在債權(quán)人對(duì)會(huì)計(jì)信息發(fā)揮監(jiān)控職能時(shí),公司法僅僅規(guī)定在發(fā)生重大事件如分立、合并、實(shí)收資本減少及破產(chǎn)時(shí),企業(yè)有義務(wù)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知債權(quán)人。這一規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng),債權(quán)人仍處于被動(dòng)的被告知者地位。因此,應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大債權(quán)人對(duì)企業(yè)信息披露的監(jiān)控權(quán)利和范圍,一方面可增強(qiáng)債權(quán)人治理機(jī)制的作用;另一方面,也加大了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控的力度。
當(dāng)前公司的破產(chǎn)清算通常由作為公司大股東的政府機(jī)構(gòu)主導(dǎo),而不是由債權(quán)人主導(dǎo),債權(quán)人的約束被軟化,難以有效地發(fā)揮作用。通常,當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)優(yōu)良時(shí),股東應(yīng)當(dāng)擁有企業(yè)的控制權(quán);而當(dāng)企業(yè)處境艱難時(shí),則債權(quán)人應(yīng)當(dāng)擁有對(duì)企業(yè)的控制權(quán),因?yàn)榇藭r(shí)在干預(yù)企業(yè)方面?zhèn)鶛?quán)人比股東更為積極主動(dòng)。這將有效的避免企業(yè)在經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重虧損時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息舞弊的行為傾向。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)不利的公開(kāi)可觀測(cè)到的收益信息時(shí),將控制權(quán)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人就顯得更加必要。然而,當(dāng)前我國(guó)的破產(chǎn)機(jī)制不夠完善,致使控制權(quán)的有利轉(zhuǎn)移受到限制,無(wú)法及時(shí)有效的發(fā)揮債權(quán)人的積極作用
銀行作為特殊的債權(quán)人,在介入和推動(dòng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量上具有天然的動(dòng)力和優(yōu)勢(shì)。銀行既是企業(yè)負(fù)債融資的主要來(lái)源,又可以成為債券發(fā)行代理人,與企業(yè)具有重要而緊密的關(guān)系。此外,銀行也有別于一般債權(quán)人,對(duì)于企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況等具有更敏銳的洞察力。我們可以借鑒日法德等國(guó)家的主銀行制,也可以借鑒美國(guó)通過(guò)“銀團(tuán)”方式,使銀行取得對(duì)企業(yè)直接的、局部的和短期的控制權(quán),促進(jìn)銀行債權(quán)人治理機(jī)制的發(fā)揮。
通過(guò)明確債務(wù)契約中債權(quán)人的權(quán)利、控制權(quán)相機(jī)轉(zhuǎn)移制度,以及在公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)中吸納債權(quán)人參與公司管理等方式,可以使得債權(quán)人作為利益相關(guān)者的權(quán)益得到保障。當(dāng)債權(quán)人在公司治理中的地位得到確認(rèn),其合法權(quán)益得到有效的保護(hù)時(shí),債權(quán)人治理機(jī)制在保障會(huì)計(jì)信息質(zhì)量方面將發(fā)揮更加有效的作用。此外,發(fā)揮銀行的債權(quán)人治理機(jī)制效應(yīng)有利于建立高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的重要環(huán)境,促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。
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