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內(nèi)幕交易是典型的欺詐手段，它包括很多方式，所以，規(guī)避內(nèi)幕交易是對規(guī)范證券市場的有力措施，那么如何能夠規(guī)避內(nèi)幕交易？加強(qiáng)內(nèi)幕交易監(jiān)管有什么手段？小編將在下文為您詳細(xì)的解答這些問題，請閱讀下文。

一、　加強(qiáng)內(nèi)幕監(jiān)管首先是要加強(qiáng)對內(nèi)幕人員的監(jiān)管

內(nèi)幕人員是指由于持有發(fā)行人的證券，或者在發(fā)行人、與發(fā)行人有密切聯(lián)系的公司中擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者由于其會員地位、管理地位、監(jiān)管地位和職業(yè)地位，或者作為發(fā)行人雇員、專業(yè)顧問履行職務(wù)，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員。它包括：

1.發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員、秘書、打字員，以及其它可以通過履行職務(wù)接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員;

2.發(fā)行人聘請的律師、會計師、資產(chǎn)評估人員、投資顧問等專業(yè)人員

3.根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定對發(fā)行人可以行使一定管理權(quán)或者監(jiān)管權(quán)的人員，包括證券監(jiān)管部門和證券交易所的工作人員，發(fā)行人的主管門部門和審批機(jī)關(guān)的工作人員，以及工商、稅務(wù)等有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)的工作人員等

4.由于本人的職業(yè)地位、與發(fā)行人的合同關(guān)系或者工作聯(lián)系，有可能接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員，包括新聞記者、編輯、電臺主持人以及編排印刷人員等。

我國《證券法》第74條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：

(一)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員

(二)持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員

(三)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員

(四)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

(五)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員

(六)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員

(七)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。

將強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管是加強(qiáng)對內(nèi)幕信息監(jiān)管

內(nèi)幕信息是指為內(nèi)幕人員所知悉、尚未公開的可能影響證券市場價格的重大信息。信息未公開指公司未將信息載體交付或寄送大眾傳播媒介或法定公開媒介發(fā)布或發(fā)表。如果信息載體交付或寄送傳播媒介超過法定時限，即使未公開發(fā)布或發(fā)表，也視為公開。內(nèi)幕信息包括：

1.證券發(fā)行人訂立重要合同，該合同可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)責(zé)、權(quán)益和經(jīng)營成果中的一項或者多項產(chǎn)生顯著影響

2.證券發(fā)行的經(jīng)營政策或者經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化;

3.證券發(fā)行人發(fā)生重大的投資行為或者購置金額較大的長期資產(chǎn)的行為

4.證券發(fā)行人發(fā)生重大債務(wù);

5.證券發(fā)行人未能歸還到期債務(wù)的違約情況

6.證券發(fā)行人發(fā)生重大經(jīng)營性或非經(jīng)營性虧損;

7.證券發(fā)行人資產(chǎn)遭受到重大損失

8.證券發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化;

9.可能對證券市場價格有顯著影響的國家政策變化

10.證券發(fā)行的董事長、1/3以上的董事或者總經(jīng)理發(fā)生變化;

11.持有證券發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的2%以上的事實

12.證券發(fā)行人的分紅派息，拉資擴(kuò)股計劃;

13.涉及發(fā)行人的重大訴訟事項

14.證券發(fā)行人進(jìn)入破產(chǎn)、清算狀態(tài);

15.證券發(fā)行人章程、注冊資本和注冊地址的變更

16.證券發(fā)行人無支付能力而發(fā)生相當(dāng)于被退票人流動資金的5%以上的大額銀行退票;

17.證券發(fā)行人更換為其審計的會計師事務(wù)所

18.證券發(fā)行人債務(wù)擔(dān)保的重大變更;

19.股票的二次發(fā)行

20.證券發(fā)行人營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的30%。

21.證券發(fā)行人董事、監(jiān)事或者高級管理人員的行為可能依法負(fù)有重大損害賠償責(zé)任

22.證券發(fā)行人的股東大會、董事會或者監(jiān)事會的決定被依法撤銷

23.證券監(jiān)管部門作出禁止證券發(fā)行人有控股權(quán)的大股東轉(zhuǎn)讓其股份的決定

24.證券發(fā)行人的收購或者兼并;

25.證券發(fā)行人的合并或者分立先等。

內(nèi)幕信息三大特征

1、是該信息所在集體，內(nèi)部運作人員所知悉的信息。

2、是該信息所在集體，尚未對外公開的信息。

3、是對于信息所在集體或行業(yè)具備商業(yè)價值的信息。

(信息未公開：指公司未將信息載體交付或寄送大眾傳播媒介或法定公開媒介發(fā)布或發(fā)表。如果信息載體交付或寄送傳播媒介超過法定時限，即使未公開發(fā)布或發(fā)表，也視為公開。)

二、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，制定監(jiān)管辦法對內(nèi)幕交易進(jìn)行監(jiān)管

人民網(wǎng)北京11月4日電(記者 張彬)為規(guī)范上市公司國有股東行為，國資委日前公布了《關(guān)于加強(qiáng)上市公司國有股東內(nèi)幕信息管理有關(guān)問題的通知》。《通知》明確規(guī)定：確認(rèn)上市國企內(nèi)幕信息負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)并建立監(jiān)管制度，規(guī)范信息披露與保密備查等要求。

《通知》明確了內(nèi)幕信息管理工作責(zé)任主體：一是直接持有股份的國有股東，二是上市公司的實際控制人。為落實國有股東責(zé)任，保證內(nèi)幕信息管理工作到位，《通知》要求上市公司國有股東、實際控制人都要建立符合自身管理、運行特點的內(nèi)幕信息管理制度，明確專門負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)和人員。

《通知》指出，國有控股上市公司重組或其他重大事項程序相對復(fù)雜，涉及政策性問題多，既要符合國資監(jiān)管、財稅工商等相關(guān)政策，又要遵循信息披露等利得財富及證券監(jiān)管規(guī)則。《通知》規(guī)定：上市公司國有股東、實際控制人就涉及內(nèi)幕信息的相關(guān)事項決策后，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定及時書面通知上市公司，由上市公司依法披露;針對內(nèi)幕信息保密方面：上市公司國有股東、實際控制人就涉及內(nèi)幕信息的有關(guān)事項向有關(guān)政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯報、溝通時，應(yīng)告知其保密義務(wù)，并將情況記錄備查?！锻ㄖ氛J(rèn)為，既能保證國有股東與政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正常溝通，又能通過告知和記錄等措施對與信托網(wǎng)有關(guān)人員起到警示和約束作用。

《通知》重點強(qiáng)調(diào)了內(nèi)幕信息知情人登記工作，要求盡快建立和落實內(nèi)幕信息知情人登記制度。日前，證監(jiān)會已經(jīng)根據(jù)《意見》發(fā)布了內(nèi)幕信息知情人登記的相關(guān)制度。為落實《意見》的要求，明確股東義務(wù)，并與證券監(jiān)管相關(guān)制度銜接，有效防控內(nèi)幕交易，《通知》明確要求國有股東支持、配合上市公司實施內(nèi)幕信息知情人登記，并對由國有股東、實際控制人所掌握的、上市公司尚未知悉的內(nèi)幕信息的知情人登記程序做出了規(guī)定。

《通知》還明確要求國有股東、實際控制人在建立制度、明確機(jī)構(gòu)的同時，對自身內(nèi)幕信息管理情況開展一次全面自查，嚴(yán)防內(nèi)幕信息泄露等隱患。

三、制定相關(guān)刑法，通過相關(guān)刑罰手段對內(nèi)幕交易進(jìn)行監(jiān)管。

內(nèi)幕交易的刑罰是內(nèi)幕交易罪。內(nèi)幕交易罪，是指評判或者通曉股票、證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取股票、證券交易內(nèi)幕信息的人員或者單位，在涉及股票、證券的發(fā)行、交易或者其他支股票、證券的價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該股票、證券，或者泄露該信息，情節(jié)嚴(yán)重的行為。

“內(nèi)幕交易”是行為人依據(jù)自己所掌握的股票、證券交易的內(nèi)幕信息，泄露給他人或者加以利用，以實施股票、證券交易非法獲利的行為。1993年4月22日國務(wù)院證券委頒布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，股份有限公司的董事、監(jiān)事等高級管理人員和持有公司5%以上有表決權(quán)股份的法人股東，將其所持有的公司股票買入后6個月內(nèi)賣出或者賣出后6個月內(nèi)買入，由此獲得的利潤歸公司所有。但僅有如此規(guī)定，而未形成禁止內(nèi)幕交易的一套完整的法律制度，特別是刑事禁止規(guī)范，則不能從根本上保障制裁破壞市場公平原則和侵犯投資者利益的內(nèi)幕交易違法犯罪行為。因此，中國新刑法典根據(jù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，增設(shè)了內(nèi)幕交易罪以保障社會主義市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

本罪在主觀方面只能依故意構(gòu)成。包括直接故意和間接故意。過失不構(gòu)成本罪。行為人故意的內(nèi)容，即行為人明知自己或他人內(nèi)幕交易行為會侵犯其他投資者的合法權(quán)益，擾亂證券、期貨市場管理秩序，卻希望或放任這種結(jié)果發(fā)生的心理態(tài)度。

過失行為不構(gòu)成本罪，過失行為者主觀上沒有惡意，不以非法牟利或非法避免損失為目的，其客觀上利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券、期貨交易的行為只能是因疏忽大意沒有盡到應(yīng)盡的注意義務(wù)，而錯誤地認(rèn)為該信息已經(jīng)公開。但是對此類過失行為也應(yīng)施以行政處罰。

以下兩種情況可以認(rèn)定行為人不具有故意，

(1)被告知內(nèi)幕信息的人，沒有理由能夠知道，或根本不可能知道告訴自己該消息的人違反了他本人應(yīng)負(fù)的信用義務(wù)。

(2)由行為人的貿(mào)易活動可以合理地推斷出他認(rèn)為這些情報不展于內(nèi)幕信息。

只有對內(nèi)幕交易信息、人員進(jìn)行監(jiān)管，合理考慮高薪養(yǎng)廉。同時，規(guī)范對內(nèi)幕交易的刑罰規(guī)定，對違反違規(guī)使用內(nèi)幕交易的進(jìn)行嚴(yán)厲處理，利用刑罰對相關(guān)人員進(jìn)行威懾，從而加強(qiáng)內(nèi)幕交易監(jiān)管。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸新鄉(xiāng)律師。

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