1、 消除關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循等價(jià)性和公允性原則，按照公允價(jià)值進(jìn)行估值。然而，由于歷史和制度的原因，上市公司與母公司、控股股東之間存在著千絲萬縷的關(guān)系。關(guān)聯(lián)交易已成為上市公司粉飾報(bào)表或轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的常用工具

據(jù)統(tǒng)計(jì)，早在2000年4月21日，滬深兩市已公布2000年年報(bào)的1018家上市公司中，各類關(guān)聯(lián)交易949家，占93.2%。其中，488家上市公司向關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供服務(wù)，涉及金額1217.58億元。有214家上市公司在資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中存在關(guān)聯(lián)交易。此外，844家上市公司存在應(yīng)收賬款及關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款結(jié)算余額。上市公司關(guān)聯(lián)應(yīng)收賬款總額828億元，關(guān)聯(lián)應(yīng)收賬款總額237億元。目前，上市公司關(guān)聯(lián)交易的方式主要有：資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、托管運(yùn)作、內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)、出售無形資產(chǎn)等，赤裸裸的“免費(fèi)贈(zèng)送”被發(fā)明出來

利用關(guān)聯(lián)交易的消除方法能夠真實(shí)了解上市公司的實(shí)際盈利能力。所謂關(guān)聯(lián)交易的抵銷法，是指將營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額從公司利潤(rùn)表中抵銷。通過這種分析，我們可以了解上市公司自身盈利能力的強(qiáng)弱，判斷公司盈利對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的依賴程度，判斷其利潤(rùn)來源是否穩(wěn)定，未來增長(zhǎng)是否可靠。如果上市公司從關(guān)聯(lián)企業(yè)取得的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)比例過高，投資者應(yīng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策、關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生時(shí)間、關(guān)聯(lián)交易的目的等，為了判斷上市公司是否利用不平等價(jià)格交換通過關(guān)聯(lián)交易粉飾報(bào)表第二，不良資產(chǎn)的消除不良資產(chǎn)的定義不同于嚴(yán)格意義上的會(huì)計(jì)不良資產(chǎn)的定義，它不僅包括遞延費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目，還包括應(yīng)收賬款等可能產(chǎn)生潛在損失的資產(chǎn)項(xiàng)目，存貨跌價(jià)和積壓損失投資損失、固定資產(chǎn)損失等，因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)是上市公司虛增實(shí)虧的重要原因，也是公司沒有引爆的“定時(shí)炸彈”，在分析高不良資產(chǎn)上市公司的年報(bào)時(shí)，剔除不良資產(chǎn)是非常重要的。采用不良資產(chǎn)剔除法時(shí)，可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)進(jìn)行比較。不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)的，說明上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能存在問題；同時(shí)，我們還可以將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額與當(dāng)期利潤(rùn)總額的增加額進(jìn)行比較。如果前者超過后者，說明上市公司當(dāng)期利潤(rùn)表可能存在“水分”

，合并財(cái)務(wù)報(bào)表分析法是通過比較分析合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的母公司數(shù)和合并數(shù)，判斷上市公司公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的一種方法。一些上市公司為了逃避注冊(cè)會(huì)計(jì)師及相關(guān)部門的審核，往往利用子公司或“孫子公司”來彌補(bǔ)利潤(rùn)。因此，仔細(xì)分析合并報(bào)表有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)疑點(diǎn)

第四，我們應(yīng)該謹(jǐn)慎對(duì)待或有事項(xiàng)

或有事項(xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的一種情況，其結(jié)果必須由未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生來確認(rèn)。常見或有事項(xiàng)包括：未決訴訟、未決索賠、稅務(wù)糾紛、產(chǎn)品質(zhì)量保證、商業(yè)票據(jù)背書、轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保等，審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀

注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表有不同意見的，通常在審計(jì)報(bào)告的意見部分或者說明部分予以說明。因此，審計(jì)報(bào)告的意見段或說明段通?？梢越o投資者很大的幫助

然而，在目前的證券市場(chǎng)上，投資者似乎并不太關(guān)心注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告。很少有投資者能看懂注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告全文，大多數(shù)投資者對(duì)所持股份的上市公司出具何種審計(jì)報(bào)告并不清楚。養(yǎng)成閱讀審計(jì)報(bào)告的習(xí)慣是投資者防范財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑?；蛴幸蛩貞?yīng)視為或有因素這里的偶然因素是指不穩(wěn)定的、不可能經(jīng)常發(fā)生的損益。常見的偶然因素包括：補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入、債務(wù)重組收入、因會(huì)計(jì)政策變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正調(diào)整的利潤(rùn)、發(fā)行新股凍結(jié)資金利息等，將偶然因素造成的損益從企業(yè)利潤(rùn)總額中剔除，可以客觀地分析和評(píng)價(jià)上市公司的盈利能力和利潤(rùn)來源的穩(wěn)定性

7。重點(diǎn)會(huì)計(jì)科目分析

上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，經(jīng)常使用應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)收款、存貨、投資收益、無形資產(chǎn)、補(bǔ)貼收入、四項(xiàng)準(zhǔn)備等科目。如果這些會(huì)計(jì)科目發(fā)生異常變化，投資者必須認(rèn)真對(duì)待，并考慮上市公司是否有可能利用這些科目進(jìn)行利潤(rùn)操縱