壽險資金的責(zé)任特性要求我們積極探索控制壽險資金使用風(fēng)險的有效途徑。一是確定壽險資金的投資原則，堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債管理。其具體內(nèi)容包括：（1）尺度對稱性。即投資總額與負(fù)債總額一致，在保費(fèi)收入正常凈流入增長的基礎(chǔ)上建立動態(tài)平衡；（2）結(jié)構(gòu)對稱。長期負(fù)債用于長期投資，短期負(fù)債只能用于短期，還款期限基本相同；（3）成本收益對稱。在選擇投資品種時，要把握投資收益與資金成本的對應(yīng)關(guān)系，確保實(shí)現(xiàn)合理收益，并根據(jù)市場利率變化對資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金價值的影響，隨時調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債理論確定投資規(guī)模和方向后，最重要的工作就是設(shè)計(jì)投資組合。合理配置資金，構(gòu)建分散互補(bǔ)的資產(chǎn)組合，可以使不同資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險相互抵消，降低整體風(fēng)險水平。一方面，要根據(jù)資金來源、成本和期限選擇不同期限、不同收益水平的品種，設(shè)計(jì)相對獨(dú)立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋面要科學(xué)合理，單項(xiàng)目投資比例要合理要適度，分散風(fēng)險。

壽險資金不僅規(guī)模大、期限長，而且保費(fèi)收入源源不斷，可用資金量也有較大增長。因此，追求長期投資應(yīng)該是壽險資金運(yùn)用的現(xiàn)實(shí)選擇，也是追求保險資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值的必由之路。二是建立健全風(fēng)險控制體系，使壽險資金的使用有章可循。壽險資金的使用是一項(xiàng)高度規(guī)范的投資活動。除按保險法規(guī)定的范圍和比例投資外，還應(yīng)建立一套風(fēng)險管理制度，并貫穿于壽險資金使用的全過程。首先，資金要集中管理和使用。壽險公司分支機(jī)構(gòu)按照核定限額儲備足夠的流動資金后，將剩余資金全部轉(zhuǎn)入總行集中管理、統(tǒng)一使用，降低風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)資金的專業(yè)化運(yùn)作，提高資金使用效率。二是嚴(yán)格授權(quán)，層層負(fù)責(zé)。在資金使用過程中，要嚴(yán)格按照數(shù)額明確決策和使用權(quán)限，各級對權(quán)限內(nèi)的決策和使用結(jié)果負(fù)責(zé)。三是建立健全企業(yè)管理制度。制度的缺失必然帶來許多現(xiàn)實(shí)問題，進(jìn)而滋生風(fēng)險。因此，必須建立資金撥付管理制度、集中交易管理制度、賬戶管理制度、會計(jì)核算管理制度、審計(jì)稽查管理制度等各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理制度，并嚴(yán)格執(zhí)行，堵塞風(fēng)險漏洞。三是構(gòu)建投資決策、業(yè)務(wù)運(yùn)營和風(fēng)險控制三位一體的管理體系，通過嚴(yán)格的組織管理制度，過濾掉大部分風(fēng)險。因此，建立科學(xué)的決策機(jī)制是保險公司控制投資風(fēng)險的重要任務(wù)。投資決策委員會由最高管理決策層和有關(guān)部門負(fù)責(zé)人、專家組成。根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展的總體規(guī)劃，制定公司中長期投資政策，對資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性配置。此外，投資決策委員會還應(yīng)向資金運(yùn)用部門提出建議，對經(jīng)營計(jì)劃和重大投資項(xiàng)目進(jìn)行分析論證和評審，最終做出決策?；疬\(yùn)營部是資金運(yùn)用的直接執(zhí)行者，不同于國外保險公司的獨(dú)立投資管理公司。他們大多以保險公司部門的形式，必須按照公司授權(quán)開展投資活動。根據(jù)公司決策部門制定的中長期投資政策，資金運(yùn)用部門應(yīng)依托專業(yè)分析研究和投資管理人才，對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢作出判斷，合理把握金融市場，制定中期投資政策并確定短期投資計(jì)劃和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)比例，并由下屬業(yè)務(wù)部門選擇品種具體實(shí)施。對于保險公司來說，資金運(yùn)用的根本出發(fā)點(diǎn)是投資收益，而風(fēng)險控制是其實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵保障。資金運(yùn)用部門在經(jīng)營過程中不可避免地面臨著政策風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等一系列風(fēng)險。除了要求資金運(yùn)用部門實(shí)行嚴(yán)格的內(nèi)部控制外，還需要風(fēng)險管理部門對風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的控制和防范。你知道嗎