1、中期票據(jù)可用于中長期流動資金、置換銀行借款、項(xiàng)目建設(shè)等;

2、中期票據(jù)的發(fā)行期限在1年以上;

3、中期票據(jù)最大注冊額度為企業(yè)凈資產(chǎn)40%;

4、中期票據(jù)主要是信用發(fā)行，接受擔(dān)保增信;

5、發(fā)行體制比較市場化，發(fā)行審核方式為注冊制，一次注冊通過，在兩年內(nèi)可分次發(fā)行;

6、發(fā)行定價(jià)比較市場化，中期票據(jù)發(fā)行利率的確定當(dāng)期市場利率水平;

7、企業(yè)既可選擇發(fā)行固定利率中期票據(jù)，也可選擇發(fā)行浮動利率中期票據(jù)。

中期票據(jù)適用對象

1、發(fā)行企業(yè)的主體評級原則上不受限制，只要債項(xiàng)評級被市場認(rèn)可，交易商協(xié)會對企業(yè)性質(zhì)、發(fā)行規(guī)模均不設(shè)門檻限制;

2、企業(yè)應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)公布當(dāng)期發(fā)行文件。發(fā)行文件至少應(yīng)包括發(fā)行公告、募集說明書、信用評級報(bào)告和跟蹤評級安排、法律意見書、企業(yè)最近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和最近一期會計(jì)報(bào)表;

3、在債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)須按要求持續(xù)披露年度報(bào)告、審計(jì)報(bào)告以及季度報(bào)告，并按交易商協(xié)會的要求進(jìn)行其他信息的披露。

中期票據(jù)優(yōu)勢

1、與同期貸款利率相比，具有一定的成本優(yōu)勢;

2、一次注冊可分期發(fā)行，發(fā)行方式較為靈活;

3、通過直接融資的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，能夠彰顯發(fā)行企業(yè)自身良好的信用能力。

中期票據(jù)利率區(qū)間

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)導(dǎo)，根據(jù)鐵道部公布的首批中期票據(jù)招標(biāo)書，第一期鐵道部中期票據(jù)為3年期，發(fā)行規(guī)模中期票據(jù)50億元，招標(biāo)利率區(qū)間設(shè)在5.08%~5.10%之間。第二期中期票據(jù)為5年期，發(fā)行量達(dá)到150億元，招標(biāo)利率區(qū)間在5.28%~5.30%之間。

分析人士表示，7家企業(yè)中鐵道部、中國電信是資質(zhì)最好的企業(yè)，因此其發(fā)行利率可能相對處于低位，其他幾家企業(yè)的發(fā)行利率可能會略高。

今天還有6家企業(yè)將發(fā)行中期票據(jù)，總量達(dá)到192億元。其中，中國電信、交通建設(shè)、中糧集團(tuán)、中國五礦集團(tuán)將分別發(fā)行100億元、25億元、15億元、15億元的3年期中期票據(jù)，中國核工業(yè)集團(tuán)和中化集團(tuán)將分別發(fā)行18億元和19億元的5年期中期票據(jù)。

目前市場預(yù)計(jì)3年期中期票據(jù)收益率可能會在5.01%~5.15%左右，5年期的可能會在5.4%~5.5%左右。