一、私募基金

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。

二、成為股東的條件

股東是股份制公司的出資人或叫投資人。

以股東主體身份來分，可分機(jī)構(gòu)股東和個(gè)人股東。機(jī)構(gòu)股東指享有股東權(quán)的法人和其他組織。機(jī)構(gòu)股東包括各類公司、各類全民和集體所有制企業(yè)、各類非營(yíng)利法人和基金等機(jī)構(gòu)和組織。個(gè)人股東是指一般的自然人股東。

股東是股份公司或有限責(zé)任公司中持有股份的人，有權(quán)出席股東大會(huì)并有表決權(quán)，也指其他合資經(jīng)營(yíng)的工商企業(yè)的投資者。

1、有成為公司股東的真實(shí)意思表示。這是認(rèn)定股權(quán)或股東資格的首要標(biāo)準(zhǔn)。由于出資行為是一種民事法律行為，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)具有成為股東的真實(shí)意思表示，沒有該真實(shí)意思表示，自然不應(yīng)認(rèn)定為股東。由于意思表示實(shí)為當(dāng)事人的主觀心理狀態(tài)，缺乏直接判決和審查的可操作性，因而，能夠反映該真實(shí)意思表示的外在證據(jù)在認(rèn)定股東資格的過程中具有舉足輕重的作用。此類證據(jù)主要有：公司設(shè)立前關(guān)于投資約定的內(nèi)部協(xié)議、簽署的章程、相關(guān)股東的證詞等。另外，假如當(dāng)事人實(shí)際享有和行使股東權(quán)利，如重大決策權(quán)和選擇管理者權(quán)等，從該外在行為也可以推定出其具有成為股東的真實(shí)意思表示。

2、實(shí)際履行出資義務(wù)。實(shí)際出資是股東對(duì)公司最重要的義務(wù)，是必要前提和物質(zhì)基礎(chǔ)，是確認(rèn)股權(quán)和股東資格的重要標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于不履行出資義務(wù)的股東，公司和其他要求其補(bǔ)足出資，并且拒絕其行使股東權(quán)利或通過法定程序取消其股東資格。當(dāng)然，未出資的股東在依法進(jìn)行了補(bǔ)投資后，仍然可以恢復(fù)其股東權(quán)利。

3、不違反我國(guó)法律和法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。

4、在公司章程上被記載為股東并確認(rèn)受公司章程約束。

5、獲得公司簽發(fā)的出資證明書。

6、記載于公司股東名冊(cè)。

7、在工商行政機(jī)關(guān)登記為股東。

私募基金管理人的股東要求

登記信息內(nèi)容：填報(bào)基金管理人基本信息、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

每年度結(jié)束后20個(gè)工作日內(nèi)更新私募基金管理人、股東或合伙人、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員、所管理的私募基金等基本信息。

私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人或者執(zhí)行事務(wù)的合伙人發(fā)生變更;發(fā)生后10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告

若申請(qǐng)掛牌公司或申請(qǐng)掛牌公司股東屬于私募投資基金管理人或私募投資基金的，請(qǐng)主辦券商及律師核查其是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關(guān)規(guī)定履行了登記備案程序，并請(qǐng)分別在《推薦報(bào)告》、《法律意見書》中說明核查對(duì)象、核查方式、核查結(jié)果并發(fā)表意見。

三、私募基金特點(diǎn)

私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點(diǎn)包括：

1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點(diǎn)的利息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長(zhǎng)期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn)，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收?qǐng)?，私募股?quán)基金也可能血本無歸。

3、股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募股權(quán)投資在向目標(biāo)企業(yè)注入資本的時(shí)候，也注入了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和各種增值服務(wù)，這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時(shí)，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)力所在。

注冊(cè)私募基金需要滿足以下條件：

1、名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。

2、名稱中的行業(yè)用語可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣?！氨本弊鳛樾姓^(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語之間使用。

3、基金型：投資基金公司“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)不低于1億元;5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程(合伙協(xié)議書)承諾全部到位?！?/p>

4、單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。

5、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

6、基金型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。(基金型企業(yè)可申請(qǐng)從事上述經(jīng)營(yíng)范圍以外的其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，但不得從事下列業(yè)務(wù)：

(1)發(fā)放貸款;

(2)公開交易證券類投資或金融衍生品交易;

(3)以公開方式募集資金;(4)對(duì)除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。

7、管理型基金公司：投資基金管理“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于3000萬元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)”。

8、單個(gè)投資者的投資額不低于100萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。

9、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

10、管理型基金企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。