不同的眾籌模式，如何規(guī)避相關(guān)的法律風(fēng)險

此外，由于眾籌的類型不同，我們將根據(jù)不同的眾籌模式逐一分析如何規(guī)避刑事或行政法律風(fēng)險，債權(quán)眾籌的一般形式是P2P模式，最有可能的刑事罪名是非法集資犯罪，主要是非法吸收公眾存款和集資詐騙。屬于公安機關(guān)司法機關(guān)的受理管轄范圍。同樣，如果不符合非法集資的刑事立案標準，就可能構(gòu)成非法金融行政行為，屬于中國人民銀行的監(jiān)管處罰范圍，那么如何規(guī)避非法集資的刑事或行政法律風(fēng)險呢？在當(dāng)前監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融積極開放的態(tài)度下，債務(wù)眾籌可以創(chuàng)新，但不應(yīng)觸碰法律紅線。如果不觸及央行官員劃定的三條法律紅線，債務(wù)眾籌可能會規(guī)避非法集資的刑事或行政違法風(fēng)險。具體如下：

第一條法律紅線：目前比較普遍的理財資金池模式，即P2P平臺將貸款需求設(shè)計為理財產(chǎn)品的銷售，使投資者的資金進入平臺的中間賬戶，生成資金池

第二條法律紅線：不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險，即P2P平臺未履行借款人身份真實性驗證義務(wù)，甚至發(fā)布虛假貸款目標

第三條法律紅線：這是一種典型的龐氏騙局，即P2P平臺發(fā)布虛假貸款目標，按照上述三條法律紅線，采取借新還舊騙取資金的龐氏騙局模式，作為一種債務(wù)眾籌，充分定位中介平臺，回歸平臺中介的性質(zhì)，為投資者和基金需求者提供精準的點對點服務(wù)，不直接辦理基金，不以平臺為基金需求者提供擔(dān)保，不以平臺承諾回報，不為平臺本身募集資金的，不得設(shè)立資金池。而要嚴格審核融資方信息，嚴格防止發(fā)布虛假融資信息

如果債權(quán)眾籌能夠做到以上幾點，嚴格遵守法律紅線，債權(quán)眾籌可以規(guī)避非法集資的刑事或行政法律風(fēng)險

目前，股權(quán)眾籌是法律風(fēng)險最大的一種，也是未來發(fā)展空間最大的一種。最有可能發(fā)生的刑事法律風(fēng)險是證券違法犯罪，屬于公安法的接受和管轄范圍。同樣，如果不符合刑事立案標準，就是證券行政違法行為。那么，如何規(guī)避非法證券的刑事或行政法律風(fēng)險呢？目前，監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融持積極開放態(tài)度，中國證監(jiān)會已開始對股權(quán)眾籌相關(guān)問題進行調(diào)查。股權(quán)眾籌可以創(chuàng)新，但不要觸碰法律紅線。我個人認為，股權(quán)眾籌的以下六條法律紅線是摸不著的：

第一條法律紅線：不向非特定對象發(fā)行股票

第二條法律紅線：不向超過200個特定對象發(fā)行股票

第三條法律紅線：不允許發(fā)行以廣告、公開勸說、變相公開發(fā)行等形式入股

第四條法律紅線：嚴格履行出資方身份和項目真實性的核查義務(wù)，第五條法律紅線：審核投資者資格，告知投資者投資風(fēng)險第六條法律紅線：如果股權(quán)眾籌能夠做到上述幾點，并嚴格遵守法律規(guī)定，平臺本身不得公開發(fā)行法律紅線，股權(quán)眾籌可以規(guī)避非法集資的刑事或行政法律風(fēng)險

在具體操作層面，作為股權(quán)眾籌平臺，要做好需求兩端的嚴格審核和約束，嚴格審核投資者資格，并告知他們投資風(fēng)險。只有注冊和嚴格審核的投資者是合格的，我們才能看到投資者的項目。同理，平臺需要嚴格審核項目發(fā)布者的股東信息、產(chǎn)品信息和公司信息，必要時進行實地檢查，并在法律、財務(wù)、商業(yè)等方面進行盡職調(diào)查。在需求對接方面，一次只允許不超過200名投資者看到推薦項目。具體的投資談判需要面對面線下進行。為避免人多代持帶來的問題，選定的投資者應(yīng)設(shè)立有限合伙企業(yè)共同投資。通過嚴格設(shè)置，避免觸碰上述六條法律紅線

相對而言，回報眾籌是法律風(fēng)險最小的眾籌模式。但是，如果回報型眾籌不能正常運作，如果融資方有機會發(fā)布虛假信息，就可能觸動集資詐騙的刑事法律風(fēng)險。如果不符合刑事立案標準，就可能構(gòu)成金融行政違法行為

為規(guī)避上述法律風(fēng)險，我認為眾籌回報不應(yīng)觸碰以下法律紅線：

第一條法律紅線：嚴格審核項目發(fā)布者信息，相關(guān)產(chǎn)品或想法的成熟度，避免發(fā)布虛假信息第二條法律紅線：嚴格監(jiān)管募集資金，確保收益產(chǎn)品按合同約定執(zhí)行第三條法律紅線：眾籌平臺對項目發(fā)起人不承擔(dān)有償擔(dān)保責(zé)任眾籌可以做到以上幾點，嚴格遵守法律紅線，那么有償眾籌就可以規(guī)避非法集資的刑事或行政法律風(fēng)險

4.捐贈眾籌如何規(guī)避刑事法律風(fēng)險

如果捐贈眾籌運作正常，就不會有法律障礙。但如果被虛假公益項目信息的發(fā)起人使用，可能觸犯集資詐騙的刑法紅線，以規(guī)避上述法律風(fēng)險，我認為，要注意不要觸碰以下獎勵眾籌的法律紅線：第一條法律紅線：嚴格審核項目發(fā)布者的資質(zhì)和信息以及公益性項目的情況；第二條法律紅線：嚴格監(jiān)管募集資金，確保公益性項目資金專款專用

如果公益性眾籌能夠做到以上幾點，并嚴格遵守法律紅線，公益性眾籌就可以規(guī)避非法集資的刑事法律風(fēng)險

1.作為眾籌平臺，應(yīng)該建立眾籌規(guī)則，參與者必須遵守眾籌規(guī)則，相關(guān)各方應(yīng)該與眾籌平臺有比較完整的協(xié)議。如果協(xié)議是網(wǎng)上完成的，就要通過電子簽名的方式進行，平臺要做好流程和文檔管理，對于需求雙方，要簽訂具體的債權(quán)和股權(quán)投融資協(xié)議。如果他們在網(wǎng)上做的話，可以使用電子簽名，平臺應(yīng)該保留完整的電子文檔以備將來參考

3.為了避免糾紛，在眾籌過程中，作為眾籌結(jié)構(gòu)中的三方，投資者，投資者，投資方，有必要簽署一份代表持股的協(xié)議