各市計(jì)委（計(jì)經(jīng)委）：

　　根據(jù)國(guó)務(wù)院《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，在1994年會(huì)同省人行聯(lián)合印發(fā)蘇銀發(fā)（1994）670號(hào)通知的基礎(chǔ)上，去年，經(jīng)商省人行，我委以蘇計(jì)經(jīng)財(cái)發(fā)（1997）446號(hào)文印發(fā)了《江蘇省企業(yè)債券全過(guò)程管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），加強(qiáng)了制度建設(shè)。一年來(lái)，大部分單位能夠按照《條例》、《通知》和《辦法》規(guī)定，對(duì)企業(yè)債券實(shí)行全過(guò)程管理，認(rèn)真編制債券計(jì)劃，按程序準(zhǔn)備報(bào)批材料，并開始加強(qiáng)債券后期管理，總體上基本達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。

　　但是，我們也必須清醒地認(rèn)識(shí)到切實(shí)加強(qiáng)債券全過(guò)程管理、有效防范和化解債券風(fēng)險(xiǎn)的必要性。一方面，企業(yè)債券主要用于建設(shè)項(xiàng)目資金平衡，而建設(shè)項(xiàng)目本身存在投資風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委副主任陳清泰曾經(jīng)指出，企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)在于投資，相當(dāng)一部分項(xiàng)目屬于重復(fù)建設(shè)，可行性報(bào)告變成了可批性報(bào)告。我省有關(guān)部門組織的跟蹤調(diào)查也表明，相當(dāng)一部分項(xiàng)目配套流動(dòng)資金不足，可行性方案效益預(yù)測(cè)過(guò)高。所有這些，都給各地計(jì)委（計(jì)經(jīng)委）主管資金平衡和企業(yè)債券工作的財(cái)金部門提出了客觀評(píng)價(jià)項(xiàng)目、注重風(fēng)險(xiǎn)防范、審慎批準(zhǔn)發(fā)債的要求。另一方面，企業(yè)債券的終極債務(wù)人是企業(yè)（擔(dān)保單位是其關(guān)聯(lián)債務(wù)人），發(fā)債企業(yè)及其擔(dān)保單位資產(chǎn)重組逐步增多，重組過(guò)程中償債責(zé)任如何有效銜接已經(jīng)變得非常現(xiàn)實(shí)。我們要時(shí)刻警惕改制過(guò)程中一些企業(yè)尤其是發(fā)債企業(yè)發(fā)生“先分后破”、“新老劃斷”、“大船擱淺，舢板逃生”、“游離母體，分散突圍”、“金蟬脫殼”、“母子裂變”等等逃廢債務(wù)的現(xiàn)象，通過(guò)完善和強(qiáng)化前期工作，強(qiáng)化全過(guò)程管理，切實(shí)加以防范化解。此外，債券管理工作也確有疏漏，其表現(xiàn)主要是一些企業(yè)和單位操作不規(guī)范、不完整，缺乏責(zé)任心，有的“拉夫”，有的擅自增加代理機(jī)構(gòu)，有的不嚴(yán)格審查發(fā)債章程、代理協(xié)議、擔(dān)保條款，還有的違規(guī)超發(fā)，擅自發(fā)新還舊。

　　根據(jù)中央金融工作會(huì)議精神和改善金融服務(wù)，積極穩(wěn)妥地發(fā)展債券融資，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的要求，1998年要從完善《辦法》入手，在以下幾個(gè)方面加強(qiáng)債券管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　一、堅(jiān)持發(fā)債申請(qǐng)自愿原則，強(qiáng)化發(fā)債主體自我保護(hù)與維護(hù)公司形象意識(shí)。

　　在計(jì)劃編報(bào)階段，各級(jí)計(jì)劃部門必須向所有擬發(fā)行企業(yè)債券的企業(yè)完整準(zhǔn)確地解釋企業(yè)債券的特點(diǎn)、基本程序和相關(guān)條件。所有擬發(fā)行企業(yè)債券的企業(yè)必須在充分認(rèn)清本企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、發(fā)展前景以及負(fù)債結(jié)構(gòu)的前提下，自愿申請(qǐng)，擬定完整的企業(yè)債券申請(qǐng)報(bào)告。企業(yè)在申請(qǐng)報(bào)告中必須本著對(duì)本企業(yè)和社會(huì)公眾負(fù)責(zé)的態(tài)度，鄭重承諾遵守國(guó)務(wù)院《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、蘇銀發(fā)（1994）670號(hào)通知和《江蘇省企業(yè)債券全過(guò)程管理辦法》所規(guī)定的全部條款。除國(guó)家和省政府確定的在省計(jì)劃單列的企業(yè)外，省計(jì)經(jīng)委不直接受理企業(yè)發(fā)債申請(qǐng)報(bào)告。各級(jí)計(jì)劃部門都不得以任何理由、任何方式在企業(yè)自愿申請(qǐng)之外代為申請(qǐng)。

　　二、堅(jiān)持逐級(jí)審查書面報(bào)告制度，強(qiáng)化計(jì)劃部門企業(yè)債券審查責(zé)任意識(shí)。

　　計(jì)劃編報(bào)階段，各級(jí)計(jì)委必須按照國(guó)家和省的有關(guān)規(guī)定對(duì)平衡匯總上報(bào)的發(fā)債計(jì)劃，正式出具報(bào)告（技改項(xiàng)目必須商同級(jí)經(jīng)委，并加蓋經(jīng)委公章），并對(duì)所申報(bào)的發(fā)債計(jì)劃逐項(xiàng)分析必要性、可行性，正式行文報(bào)告初審意見。

　　國(guó)家下達(dá)計(jì)劃由省轉(zhuǎn)發(fā)后，各地計(jì)劃部門必須及時(shí)轉(zhuǎn)達(dá)計(jì)劃（技改項(xiàng)目需抄送同級(jí)經(jīng)委），督促企業(yè)按規(guī)定組織完整的報(bào)批材料，并按有關(guān)規(guī)定對(duì)報(bào)批材料的完整性、可信性作出書面報(bào)告，逐級(jí)申報(bào)，同時(shí)報(bào)送同級(jí)和上級(jí)人行等有關(guān)部門。

　　三、堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)防范第一原則，繼續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)防范制度。

　　第一，計(jì)劃編報(bào)階段，除嚴(yán)格執(zhí)行《辦法》優(yōu)先支持重點(diǎn)企業(yè)外，把償債能力作為推薦上報(bào)的第一標(biāo)準(zhǔn)。凡不具備償債能力的一律不予推薦。凡償債能力較弱而當(dāng)?shù)卣蚱渲鞴懿块T又強(qiáng)烈要求債券支持的重點(diǎn)項(xiàng)目，必須提供地方政府足以保障支付債券本息的書面承諾。

　　第二，計(jì)劃執(zhí)行階段，發(fā)債主體在其發(fā)債申請(qǐng)報(bào)告、擔(dān)保單位在其不可撤銷擔(dān)保函等書面文件中，必須承諾本期債券到期前如進(jìn)行改制或資產(chǎn)重組，仍將履行償債責(zé)任或擔(dān)保義務(wù)，并承諾按有關(guān)規(guī)定就改制重組問(wèn)題履行報(bào)告?zhèn)浒噶x務(wù)。

　　第三，債券發(fā)行后至兌付之前，發(fā)債主體或擔(dān)保單位凡進(jìn)行了資產(chǎn)重組的，原發(fā)債主體、擔(dān)保單位必須會(huì)同新的債務(wù)主體、擔(dān)保單位以正式行文的方式聯(lián)合報(bào)告重組情況和銜接債務(wù)責(zé)任、擔(dān)保責(zé)任的有關(guān)協(xié)議。

　　四、堅(jiān)持規(guī)范效率原則，改進(jìn)工作方法。

　　第一，在計(jì)劃編報(bào)階段，要求有關(guān)企業(yè)除提供書面申請(qǐng)報(bào)告外，同步提供與代理機(jī)構(gòu)、擔(dān)保單位簽署的有關(guān)協(xié)議，以避免計(jì)劃下達(dá)后代理單位難找，擔(dān)保機(jī)構(gòu)難尋的問(wèn)題，也盡可能避免不必要的計(jì)劃調(diào)整。

　　第二，根據(jù)國(guó)務(wù)院改革投融資體制的精神，針對(duì)一些項(xiàng)目法人由兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資方或法人組成的實(shí)際情況，今后在編制轉(zhuǎn)報(bào)發(fā)債計(jì)劃時(shí)，對(duì)于這一類發(fā)債申請(qǐng)必須要求該董事會(huì)作出以下書面決議：是否發(fā)債，以誰(shuí)的名義發(fā)行，申請(qǐng)發(fā)行額度等。凡涉及債券融資分割的還必須提供有關(guān)各方的分割比例及相應(yīng)承擔(dān)償債責(zé)任的書面文件。凡以某一方名義發(fā)債的必須提供董事會(huì)認(rèn)可的決議以及內(nèi)部分割并承擔(dān)相應(yīng)償債責(zé)任的協(xié)議。

　　第三，按照國(guó)家和省的有關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步細(xì)化申報(bào)材料，做到完整、準(zhǔn)確、規(guī)范。今后，凡不能規(guī)范提供完整、準(zhǔn)確材料的，一律退回。凡因自身原因而未能上報(bào)、未能通過(guò)審核，導(dǎo)致未能發(fā)行的，嚴(yán)格按照《辦法》取消其發(fā)行計(jì)劃。

　　江蘇省發(fā)改委
一九九八年二月二十四日