其一,從處罰種類(lèi)上看,財(cái)政部的處罰種類(lèi)較簡(jiǎn)單,僅行政處罰決定一種,而中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰種類(lèi)較多,有行政處罰決定,也有責(zé)令整改通知或公開(kāi)通報(bào)批評(píng)。

其二,從處罰種類(lèi)的使用方式和內(nèi)容上看,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰種類(lèi)中,2003年以前,行政處罰決定和公開(kāi)通報(bào)批評(píng)一般分開(kāi)使用,而后者數(shù)量較少;2003年以來(lái),行政處罰決定和責(zé)令整改通知開(kāi)始同時(shí)使用,即被處罰單位同時(shí)收到行政處罰決定和責(zé)令整改通知,且數(shù)量有所增加;處罰決定的內(nèi)容主要是責(zé)令改正和罰款,而責(zé)令整改通知的內(nèi)容基本上是行政處罰決定中"責(zé)令改正"條內(nèi)容的展開(kāi),公開(kāi)通報(bào)批評(píng)的內(nèi)容除公開(kāi)譴責(zé)外也要求進(jìn)行整改。

而地方證監(jiān)局往往出具限期整改通知書(shū),雖內(nèi)容涉及對(duì)虛假陳述行為要求限期整改,然而,是否可成為投資者侵權(quán)賠償之訴的依據(jù),則值得研究。筆者認(rèn)為,限期整改通知書(shū)也可以作為虛假陳述民事侵權(quán)賠償訴訟的前置條件文件。

其三,從處罰文件字號(hào)和名稱(chēng)上看,中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰決定一直以"證監(jiān)罰字()號(hào)"和"行政處罰決定書(shū)"的名義出現(xiàn);而責(zé)令整改通知?jiǎng)t以"證監(jiān)責(zé)改字()號(hào)"和"責(zé)令整改通知書(shū)"的名義出現(xiàn)[在2003年以前,在處罰其他違法違規(guī)事項(xiàng)時(shí),還有以"證監(jiān)機(jī)構(gòu)字()號(hào)"和"進(jìn)行整改的通知"的名義出現(xiàn)];2003年以前公開(kāi)通報(bào)批評(píng)則以"證監(jiān)公司字()號(hào)"、"證監(jiān)稽查字()號(hào)"和"予以通報(bào)批評(píng)的通知"的名義出現(xiàn)[在處罰其他違法違規(guī)事項(xiàng)時(shí),還有以"證監(jiān)機(jī)構(gòu)字()號(hào)"和"予以批評(píng)的通報(bào)"、"予以公開(kāi)批評(píng)的通報(bào)"的名義出現(xiàn)],并不完全統(tǒng)一。

其四,從處罰文件所依據(jù)的法律法規(guī)和救濟(jì)手段上看,行政處罰決定書(shū)均依據(jù)《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《行政處罰法》、《行政復(fù)議法》、《行政訴訟法》及證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,并明示被處罰人在收到處罰決定書(shū)之日起60天內(nèi)可以提起行政復(fù)議或3個(gè)月內(nèi)提起行政訴訟;責(zé)令整改通知?jiǎng)t依據(jù)《證券法》、《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,并明示被整改人1-3個(gè)月內(nèi)提出整改報(bào)告,少數(shù)情況下也有1年的,但沒(méi)有對(duì)救濟(jì)手段作出明示;公開(kāi)通報(bào)批評(píng)一般依據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,也沒(méi)有對(duì)救濟(jì)手段和救濟(jì)期限作出明示。

在處罰文件中,行政處罰決定書(shū)所具有的處罰性質(zhì)是毋庸置疑的,而責(zé)令整改通知和公開(kāi)通報(bào)批評(píng)也同樣具有處罰性質(zhì),姑且不論后兩者在內(nèi)容上均具有處罰決定書(shū)"責(zé)令改正"的含義,就行政法學(xué)的角度,其都是屬于申誡罰的范圍。

《行政處罰法》第8條規(guī)定:"行政處罰的種類(lèi):(一)警告;(二)罰款;(三)沒(méi)收違法所得、沒(méi)收非法財(cái)產(chǎn);(四)責(zé)令停產(chǎn)停業(yè);(五)暫扣或吊銷(xiāo)許可證、暫扣或吊銷(xiāo)執(zhí)照;(六)行政拘留;(七)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他行政處罰"。

因此,雖然依據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī),行政處罰有120種之多,但《行政處罰法》從性質(zhì)上概括成六種是必要的,從學(xué)理上,則進(jìn)一步可分成四類(lèi):其一,申誡罰,如警告。其二,財(cái)產(chǎn)罰,如罰款、沒(méi)收違法所得和非法財(cái)產(chǎn)。其三,行為罰,如暫扣或吊銷(xiāo)許可證和執(zhí)照、責(zé)令停產(chǎn)停業(yè)。其四,人身自由罰,如行政拘留。

申誡罰是指對(duì)違反法定義務(wù)人的名譽(yù)、聲譽(yù)給予不利的影響,使其精神上有一定的壓力為內(nèi)容的處罰。申誡罰最常見(jiàn)的處罰名稱(chēng)是警告,有時(shí)候處罰名稱(chēng)也表現(xiàn)為通報(bào)、公開(kāi)通報(bào)批評(píng)、責(zé)令具結(jié)悔過(guò)等。

責(zé)令改正或責(zé)令整改的要求,在《行政處罰法》第23條("行政處罰的管轄和適用"章)明確規(guī)定:"行政機(jī)關(guān)實(shí)施行政處罰時(shí),應(yīng)當(dāng)責(zé)令當(dāng)事人改正或者限期改正違法行為"。對(duì)虛假陳述引起的行政法律后果,《證券法》規(guī)定為行政機(jī)關(guān)可以對(duì)違法違規(guī)者予以警告、沒(méi)收違法所得、責(zé)令改正和罰款等處罰。