套期保值方法。生產(chǎn)者的銷售期套期保值，無論是向市場提供農(nóng)副產(chǎn)品的農(nóng)民，還是向市場提供銅、錫、鉛和石油等基本原材料的企業(yè)，作為社會商品的供應(yīng)商，為了確保它們已經(jīng)生產(chǎn)并準(zhǔn)備好提供給市場，或仍在生產(chǎn)過程中，并將在未來向市場銷售商品，為了防止正式銷售過程中價(jià)格可能下降而造成損失，可以采用銷售期套期保值的交易方法來降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即：，與賣方在期貨市場上出售的期貨數(shù)量相同，對沖意味著

3。加工者的全面對沖對于加工者來說，市場風(fēng)險(xiǎn)來自買賣。他不僅擔(dān)心原材料價(jià)格上漲，還擔(dān)心成品價(jià)格下跌，還擔(dān)心原材料上漲和成品價(jià)格下跌。只要加工者所需的材料和加工后的成品能夠進(jìn)入期貨市場進(jìn)行交易，他就可以利用期貨市場進(jìn)行綜合套期保值，即購買原材料的購買期和產(chǎn)品的銷售期，這可以緩解他的擔(dān)憂，鎖定他的加工利潤，為了更好地實(shí)現(xiàn)套期保值的目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時(shí)必須注意以下程序和策略：（1）堅(jiān)持“平等相對”原則。“平等”是指期貨交易的商品必須與現(xiàn)貨市場交易的商品類型相同或數(shù)量一致?！跋鄬Α笔侵冈趦蓚€市場中的相反交易行為，如在現(xiàn)貨市場買入和在期貨市場賣出，或在期貨市場買入和賣出，反之亦然。（2）應(yīng)選擇具有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場價(jià)格相對穩(wěn)定，則無需進(jìn)行套期保值，并且需要為套期保值交易支付一定的費(fèi)用

（3）將凈風(fēng)險(xiǎn)金額與套期保值成本進(jìn)行比較，最終確定是否進(jìn)行套期保值

（4）根據(jù)價(jià)格的短期趨勢預(yù)測，計(jì)算基準(zhǔn)的預(yù)期變動金額（即現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額），并據(jù)此制定進(jìn)出期貨市場的時(shí)間計(jì)劃并實(shí)施

套期保值中的基差應(yīng)用

基差是指某一商品在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同一商品的特定期貨合約價(jià)格之間的差額?；鶅r(jià)=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。未注明的，期貨價(jià)格為接近現(xiàn)貨月份的期貨合同價(jià)格。基礎(chǔ)不完全等于頭寸成本，但基礎(chǔ)的變化取決于頭寸成本。倉位成本歸根結(jié)底反映了期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格基本關(guān)系的本質(zhì)特征，其基礎(chǔ)是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格實(shí)際運(yùn)行和變化的動態(tài)指標(biāo)。雖然期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變化方向基本相同，但變化幅度往往不同。因此，基礎(chǔ)并非一成不變。隨著現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的不斷變化，基差時(shí)而擴(kuò)大，時(shí)而縮小。最后，由于現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的趨同，在期貨合約的交割月份基差趨于零。基差的變化對套期保值者來說非常重要，因?yàn)榛钍怯涩F(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的變化范圍和方向不一致引起的。因此，只要套期保值者隨時(shí)觀察基差的變化，選擇一個有利的時(shí)間來完成交易，就會取得更好的套期保值效果，甚至獲得額外的收益。同時(shí)，與期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格相比，基差的變化相對穩(wěn)定，這為套期保值交易創(chuàng)造了非常有利的條件。此外，基礎(chǔ)的變化主要取決于頭寸成本，這通常比觀察現(xiàn)貨價(jià)格或期貨價(jià)格的變化方便得多。因此，套期保值者熟悉基差的變化是有益的。套期保值的效果主要取決于基差的變化。從理論上講，如果套期保值的開始和結(jié)束時(shí)基礎(chǔ)不發(fā)生變化，其結(jié)果必然是兩個市場中的交易者損益相反，數(shù)量相等，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。然而，在實(shí)際交易活動中，基礎(chǔ)不能保持不變，這將對套期保值交易產(chǎn)生不同的影響