中國證券監(jiān)督管理委員會公告

　　〔2012〕30號

　　現(xiàn)公布《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則》，自公布之日起施行。

　　中國證監(jiān)會

　　2012年10月18日

　　證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則

　　第一章 總 則

　　第一條 為了規(guī)范證券公司定向資產管理業(yè)務活動，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司客戶資產管理業(yè)務管理辦法》(證監(jiān)會令第87號，以下簡稱《管理辦法》)，制定本細則。

　　第二條 證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過專門賬戶管理客戶委托資產的活動，適用本細則。

　　第三條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，應當具有證券資產管理業(yè)務資格，遵守法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)的規(guī)定。

　　第四條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，應當遵循公平、公正原則;誠實守信，審慎盡責;堅持公平交易，避免利益沖突，禁止利益輸送，保護客戶合法權益。

　　第五條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，應當建立健全風險管理與內部控制制度，規(guī)范業(yè)務活動，防范和控制風險。

　　第六條 定向資產管理業(yè)務的投資風險由客戶自行承擔，證券公司不得以任何方式對客戶資產本金不受損失或者取得最低收益作出承諾。

　　第七條 中國證監(jiān)會依據(jù)法律、行政法規(guī)、《管理辦法》和本細則的規(guī)定，監(jiān)督管理證券公司定向資產管理業(yè)務活動。

　　第八條 證券交易所、證券登記結算機構、中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)法律、行政法規(guī)、《管理辦法》、本細則及相關規(guī)則，對證券公司定向資產管理業(yè)務活動進行自律管理和行業(yè)指導。

　　第二章 業(yè)務規(guī)則

　　第九條 定向資產管理業(yè)務客戶應當是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。

　　證券公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶不得作為本公司定向資產管理業(yè)務的客戶。

　　第十條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，接受單一客戶委托資產凈值的最低限額，應當符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。證券公司可以在規(guī)定的最低限額的基礎上，提高本公司客戶委托資產凈值的最低限額。

　　第十一條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，應當依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，與客戶、資產托管機構簽訂定向資產管理合同，約定客戶、證券公司、資產托管機構的權利義務。

　　定向資產管理合同應當包括中國證券業(yè)協(xié)會制定的合同必備條款。

　　第十二條 證券公司應當按照有關規(guī)則，了解客戶身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，并以書面和電子方式予以詳細記載、妥善保存。

　　客戶應當如實披露或者提供相關信息和資料，并在定向資產管理合同中承諾信息和資料的真實性。

　　第十三條 證券公司應當向客戶如實披露其業(yè)務資格，講解有關業(yè)務規(guī)則和定向資產管理合同的內容。

　　證券公司應當制作風險揭示書，充分揭示客戶參與定向資產管理業(yè)務的市場風險、管理風險、流動性風險及其他風險，以及上述風險的含義、特征、可能引起的后果。風險揭示書的內容應當具有針對性，表述應當清晰、明確、易懂，符合中國證券業(yè)協(xié)會制定的標準格式。證券公司應當將風險揭示書交客戶簽字確認?？蛻艉炇痫L險揭示書，即表明已經理解并愿意自行承擔參與定向資產管理業(yè)務的風險。

　　第十四條 客戶委托資產應當是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產管理計劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產。

　　第十五條 客戶應當以真實身份參與定向資產管理業(yè)務，委托資產的來源、用途應當符合法律法規(guī)的規(guī)定，客戶應當在定向資產管理合同中對此作出明確承諾。客戶未作承諾，或者證券公司明知客戶身份不真實、委托資產來源或者用途不合法，證券公司不得為其辦理定向資產管理業(yè)務。

　　自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產管理業(yè)務。法人或者依法成立的其他組織用籌集的資金參與定向資產管理業(yè)務的，應當向證券公司提供合法籌集資金證明文件;未提供證明文件的，證券公司不得為其辦理定向資產管理業(yè)務。

　　證券公司發(fā)現(xiàn)客戶委托資產涉嫌洗錢的，應當按照《中華人民共和國反洗錢法》和相關規(guī)定履行報告義務。

　　第十六條 客戶委托資產應當交由負責客戶交易結算資金存管的指定商業(yè)銀行、中國證券登記結算有限責任公司或者中國證監(jiān)會認可的證券公司等其他資產托管機構托管。

　　資產托管機構應當按照中國證監(jiān)會的規(guī)定和定向資產管理合同的約定，履行安全保管客戶委托資產、辦理資金收付事項、監(jiān)督證券公司投資行為等職責。

　　第十七條 資產托管機構發(fā)現(xiàn)證券公司違反法律、行政法規(guī)和其他有關規(guī)定，或者違反定向資產管理合同的，應當立即要求證券公司改正;未能改正或者造成客戶委托資產損失的，資產托管機構應當及時通知客戶，并報告證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構及中國證券業(yè)協(xié)會。

　　第十八條 證券公司、資產托管機構應當保證客戶委托資產與證券公司、資產托管機構自有資產相互獨立，不同客戶的委托資產相互獨立，對不同客戶的委托資產獨立建賬、獨立核算、分賬管理。

　　證券公司、資產托管機構破產或者清算時，客戶委托資產不屬于其破產財產或者清算財產。

　　第十九條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，買賣證券交易所的交易品種，應當使用客戶的定向資產管理專用證券賬戶(以下簡稱專用證券賬戶);買賣證券交易所以外的交易品種，應當按照有關規(guī)定開立相應賬戶。專用證券賬戶和相應賬戶內的資產歸客戶所有。

　　專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”。證券登記結算機構應當對專用證券賬戶進行標識，表明該賬戶為客戶委托證券公司辦理定向資產管理業(yè)務的專用證券賬戶。

　　第二十條 專用證券賬戶應當以客戶名義開立，客戶也可以申請將其普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶。

　　客戶開立專用證券賬戶，或者將客戶普通證券賬戶轉換為專用證券賬戶的，應當委托證券公司向證券登記結算機構申請辦理。證券公司代理客戶辦理專用證券賬戶，應當提交資產管理業(yè)務許可證明、與客戶簽訂的定向資產管理合同以及證券登記結算機構規(guī)定的其他文件。

　　證券公司應當自專用證券賬戶辦理之日起3個交易日內，將專用證券賬戶報證券交易所備案。備案前，不得使用該賬戶進行交易。

　　第二十一條 專用證券賬戶僅供定向資產管理業(yè)務使用，并且只能由代理辦理專用證券賬戶的證券公司使用，不得轉托管或者轉指定，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

　　證券公司、客戶不得將專用證券賬戶以出租、出借、轉讓或者其他方式提供給他人使用。

　　第二十二條 定向資產管理合同無效、被撤銷、解除或者終止后15日內，證券公司應當代理客戶向證券登記結算機構申請注銷專用證券賬戶;或者根據(jù)客戶要求，代理客戶向證券登記結算機構申請將專用證券賬戶轉換為客戶普通證券賬戶。

　　客戶已經開立普通證券賬戶的，專用證券賬戶不得轉換為客戶普通證券賬戶，專用證券賬戶應當注銷。

　　專用證券賬戶注銷或者轉換為客戶普通證券賬戶后，證券公司應當在3個交易日內報證券交易所備案。

　　第二十三條 客戶將證券在其普通證券賬戶與該客戶專用證券賬戶之間劃轉的，應當由證券公司根據(jù)定向資產管理合同的約定，代理客戶向證券登記結算機構申請辦理。

　　前款所稱的證券劃轉行為不屬于所有權轉移的過戶行為。

　　第二十四條 定向資產管理合同應當對客戶授權證券公司開立、使用、注銷、轉換專用證券賬戶以及客戶提供必要協(xié)助等事宜作出明確約定。

　　第二十五條 定向資產管理業(yè)務的投資范圍由證券公司與客戶通過合同約定，不得違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的禁止規(guī)定，并且應當與客戶的風險認知與承受能力，以及證券公司的投資經驗、管理能力和風險控制水平相匹配。

　　定向資產管理業(yè)務可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標的證券出借給證券金融公司。

　　第二十六條 證券公司將客戶委托資產投資于本公司以及與本公司有關聯(lián)方關系的公司發(fā)行的證券，應當事先將相關信息以書面形式通知客戶和資產托管機構，并要求客戶按照定向資產管理合同約定在指定期限內答復?？蛻粑赐獾?，證券公司不得進行此項投資?？蛻敉獾模C券公司應當及時將交易結果告知客戶和資產托管機構，并向證券交易所報告。

　　定向資產管理合同應當對前款所述投資的通知和答復程序作出明確約定。

　　第二十七條 定向資產管理合同應當對管理費、業(yè)績報酬等費用的支付標準、計算方法、支付方式和支付時間等作出明確約定。

　　第二十八條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，應當由客戶自行行使其所持證券的權利，履行相應的義務，客戶書面委托證券公司行使權利的除外。

　　第二十九條 證券公司、資產托管機構應當保證客戶能夠按照定向資產管理合同約定的時間和方式，查詢客戶定向資產管理賬戶內資產的配置狀況、凈值變動、交易記錄等相關信息。

　　證券公司應當按照合同約定的時間和方式，向客戶提供對賬單，說明報告期內客戶委托資產的配置狀況、凈值變動、交易記錄等情況。

　　第三十條 客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，發(fā)生應當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定義務情形的，應當由客戶履行相應的義務，證券公司、資產托管機構應當予以配合。

　　客戶拒不履行或者怠于履行義務的，證券公司、資產托管機構應當及時向證券交易所、證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構及中國證券業(yè)協(xié)會報告。

　　第三十一條 證券登記結算機構應當對定向資產管理業(yè)務客戶持有上市公司股份情況進行監(jiān)控，保障客戶可以查詢其專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數(shù)額?？蛻艨梢允跈嘧C券公司或者資產托管機構查詢。

　　客戶通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份發(fā)生本細則第三十條第一款規(guī)定的情形，客戶授權證券公司或者資產托管機構查詢的，證券公司或者資產托管機構應當及時通知客戶;未授權證券公司或者資產托管機構查詢的，客戶應當及時通知證券公司和資產托管機構。

　　證券公司管理的專用證券賬戶內單家上市公司股份不得超過該公司股份總數(shù)的5%，但客戶明確授權的除外;在客戶授權范圍內發(fā)生本細則第三十條第一款規(guī)定情形的，證券公司、資產托管機構應當及時通知客戶，并督促客戶履行相關義務。

　　第三十二條 客戶持有上市公司股份達到5%以后，證券公司通過專用證券賬戶為客戶再行買賣該上市公司股票的，應當在每次買賣前取得客戶同意;客戶未同意的，證券公司不得買賣該上市公司股票。

　　第三十三條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，發(fā)生變更投資主辦人等可能影響客戶利益的重大事項的，證券公司應當提前或者在合理時間內告知客戶。

　　第三十四條 定向資產管理合同終止的，證券公司應當按照合同約定將客戶資產交還客戶。

　　第三十五條 證券公司應當按照有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定，妥善保管定向資產管理合同、客戶資料、交易記錄等文件、資料和數(shù)據(jù)，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者銷毀。

　　第三章 風險管理與內部控制

　　第三十六條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，應當建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風險控制、合規(guī)管理等制度，規(guī)范業(yè)務運作，控制業(yè)務風險，保護客戶合法權益。

　　證券公司應當將前款所述管理制度報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構。

　　第三十七條 證券公司應當實現(xiàn)定向資產管理業(yè)務與證券自營業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券經紀業(yè)務及其他證券業(yè)務之間的有效隔離，防范內幕交易，避免利益沖突。

　　同一高級管理人員不得同時分管資產管理業(yè)務和自營業(yè)務;同一人不得兼任上述兩類業(yè)務的部門負責人;同一投資主辦人不得同時辦理資產管理業(yè)務和自營業(yè)務。

　　定向資產管理業(yè)務的投資主辦人不得兼任其他資產管理業(yè)務的投資主辦人。

　　第三十八條 證券公司應當完善投資決策體系，加強對交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的控制，保證資產管理業(yè)務的不同客戶在投資研究、投資決策、交易執(zhí)行等各環(huán)節(jié)得到公平對待。

　　證券公司應當對資產管理業(yè)務的投資交易行為進行監(jiān)控、分析、評估和核查，監(jiān)督投資交易的過程和結果，保證公平交易原則的實現(xiàn)。

　　第三十九條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，應當遵循公平、誠信的原則，禁止任何形式的利益輸送。

　　證券公司的定向資產管理賬戶與證券自營賬戶之間或者不同的證券資產管理賬戶之間不得發(fā)生交易，有充分證據(jù)證明已依法實現(xiàn)有效隔離的除外。

　　第四十條 證券公司應當依據(jù)中國證監(jiān)會有關證券公司風險控制指標管理的規(guī)定，根據(jù)自身管理能力及風險控制水平，合理控制定向資產管理業(yè)務規(guī)模。

　　第四十一條 證券公司應當為每個客戶建立業(yè)務臺賬，按照企業(yè)會計準則的相關規(guī)定進行會計核算，與資產托管機構定期對賬。

　　第四十二條 證券公司應當對定向資產管理業(yè)務和制度執(zhí)行情況進行合規(guī)檢查，發(fā)現(xiàn)違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定或者公司制度行為的，應當及時糾正處理，并向住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構及中國證券業(yè)協(xié)會報告。

　　第四十三條 證券公司接受本公司股東，以及其他與本公司具有關聯(lián)方關系的自然人、法人或者組織為定向資產管理業(yè)務客戶的，證券公司應當按照公司有關制度規(guī)定，對上述專門賬戶進行監(jiān)控，并對客戶身份、合同編號、專用證券賬戶、委托資產凈值、委托期限、累計收益率等信息進行集中保管。

　　定向資產管理業(yè)務專項審計意見應當對上述專門賬戶的資料完整性、交易公允性作出說明。

　　上市證券公司接受持有本公司5%以下股份的股東為定向資產管理業(yè)務客戶的，不受本條第一款、第二款的限制。

　　第四十四條 證券公司從事定向資產管理業(yè)務，不得有下列行為：

　　(一)挪用客戶資產;

　　(二)以欺詐、商業(yè)賄賂、不正當競爭行為等方式誤導、誘導客戶;

　　(三)通過電視、報刊、廣播及其他公共媒體公開推介具體的定向資產管理業(yè)務方案;

　　(四)接受單一客戶委托資產凈值低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額;

　　(五)以自有資金參與本公司的定向資產管理業(yè)務;

　　(六)以簽訂補充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或者規(guī)避監(jiān)管要求;

　　(七)使用客戶委托資產進行不必要的證券交易;

　　(八)內幕交易、操縱證券價格、不正當關聯(lián)交易及其他違反公平交易規(guī)定的行為;

　　(九)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

　　第四章 監(jiān)督管理

　　第四十五條 證券公司應當在5日內將簽訂的定向資產管理合同報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構。

　　定向資產管理合同發(fā)生重要變更或者補充的，證券公司應當在5日內報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構。

　　第四十六條 證券公司應當在每年度結束之日起3個月內，完成定向資產管理業(yè)務年度報告，并報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構。

　　第四十七條 會計師事務所對證券公司進行年度審計時，應當對定向資產管理業(yè)務出具專項審計意見。證券公司應當將審計結果報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構。

　　第四十八條 中國證監(jiān)會及其派出機構依法履行對定向資產管理業(yè)務的監(jiān)管職責，證券公司和資產托管機構應當予以配合。

　　第四十九條 證券公司定向資產管理業(yè)務制度不健全，凈資本或其他風險控制指標不符合規(guī)定，或者違規(guī)從事定向資產管理業(yè)務的，中國證監(jiān)會及其派出機構應當依法責令其限期改正，并可以采取下列監(jiān)管措施：

　　(一)責令增加內部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告;

　　(二)對公司高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員進行監(jiān)管談話，記入監(jiān)管檔案;

　　(三)責令處分或者更換有關責任人員，并報告結果;

　　(四)責令暫停證券公司定向資產管理業(yè)務;

　　(五)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他監(jiān)管措施。

　　證券公司被中國證監(jiān)會暫停定向資產管理業(yè)務的，暫停期間不得簽訂新的定向資產管理合同。

　　第五十條 證券公司違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，被中國證監(jiān)會依法撤銷證券資產管理業(yè)務許可、責令停業(yè)整頓，或者因停業(yè)、解散、撤銷、破產等原因不能履行職責的，證券公司應當按照有關監(jiān)管要求妥善處理有關事宜。定向資產管理合同應當對此作出相應約定。

　　第五十一條 證券交易所應當實時監(jiān)控專用證券賬戶的交易行為，發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當及時處理，并報告中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會。

　　第五十二條 證券公司、資產托管機構、證券登記結算機構及其相關人員從事定向資產管理業(yè)務違反本細則規(guī)定的，中國證監(jiān)會依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

　　第五章 附 則

　　第五十三條 本細則規(guī)定的日以工作日計算，不含法定節(jié)假日。

　　第五十四條 本細則自公布之日起施行。2008年5月31日中國證監(jiān)會公布的《證券公司定向資產管理業(yè)務實施細則(施行)》(證監(jiān)會公告〔2008〕25號)同時廢止。