一、股票發(fā)行與認購的基本原則及要求
　?。?、股票發(fā)行工作應堅持公開、公平、公正、高效、經(jīng)濟的原則，維護金融穩(wěn)定和社會安定。
　?。?、同次發(fā)行的股票只能采取一種發(fā)行方式。
　?。?、股票網(wǎng)下發(fā)行必須選定有良好通訊和交通條件，有一定數(shù)量的金融分支機構(gòu)（含證券經(jīng)營機構(gòu)），有上海、深圳證券交易所會員機構(gòu)的金融業(yè)相對發(fā)達的城市。
　?。?、股票發(fā)行方案作為股票發(fā)行申報的必備材料之一，須經(jīng)新股發(fā)行公司所在地省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市政府證券管理部門（中央所屬企業(yè)采用上網(wǎng)發(fā)行時，其發(fā)行方案可由中央企業(yè)主管部門）審核，并報中國證監(jiān)會審批后，由地方證券管理部門和主承銷商組織實施。
　?。?、地方政府（或地方政府與中央企業(yè)主管部門聯(lián)合）應當成立股票發(fā)行領(lǐng)導小組，加強對股票發(fā)行工作的領(lǐng)導。
　?。丁⒚恳还善睅糁荒苌曩徱淮?，重復申購和資金不實的申購一律視為無效申購，無效申購不得認購新股。
　?。?、股票發(fā)行可采用“上網(wǎng)定價”方式，“全額預繳款”方式，以及“與儲蓄存款掛鉤”方式。各地如有更好的方式，可將方案報證監(jiān)會批準后試行。

　二、“上網(wǎng)定價”發(fā)行方式
　?。?、“上網(wǎng)定價”發(fā)行方式是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，由主承銷商作為股票的唯一“賣方”，投資者在指定的時間內(nèi)，按現(xiàn)行委托買入股票的方式進行股票申購。主承銷商在“上網(wǎng)定價”發(fā)行前應在證券交易所設(shè)立股票發(fā)行專戶和申購資金專戶。申購結(jié)束后，根據(jù)實際到位資金，由證券交易所主機確認有效申購。
　?。病⑼顿Y者應在申購委托前把申購款全額存入與辦理該次發(fā)行的證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部指定的帳戶。上網(wǎng)申購期內(nèi)，投資者按委托買入股票的方式，以發(fā)行價格，填寫委托單。一經(jīng)申報，不得撤單。
　　各證券營業(yè)部在申購日不得接受投資者的現(xiàn)金申購委托。
　　每一帳戶申購委托不少于１０００股。超過１０００股的必須是１０００股的整數(shù)倍。
　　每一股票帳戶申購股票數(shù)量上限為當次社會公眾股發(fā)行數(shù)量的千分之一。
　　３、為了方便投資者參與定價發(fā)行，證券營業(yè)部應滿足新股民的開戶要求，按不少于１，０００股的申購金額為其開設(shè)資金帳戶。
　?。础ⅰ吧暇W(wǎng)定價”發(fā)行具體處理原則如下：
　?。ǎ保┊斢行曩徔偭康扔谠摯喂善卑l(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票。
　　（２）當有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理。
　?。ǎ常┊斢行曩徔偭看笥谠摯喂善卑l(fā)行量時，由證券交易所交易主機自動按每１０００股確定為一個申報號，連序排號，然后通過搖號抽簽，每一中簽號認購１０００股。
　?。怠⑸暇W(wǎng)申購程序為：
　?。ǎ保┥曩彯斎眨ǎ裕埃?，投資者申購，并由證券交易所反饋受理情況。
　?。ǎ玻┥曩徣蘸蟮牡谝惶?，由證券交易所的登記結(jié)算公司將申購資金凍結(jié)在申購專戶中。確因銀行結(jié)算制度而造成申購資金不能及時入帳的，須在Ｔ＋１日提供通過人民銀行電子聯(lián)行系統(tǒng)匯劃的劃款憑證，并確保Ｔ＋２日上午申購資金入帳。所有申購資金一律集中凍結(jié)在一家指定清算銀行的申購專戶中。
　?。ǎ常┥曩徣蘸蟮牡诙欤ǎ裕玻C券交易所的登記結(jié)算公司應配合主承銷和會計師事務所對申購資金進行驗資，并由會計師事務所出具驗資報告，以實際到位資金（包括按規(guī)定提供人民銀行已劃款憑證部分）作為有效申購進行連續(xù)配號，證券交易所將配號傳送到各證券營業(yè)部，并通過衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)公布中簽率。
　?。ǎ矗┥曩徣蘸蟮牡谌欤ǎ裕常芍鞒袖N商負責組織搖號抽簽，并于當日公布中簽結(jié)果。證券交易所根據(jù)抽簽結(jié)果進行清算交割和股東登記。
　?。ǎ担┥曩徣蘸蟮牡谒奶欤ǎ裕矗?，對未中簽部分的申購款予以解凍。
　?。丁⒆C券交易所在申購期（三個工作日）內(nèi)集中凍結(jié)所有投資者申購資金。凍結(jié)資金的利息，按企業(yè)存款利率計息部分（計息期三天，含法定休息日）歸發(fā)行公司所有。凍結(jié)資金的利息按銀行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定按季支付。
　?。?、申購日后第四個工作日，證券交易所將認購款項劃入主承銷商指定帳戶，主承銷商于次日將此款項劃入發(fā)行公司指定帳戶。
　?。?、對投資者只按正常交易報單收取委托單費。主承銷商委托證券交易所按照不超過發(fā)行總金額的千分之四提取發(fā)行手續(xù)費，并由證券交易所根據(jù)各參與發(fā)行的證券營業(yè)部的實際認購金額，將該筆費用自動劃轉(zhuǎn)到各營業(yè)部帳戶。
　?。?、證券交易所應按照中國證監(jiān)會批準的發(fā)行方案，認真做好上網(wǎng)定價發(fā)行的準備工作，保證上網(wǎng)發(fā)行期間電腦主機和通訊設(shè)備的正常運行。同時，證券交易所和有關(guān)各方對于尚未公開的認購結(jié)果負有保密義務。

　三、“全額預繳款”方式
　　“全額預繳款”方式包括“全額預繳款、比例配售、余款即退”方式和“全額預繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存”方式二種。
　?。ㄒ唬叭~預繳款、比例配售、余款即退”方式。
　　“全額預繳款、比例配售、余款即退”方式，是指投資者在規(guī)定的申購時間內(nèi)，將全額申購款存入主承銷商在收款銀行設(shè)立的專戶中，申購結(jié)束后轉(zhuǎn)存凍結(jié)銀行專戶進行凍結(jié)，在對到帳資金進行驗資和確定有效申購后，根據(jù)股票發(fā)行量和申購總量計算配售比例，進行股票配售，余款返還投資者的股票發(fā)行方式。
　　“全額預繳款、比例配售、余款即退”發(fā)行方式分為申購、凍結(jié)及驗資配售、余款即退三個階段。“全額預繳款”方式的發(fā)行時間不得超過８天（含法定休息日），每股發(fā)行收費不超過０．１０元，發(fā)行收費總額不得超過５００萬元。具體程序如下：
　?。薄⑸曩?br/>　?。ǎ保┲鞒袖N商應在發(fā)行地選定收款網(wǎng)點較多、設(shè)備條件較好的銀行作為收款銀行，并同收款銀行簽訂收款協(xié)議；收款協(xié)議及收款網(wǎng)點名單在發(fā)行方案審核前報中國證監(jiān)會發(fā)行部。
　?。ǎ玻┟恳还善睅舻纳曩徚?，機構(gòu)申購量上限為發(fā)行公司發(fā)行后總股本的５％，個人申購量上限為發(fā)行公司發(fā)行后總股本的５‰。
　?。ǎ常┩顿Y者可用現(xiàn)金或票據(jù)申購，但每一股票帳戶現(xiàn)金申購款的上限為３萬元。
　?。ǎ矗┥曩徥湛顣r間為３個連續(xù)工作日。
　?。ǎ担┲鞒袖N商應代為開戶困難的投資者開辦股票帳戶，但不得額外收費。
　?。?、凍結(jié)及驗資配售
　　（１）主承銷商應選定股票發(fā)行地的人民銀行作為凍結(jié)銀行，在凍結(jié)銀行開設(shè)資金凍結(jié)專戶，并同其簽訂協(xié)議；協(xié)議要明確有規(guī)定雙方的權(quán)利義務，并在發(fā)行方案審核前報中國證監(jiān)會發(fā)行部。
　　（２）在各申購繳款日末，申購款應從各收款銀行劃至凍結(jié)銀行的凍結(jié)專戶中。
　?。ǎ常┯删哂凶C券從業(yè)資格的會計師事務所對凍結(jié)專戶中的申購資金進行驗資，并出具驗資報告。
　?。ǎ矗炠Y結(jié)束當天，主承銷商按到帳資金進行核查驗證，確定有效申購總量。若有效申購總量小于或等于股票發(fā)行量，則投資者按其有效申購量認購，余股按承銷協(xié)議辦理。若有效申購總量大于股票發(fā)行量，則根據(jù)股票發(fā)行量和有效申購總量計算配售比例Ⅰ。
　　配售比例Ⅰ＝股票發(fā)行量／有效申購總量
　　配售比例Ⅰ小數(shù)點后保留五位。
　　按配售比例Ⅰ試算每個帳戶可認購量。
　　可認購量＝有效申購量×配售比例Ⅰ
　　若配售比例Ⅰ能使可認購量滿足“千人千股”的規(guī)定，投資者按其可認購量認購。若不能滿足“千人千股”的規(guī)定，則按以下方式處理：
　　隨機抽出１０００名申購者，每戶配售１０００股。在完成“千人千股”配售后，則計算配售比例Ⅱ。
　　配售比例Ⅱ＝（股票發(fā)行量－１００萬股）／（有效申購總量－１００萬股）
　　前已獲１０００股配售的投資者每人的實際認購量為：
　　認購量＝（有效申購量－１０００）×配售比例Ⅱ＋１０００
　　其他投資者各自的認購量為：
　　認購量＝有效申購量×配售比例Ⅱ
　　在計算過程中，認購量出現(xiàn)小數(shù)時，應做取整處理。
　?。?、余款即退
　　（１）配售結(jié)束后、主承銷商隨即解凍申購資金余款，并在指定報刊公布申購結(jié)果及配售比例和退款公告。
　　（２）配售結(jié)束后的第一天，主承銷商應將扣除發(fā)行費后的認購款劃至發(fā)行公司帳戶上，申購余款劃至各收款銀行，由各收款銀行退還給投資者。
　?。ǎ常┩丝钊諔M量避開雙休日；若跨雙休日，則退款網(wǎng)點應照常營業(yè)。
　?。ǎ矗┥曩徣藦耐丝钇鹗既掌鹑齻€月內(nèi)未提出異議，則視同認可。
　?。ǎ担┤绻l(fā)行未滿足“千人千股”規(guī)定的條件，則發(fā)行余額部分由承銷團包銷，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準后，選擇適當時機作第二次發(fā)行。
　?。ǘ叭~預繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存”方式
　　“全額預繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存”方式是“與儲蓄存款掛鉤”方式和“全額預繳款、比例配售、余款即退”方式的結(jié)合。其在全額預繳、比例配售階段的有關(guān)規(guī)定與“全額預繳款、比例配售、余款即退”方式的相關(guān)規(guī)定相同，但申購余款轉(zhuǎn)為存款，利息按同期銀行存款利率計算。該存款為專項存款，不得提前支取。具體操作程序比照“全額預繳款、比例配售、余款即退”方式的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　四、與儲蓄存款掛鉤發(fā)行方式
　?。薄⑴c儲蓄存款掛鉤發(fā)行方式是指在規(guī)定期限內(nèi)無限量發(fā)售專項定期定額存單，根據(jù)存單發(fā)售數(shù)量、批準發(fā)行股票數(shù)量及每張中簽存單可認購股份數(shù)量的多少確定中簽率，通過公開搖號抽簽方式?jīng)Q定中簽者，中簽者按規(guī)定要求辦理繳款手續(xù)的新股發(fā)行方式。與儲蓄存款掛鉤方式按具體做法不同可分專項存單方式和全額存款方式兩種。
　?。?、采用與儲蓄存款掛鉤發(fā)行方式，其存款期不得超過三個月，每股費用成本不得超過０．１０元。發(fā)行收費總額不得超過５００萬元。發(fā)行時間不超過８天，采用專項存單方式，繳款期滿后兩個工作日內(nèi)，主承銷商將所募資金劃入發(fā)行公司指定帳戶；采用全額存款方式搖號確定中簽者后兩個工作日內(nèi)，主承銷商將所募資金劃入發(fā)行公司指定帳戶。
　　具體操作程序參照“全額預繳款”方式的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　五、承銷機構(gòu)的有關(guān)職責
　?。薄⒊袖N機構(gòu)應當在承銷及上市推薦過程中，結(jié)合承銷業(yè)務對發(fā)行公司進行輔導工作，以達到發(fā)行和上市的要求。
　?。?、承銷機構(gòu)協(xié)助新股發(fā)行公司選擇股票發(fā)行方式，起草股票發(fā)行方案（含發(fā)行費用預算表）。
　?。?、股票發(fā)行前，承銷機構(gòu)應根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》的規(guī)定負責在指定報刊上刊登招股說明書概要和發(fā)行公告。發(fā)行公告須載明發(fā)行方式、時間、地點及有關(guān)事項。采用上網(wǎng)定價方式發(fā)行股票的企業(yè)，至少于發(fā)行前五個工作日刊登發(fā)行公告。
　?。?、在發(fā)售期內(nèi)，承銷機構(gòu)應在所有發(fā)售網(wǎng)點張貼或以其他形式公告招股說明書和發(fā)行公告，同時，主承銷商應將每天的發(fā)行進展情況報告證監(jiān)會。承銷活動中出現(xiàn)重大問題時，應立即向證監(jiān)會報告。
　?。怠⒐善卑l(fā)行結(jié)束后，主承銷商應立即公布發(fā)行結(jié)果，并于２個工作日內(nèi)，將發(fā)行情況反饋表傳真至證監(jiān)會發(fā)行部，７個工作日內(nèi)以正式文件將發(fā)行情況總結(jié)報告、驗資報告、公正報告、申購配售磁盤報至證監(jiān)會發(fā)行部，并抄報地方證券管理部門。
　　６、承銷機構(gòu)在承銷過程中如違反上述規(guī)定和有關(guān)法規(guī)，依情節(jié)輕重給以處罰直至取消股票承銷資格。