證監(jiān)會(huì)私募基金監(jiān)管部主任陳自強(qiáng)4月29日在證監(jiān)會(huì)專場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上指出，目前私募基金行業(yè)暴露出變相公開募集、突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn);管理失范、違規(guī)運(yùn)作;登記備案信息失真、合規(guī)意識(shí)薄弱;“明股實(shí)債”類產(chǎn)品兌付壓力大等問題。與此同時(shí)，私募基金非法集資高發(fā)的態(tài)勢(shì)也沒有得到根本扭轉(zhuǎn)。

已登記私募基金管理人達(dá)到2.58萬家

陳自強(qiáng)指出，私募基金行業(yè)發(fā)展有利于壯大機(jī)構(gòu)投資者力量，滿足多元化投融資需求，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，特別是私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展，對(duì)于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等發(fā)揮了積極作用。

截至去年年底，已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的直接投資于未上市企業(yè)股權(quán)的私募基金認(rèn)繳規(guī)模是2.83萬億元，實(shí)繳規(guī)模1.9萬億元，成為直接融資的重要渠道。

權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月26日，已經(jīng)登記的私募基金管理人達(dá)到2.58萬家，已備案正在運(yùn)作的私募基金2.8萬只，管理基金認(rèn)繳規(guī)模5.98萬億元，實(shí)繳規(guī)模4.94萬億元，行業(yè)從業(yè)人員44萬余人。

從登記備案情況看，私募基金行業(yè)呈現(xiàn)四方面主要特點(diǎn)：一是機(jī)構(gòu)數(shù)量多、增速快，但是整體實(shí)力不強(qiáng);二是地域發(fā)展不平衡，集中度高;三是私募基金組織形式多樣，投資運(yùn)作差異大;四是個(gè)人投資者占比大，缺乏長(zhǎng)期投資者。

“明股實(shí)債”類產(chǎn)品兌付壓力大

私募基金行業(yè)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也暴露出諸多問題。

陳自強(qiáng)說，一方面，私募基金變相公開募集，突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。如向不特定對(duì)象公開宣傳推介，投資者超過法定人數(shù)限制，利用資金認(rèn)繳制或者通過收益權(quán)拆分銷售等變相降低投資者門檻，夸大或虛假宣傳，違規(guī)保本保收益等。

另一方面，私募基金管理機(jī)構(gòu)管理失范、違規(guī)運(yùn)作。不少私募機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理和風(fēng)控制度不健全，基金運(yùn)作隨意性大;部分私募機(jī)構(gòu)將自有財(cái)產(chǎn)與基金財(cái)產(chǎn)混同，甚至挪用或者侵占基金財(cái)產(chǎn)，向公司自營(yíng)盤或者特定關(guān)系人等進(jìn)行利益輸送。

再者，登記備案的信息失真、合規(guī)意識(shí)薄弱。如私募機(jī)構(gòu)的登記備案信息不完整、不真實(shí)、不準(zhǔn)確，未按規(guī)定更新信息或報(bào)送定期報(bào)告，甚至長(zhǎng)期“失聯(lián)”。

最后，“明股實(shí)債”類產(chǎn)品兌付壓力大，“跑路”事件時(shí)有發(fā)生。部分私募股權(quán)基金和房地產(chǎn)基金在備案時(shí)填報(bào)為從事股權(quán)投資，但在負(fù)債端向投資者承諾高額固定收益。一旦項(xiàng)目端出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或者資金周轉(zhuǎn)困難，這些私募將面臨兌付風(fēng)險(xiǎn)。近兩年不少私募基金進(jìn)入兌付的高峰期，在經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整情況下，違約和“跑路”事件增多。

陳自強(qiáng)指出，當(dāng)前私募基金行業(yè)的突出問題還表現(xiàn)為非法集資風(fēng)險(xiǎn)。2016年一季度發(fā)生的私募基金非法集資風(fēng)險(xiǎn)事件涉案?jìng)浒富?.73億元，涉及投資者1774人。雖然與前兩年相比，涉及的基金規(guī)模有所減少，但非法集資高發(fā)的態(tài)勢(shì)尚未得到根本扭轉(zhuǎn)。未備案的私募基金非法集資風(fēng)險(xiǎn)隱患更為嚴(yán)重，不僅破壞了正常的市場(chǎng)秩序，也給投資者造成了巨大經(jīng)濟(jì)損失。