(一)國(guó)債的概念

國(guó)債，又稱國(guó)家公債，是國(guó)家以其信用為基礎(chǔ)，按照債的一般原則，通過(guò)向社會(huì)籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，國(guó)家作為債務(wù)人，根據(jù)還本付息的信用原則，通過(guò)在國(guó)內(nèi)外發(fā)行債券或向外國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)借款方式籌集財(cái)政資金，取得財(cái)政收入。在當(dāng)代，國(guó)債已構(gòu)成重要的財(cái)政收入形式，成為財(cái)政政策的重要手段和國(guó)家宏觀調(diào)控的重要工具。

(二)國(guó)債的特點(diǎn)

國(guó)債是債的一種特殊形式，同一般債權(quán)債務(wù)關(guān)系相比具有以下特點(diǎn)：

1.從法律關(guān)系主體來(lái)看，國(guó)債的債權(quán)人既可以是國(guó)內(nèi)外的公民、法人或其他組織，也可以是某一國(guó)家或地區(qū)的政府以及國(guó)際金融組織，而債務(wù)人一般只能是國(guó)家。

2.從法律關(guān)系的性質(zhì)來(lái)看，國(guó)債法律關(guān)系的發(fā)生、變更和消滅較多地體現(xiàn)了國(guó)家單方面的意志，盡管與其他財(cái)政法律關(guān)系相比，國(guó)債法律關(guān)系屬平等型法律關(guān)系，但與一般債權(quán)債務(wù)關(guān)系相比，則又體現(xiàn)出一定的隸屬性和國(guó)家政策性，這在國(guó)家內(nèi)債法律關(guān)系中表現(xiàn)得更加明顯。

3.從法律關(guān)系實(shí)現(xiàn)來(lái)看，國(guó)債屬信用等級(jí)最高、安全性最好的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。國(guó)債以國(guó)家信用和國(guó)家財(cái)力作為擔(dān)保，一般不再需要其他特別擔(dān)保，債權(quán)債務(wù)關(guān)系容易實(shí)現(xiàn)。一般來(lái)說(shuō)，國(guó)債到期國(guó)家財(cái)政會(huì)足額償還本息，因此，其風(fēng)險(xiǎn)很小甚至可以說(shuō)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)債的分類

按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)債可作如下分類：

1.按舉借債務(wù)方式不同，國(guó)債可分為國(guó)家債券和國(guó)家借款

國(guó)家債券，是通過(guò)發(fā)行債券形成國(guó)債法律關(guān)系。國(guó)家債券是國(guó)家內(nèi)債的主要形式，我國(guó)發(fā)行的國(guó)家債券主要有國(guó)庫(kù)券、財(cái)政債券、國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)債券、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券等。

國(guó)家借款，是按照一定的程序和形式，由借貸雙方共同協(xié)商，簽訂協(xié)議或合同，形成國(guó)債法律關(guān)系。國(guó)家借款是國(guó)家外債的主要形式，包括外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款和國(guó)際商業(yè)組織貸款等。

2.按償還期限不同，國(guó)債可分類定期國(guó)債和不定期國(guó)債

定期國(guó)債，是指國(guó)家發(fā)行的嚴(yán)格規(guī)定有還本付息期限的國(guó)債。定期國(guó)債按還債期長(zhǎng)短又可分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債。短期國(guó)債通常是指發(fā)行期限在1年以內(nèi)的國(guó)債;中期國(guó)債是指發(fā)行期限在1年以上、10年以下的國(guó)債;長(zhǎng)期國(guó)債是指發(fā)行期限在10年以上的國(guó)債。

不定期國(guó)債，是指國(guó)家發(fā)行的不規(guī)定還本付息期限的國(guó)債。這類國(guó)債的持有人可按期獲得利息，但沒(méi)有要求清償債務(wù)的權(quán)利。如英國(guó)曾發(fā)行的永久性國(guó)債即屬此類。

3.按發(fā)行地域不同，國(guó)債可分為國(guó)家內(nèi)債和國(guó)家外債

國(guó)家內(nèi)債，是指在國(guó)內(nèi)發(fā)行的國(guó)債，其債權(quán)人多為本國(guó)公民、法人或其他組織，還本付息均以本國(guó)貨幣支付。

國(guó)家外債，是指國(guó)家在國(guó)外舉借的債，包括在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行的國(guó)債和向外國(guó)政府、國(guó)際組織及其他非政府性組織的借款等。國(guó)家外債可經(jīng)雙方約定，以債權(quán)國(guó)、債務(wù)國(guó)或第三國(guó)貨幣籌集并還本付息。

4.按發(fā)行性質(zhì)不同，國(guó)債可分為自由國(guó)債和強(qiáng)制國(guó)債

自由國(guó)債，又稱任意國(guó)債，是指由國(guó)家發(fā)行的由公民、法人或其他組織自愿認(rèn)購(gòu)的國(guó)債。它是當(dāng)代各國(guó)發(fā)行國(guó)債普遍采用的形式，易于為購(gòu)買者接受。

強(qiáng)制國(guó)債，是國(guó)家憑借其政治權(quán)力，按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制公民、法人或其他組織購(gòu)買的國(guó)債。這類國(guó)債一般是在戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期或財(cái)政經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)異常困難或?yàn)橥菩刑囟ǖ恼?、?shí)現(xiàn)特定目標(biāo)時(shí)采用。

5.按使用用途不同，國(guó)債可分為赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債和特種國(guó)債

赤字國(guó)債，是指用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的國(guó)債。在實(shí)行復(fù)式預(yù)算制度的國(guó)家，納入經(jīng)常預(yù)算的國(guó)債屬赤字國(guó)債。由于經(jīng)常性預(yù)算缺乏還本付息的資金來(lái)源，且不會(huì)產(chǎn)生任何直接的收益，因此，一般各國(guó)預(yù)算法都禁止發(fā)行赤字國(guó)債。

建設(shè)國(guó)債，是指用于增加國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資的國(guó)債。在實(shí)行復(fù)式預(yù)算制度的國(guó)家，納入資本(投資)預(yù)算的國(guó)債屬建設(shè)國(guó)債。

特種國(guó)債，是指為實(shí)施某種特殊政策在特定范圍內(nèi)或?yàn)樘囟ㄓ猛径l(fā)行的國(guó)債。

6.按是否可以流通，國(guó)債可分為上市國(guó)債和不上市國(guó)債

上市國(guó)債，也稱可出售國(guó)債，是指可在證券交易場(chǎng)所自由買賣的國(guó)債。

不上市國(guó)債，也稱不可出售國(guó)債，是指不能自由買賣的國(guó)債。這類國(guó)債一般期限較長(zhǎng)，利率較高，多采取記名方式發(fā)行。

新中國(guó)成立以來(lái)，我國(guó)已發(fā)行的國(guó)家內(nèi)債種類有20世紀(jì)50年代發(fā)行的人民勝利折實(shí)公債、經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債，80年代以來(lái)發(fā)行的國(guó)庫(kù)券、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、特種國(guó)債、國(guó)家建設(shè)債券、財(cái)政債券、保值公債和特種定向債券等。

近年來(lái)，我國(guó)發(fā)行的國(guó)債種類主要有記帳式國(guó)債、無(wú)記名國(guó)債、憑證式國(guó)債和特種定向債券。記帳式國(guó)債，以記帳的形式記錄債權(quán)，通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。無(wú)記名國(guó)債，以實(shí)物券面的形式記錄債權(quán)，不記名、不掛失，可上市流通交易，歷年來(lái)發(fā)行的無(wú)記名國(guó)債券的面值分別為1元、5元、10元、20元、50元、100元、500元、1000元、5000元、10000元等。憑證式國(guó)債，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)，是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可以記名、掛失，不可上市流通。特種定向債券，以“特種定向債券收款憑證”記錄債權(quán)，為不可上市國(guó)債，面向社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和待業(yè)保險(xiǎn)基金的管理機(jī)構(gòu)發(fā)行。