票據(jù)貼現(xiàn)這是專門針對商業(yè)匯票來說的，現(xiàn)在市場上資本流通的方式非常的靈活多變，一般交易雙方通常不會直接以現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬，比如收貨方給供貨方提供一張商業(yè)匯票，但是供貨方因為一些特殊的情況也可以將沒有到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)交給銀行從而獲取現(xiàn)金，這種票據(jù)貼現(xiàn)的交易是會涉及的貼現(xiàn)利息的。那么，票據(jù)貼現(xiàn)利息會受到哪些因素的影響?

票據(jù)貼現(xiàn)利息會受到哪些因素的影響?

一、經(jīng)營策略

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行而言，既是資金業(yè)務(wù)，也是對企業(yè)短期的融資業(yè)務(wù)。金融機構(gòu)在其他貸款投放(特別是流動資金貸款)較困難或速度較慢時，增加銀票持有量，通過采取降低票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，實現(xiàn)在短時間內(nèi)購入大量票據(jù)的目的，由此可能促使整個票據(jù)市場利率下降;相反地，在其他貸款投放順利或速度加快時，減少票據(jù)持有量，通過采取大量賣出或提高票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，這樣的做法卻將導(dǎo)致整個票據(jù)市場貼現(xiàn)利率上升。

二、資金狀況

銀行承兌匯票是商業(yè)銀行資金運作的主要工具之一，所以商業(yè)銀行自身的資金狀況直接影響了銀行承兌匯票票據(jù)市場貼現(xiàn)利率變化。一般商業(yè)銀行的做法是：當資金充足時，降低利率購入票據(jù)，增加銀票據(jù)持有量;而當資金短缺的時侯，則提高利率或賣出銀票來減少銀票持有量。

三、綜合融資成本

商業(yè)銀行的綜合融資成本，主要包括籌資成本、其他負債成本、經(jīng)濟資本占用、經(jīng)營費用等。通常，綜合融資成本是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)。一般的規(guī)律是：市場參與主體多，資金投入大，則貼現(xiàn)利率下降;相反，如果市場參與主體少，資金投放小，那么，貼現(xiàn)利率自然就上升。

四、盈利目標

首先，商業(yè)銀行開展各項經(jīng)營業(yè)務(wù)的最終目的是獲取利潤。那么，盈利當然就是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的決定要素了。由于各商業(yè)銀行在不同階段有著不同的利潤指標，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)是實現(xiàn)利潤指標較有效的手段之一。所以，各商業(yè)銀行在不同階段通過制定不同的票據(jù)業(yè)務(wù)交易利率和經(jīng)營策略，來確保實現(xiàn)利潤指標。

除了商業(yè)銀行自身特點決定的內(nèi)部因素，還有一些外部因素也是導(dǎo)致承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌不同的緣由。

五、外部定價因素

1、再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，辦理再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行獲取資金的途徑之一。再貼現(xiàn)利率的高低直接影響商業(yè)銀行的融資成本和融資方式，一直是我國票據(jù)市場交易利率定價的基準之一。

2、相關(guān)貨幣市場利率水平

銀行承兌匯票票據(jù)市場是貨幣市場的重要組成部分，票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場和債券回購市場的各商業(yè)銀行是人民幣資金運作的主要場所，三者之間的利率變化密切相關(guān)。由于票據(jù)業(yè)務(wù)交易成本和風(fēng)險都高于債券交易，所以在一般情況下，票據(jù)市場利率高于債券回購市場利率，并受到債券回購市場利率變化的直接影響，且呈同方向變化。

3、市場同類產(chǎn)品價格水平

票據(jù)業(yè)務(wù)交易品種與方式?jīng)Q定了票據(jù)產(chǎn)品的交易成本與風(fēng)險，并由此設(shè)定不同票據(jù)產(chǎn)品的交易利率。如銀行承兌匯票改進交易方式，減少交易成本，該產(chǎn)品交易利率就會下降。

4、票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提。對貼現(xiàn)行而言，通常對一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價格。

綜上所述，票據(jù)貼現(xiàn)利息會受到定價因素，融資成本，盈利目標等多方面因素的影響，這也就是目前票據(jù)貼現(xiàn)的利率不停的出現(xiàn)漲跌的一個關(guān)鍵的原因了，市場上貨物的整體價格不會是處于一個一成不變的狀態(tài)的，有的時候資本經(jīng)濟擴張。