國內(nèi)首個引導(dǎo)和規(guī)范民間融資管理辦法在浙落地——

　　撬動萬億民資流向?qū)崢I(yè)

　　一直游走于灰色地帶的民間融資處在了風(fēng)口浪尖上。今年下半年，“高利貸”、“跑路”、“崩盤”等字眼令其負(fù)面形象急劇放大。

　　民資是一把“雙刃劍”。浙江作為民資豐沛之地，潛藏于民間的資金數(shù)額達(dá)數(shù)千億甚至萬億元之巨。如此大規(guī)模的民間融資市場生存于地下，無法得到合理引導(dǎo)，勢必會形成魚目混珠的局面。一方面，既有大量資金流入實體經(jīng)濟，在一定程度上紓解中小企業(yè)融資難;另一方面，也有不少資金進入投機渠道甚至非法渠道，埋下巨大的金融風(fēng)險與道德風(fēng)險隱患。

　　堵不如疏。省政府日前出臺的國內(nèi)首個引導(dǎo)和規(guī)范民間融資管理辦法《關(guān)于加強和改進民間融資管理的若干意見(試行)》，就是為了引導(dǎo)與規(guī)范民間融資行為，發(fā)揮其積極作用的一面，逐步構(gòu)筑一個使之從地下走上地面的陽光化體系。

　　通道之一：引向?qū)嶓w經(jīng)濟

　　讓民間融資陽光化，關(guān)鍵就在于為民資找到合適的投資渠道?！兑庖姟反_立了積極拓寬民資投資渠道，合理引導(dǎo)民資流向的思路，明確對民資非禁即入，包括鼓勵和引導(dǎo)民資進入實體經(jīng)濟、重大項目建設(shè)等領(lǐng)域。

　　事實上，民資并不排斥實體經(jīng)濟。人民銀行溫州市中心支行調(diào)查顯示，2003年溫州民間借貸資金高達(dá)90%的比例流入了生產(chǎn)經(jīng)營、小生意和養(yǎng)殖業(yè)等實業(yè)領(lǐng)域，僅10%進入建房購房等其他途徑。此后幾年間，隨著房地產(chǎn)市場的升溫及礦產(chǎn)等資源價格急劇上漲，才逐步偏離實業(yè)，大量的資金涌入房地產(chǎn)、礦業(yè)等投機領(lǐng)域賺“快錢”。今年以來，溫州民間借貸資金規(guī)模約1100億元，其中投向生產(chǎn)經(jīng)營占比驟降至35%，用于房地產(chǎn)投資的占20%，而流入民間借貸市場的資金多達(dá)45%，“以錢炒錢”成為當(dāng)?shù)孛耖g融資的重要流向。

　　省金融辦負(fù)責(zé)人表示，吸引民資復(fù)歸實業(yè)，關(guān)鍵是讓他們看到投資的前景?！兑庖姟窞槊褓Y所辟設(shè)的上述陽光化投資領(lǐng)域，都蘊含著大量的投資商機，回報不菲。以“十二五”海洋經(jīng)濟重大建設(shè)項目規(guī)劃為例，全省統(tǒng)籌安排相關(guān)重點建設(shè)項目近500個，總投資約1.2萬億元，“十二五”期間將投資8000多億元。2010年至2012年，省政府每年安排10億元專項資金，重點支持海島基礎(chǔ)設(shè)施、海洋科技研發(fā)等項目建設(shè)，并建立10億元海洋產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)社會資金投向海洋新興產(chǎn)業(yè)、臨港先進制造業(yè)等。正因為發(fā)展空間巨大，才更需要資本的助力。像現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等也都是浙江“十二五”時期發(fā)展的重點領(lǐng)域，可以說早進入就早得益，誰抓住了先機，誰就掌握了未來發(fā)展的主動權(quán)。

　　通道之二：灰色融資換新裝

　　充裕的民資如何有效地轉(zhuǎn)化為規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)資本?民間“地下融資”如何轉(zhuǎn)化為陽光下的規(guī)范投資?方興未艾的PE(私募股權(quán)投資)無疑是民資陽光化的合適路徑之一。省金融研究院常務(wù)副理事長、省上市公司協(xié)會會長陳國平說，對浙江民資需要有一種金融工具去引導(dǎo)、集合，PE一頭聯(lián)結(jié)著社會資金，一頭聯(lián)結(jié)著產(chǎn)業(yè)項目，恰好具有這樣的“橋梁”功能。

　　近幾年風(fēng)起云涌的眾多浙江PE機構(gòu)，宛如民資接受陽光哺育的一座座“陽光房”。據(jù)工商部門統(tǒng)計，目前全省以創(chuàng)投、風(fēng)投為名注冊的企業(yè)約200家，注冊資本超過100億元;以投資管理、股權(quán)投資為名注冊的超過1000家，加上參與股權(quán)投資的各類企業(yè)，浙江PE可謂蔚為壯觀，其資金絕大部分來自于民營企業(yè)。正是這些大大小小的PE，猶如一根根“管道”吸納著民資，有序地流向新能源、新材料、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、海洋經(jīng)濟和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。浙商創(chuàng)投董事長陳越孟對此深有感觸，浙商創(chuàng)投自成立以來，幾乎每次設(shè)立基金都是提前結(jié)束募資，民資對股權(quán)投資的熱衷由此可見一斑。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　政府不僅樂觀其成，更樂于加力助推。我省除了出臺對股權(quán)投資機構(gòu)的扶持政策外，在省政府決策、牽頭下，還相繼發(fā)起設(shè)立了全省第一只管理規(guī)模達(dá)50億元的浙商產(chǎn)業(yè)投資基金和規(guī)模為5億元的省創(chuàng)投引導(dǎo)基金，并推動開展全省未上市公司股份轉(zhuǎn)讓試點。陳國平說，設(shè)立政府引導(dǎo)基金和各類股權(quán)投資基金，目的就是充分發(fā)揮民資豐裕、投資者積極性高漲、風(fēng)險承受力較強等優(yōu)勢，以集約化管理方式，推動民資陽光化進程。

　　通道之三：有望“嫁入”銀行

　　浙江民資對投身金融業(yè)有著超乎尋常的熱情。近年來，無論是浙商銀行的組建，還是城市信用社、城市商業(yè)銀行改革，抑或小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融組織的試點，無一不活躍著浙江民資的身影。截至11月末，全省小貸公司共批準(zhǔn)200家，已正式開業(yè)的有171家，這些小貸公司幾乎全部由民營企業(yè)擔(dān)綱發(fā)起設(shè)立。村鎮(zhèn)銀行也是如此，浙江銀監(jiān)局原局長楊小蘋說，即使按銀監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，民營資本只能充當(dāng)?shù)诙?a href='http://www.shkps.cn/gudong/3.html' target='_blank' data-horse>股東以下的村鎮(zhèn)銀行，民資照樣趨之若鶩，在全省現(xiàn)有的32家村鎮(zhèn)銀行(含寧波)中，家家都有民資股東參與。

　　民資進入金融業(yè)，在政策和法律層面已沒有任何障礙。浙江金道律師事務(wù)所高級合伙人、一級律師童松青表示，2005年和2010年國務(wù)院相繼出臺了兩個“36條”文件，即《非公有制經(jīng)濟36條》和《鼓勵和引導(dǎo)民間投資發(fā)展若干意見》，均對民資進入金融業(yè)作了明確闡述。但從操作層面看，民資要想真正無礙地進入金融領(lǐng)域還有待時日，特別是民資所遭遇的“玻璃門”、“彈簧門”等現(xiàn)象亟待破除。因此，吸引民資進入金融業(yè)關(guān)鍵還在于開放力度與落實力度。

　　此番《意見》明確加快地方金融機構(gòu)發(fā)展步伐，吸引更多民資參與地方金融機構(gòu)改革的舉措，顯然表明我省在地方金融機構(gòu)改革方面將進一步敞開對民資的大門。事實上，浙江地方金融改革起步早、發(fā)展快，形成了自身的特色與優(yōu)勢，在全國處在一個領(lǐng)先位置?！笆濉睍r期，無論是建設(shè)中小企業(yè)金融服務(wù)中心，還是打造民間財富管理中心，對民資都意味著是難得的機遇。具體而言，像地方商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社改革，小額貸款公司設(shè)立和增資擴股，村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社試點擴面，都有望成為民資一展身手的“夢工場”。

　　陳國平認(rèn)為，民間金融是地方金融機構(gòu)成長的邏輯起點。因為地方金融機構(gòu)的主要服務(wù)對象是中小企業(yè)和地方居民，這與民間金融的服務(wù)對象定位基本相重合。民間金融形態(tài)通過規(guī)模形成高組織化的正規(guī)金融機構(gòu)是其客觀、內(nèi)生的要求。由此，民間金融與地方金融機構(gòu)在某種程度上有著天然的“血緣”關(guān)系，民資參與地方金融機構(gòu)發(fā)展可謂“近水樓臺先得月”。