一、根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的通知》（１９９２年１２月１７日）和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》（１９９３年４月２２日）的規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票、將其股票在境外交易，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)審批。

　二、境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市申請(qǐng)的審核工作，由國(guó)務(wù)院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機(jī)構(gòu)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)作出并授權(quán)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)外答復(fù)。凡境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到境外發(fā)行股票和上市，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)申報(bào)材料。由于境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到境外發(fā)行股票和上市仍然處于小范圍試點(diǎn)階段，中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前尚未正式發(fā)布申報(bào)材料的內(nèi)容與格式要求。

　三、國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)于１９９３年４月９日轉(zhuǎn)批了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外公開發(fā)行服務(wù)和上市存在的問(wèn)題的報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），要求各有政府要貫徹執(zhí)行?！秷?bào)告》指導(dǎo)，為了防止境內(nèi)企業(yè)一哄而上到境外發(fā)行股票和上市，避免國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)受到侵害，保護(hù)國(guó)家和投資者的利益，對(duì)境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市要統(tǒng)一管理，嚴(yán)格審批。

　四、《報(bào)告》列舉了境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的幾種主要方式，其中之一是“境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市”?！秷?bào)告》還重申：今年凡是企業(yè)采取報(bào)告中所列舉的方式到境外公開發(fā)行股票和上市，均應(yīng)當(dāng)事先報(bào)國(guó)務(wù)院證券委審批，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)獲得批準(zhǔn)到境外發(fā)行股票和上市的企業(yè)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。

　五、在《報(bào)告》列舉的境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的幾種主要方式中，“境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市”的情況比較復(fù)雜。境內(nèi)企業(yè)的境外關(guān)聯(lián)人在境外發(fā)行股票和上市或者收購(gòu)上市公司，是否構(gòu)成境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市，由于境外關(guān)聯(lián)人的情況不同，需要根據(jù)具體情況，進(jìn)行個(gè)案分析后，方能判定。

　六、中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)確立的事先審批原則，要注所有擬直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的境內(nèi)企業(yè)及其境外關(guān)聯(lián)人；在事先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)匯報(bào)情況，說(shuō)明意圖和解釋方案。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將在全面了解情況的基礎(chǔ)上，根據(jù)已有的規(guī)定和實(shí)踐作出判定。凡經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)判定屬需要經(jīng)審批的情況的，未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)批準(zhǔn)，任何境內(nèi)企業(yè)不得以任何方式到境外發(fā)行股票和上市。

　七、由于境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市的情況復(fù)雜，而且目前尚沒有確立的標(biāo)準(zhǔn)和足夠的案例可作為律師就某項(xiàng)證券投資活動(dòng)是否需要經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)審批的問(wèn)題出具獨(dú)立的法律意見的充分依據(jù)，因此，律師在就某一境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市是否需要經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)審批的問(wèn)題提供法律意見時(shí)，應(yīng)當(dāng)直接向中國(guó)證監(jiān)會(huì)詢問(wèn)。

　八、在就是否需要經(jīng)上述審批的問(wèn)題出具法律意見時(shí)，律師未能說(shuō)明中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于該問(wèn)題的答復(fù)的，其法律意見存在重大遺漏，律師對(duì)此至少應(yīng)當(dāng)負(fù)未能勤勉盡責(zé)的責(zé)任；聲稱不需要經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)批準(zhǔn)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核的，其法律意見含有虛假陳述，律師對(duì)此至少應(yīng)當(dāng)負(fù)證券欺詐行為責(zé)任。

　九、中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管中，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行勤勉盡責(zé)的原則和堅(jiān)決禁止證券欺詐行為。在未能按照證券律師行為公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范履行職責(zé)的律師及其所在的事務(wù)所，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將建議律師行業(yè)主管部門按照有關(guān)規(guī)定追究其責(zé)任；對(duì)在法律意見書中作虛假陳述的律師及其所在事務(wù)所，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法追究其證券欺詐行為責(zé)任。