購(gòu)買或借殼上市時(shí)應(yīng)注意什么？

是指非上市公司作為收購(gòu)方，通過協(xié)議或二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)等方式取得對(duì)空殼公司的控制權(quán)，然后對(duì)空殼公司的人員、資產(chǎn)和債務(wù)進(jìn)行重組，將自身的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入空殼公司，從而實(shí)現(xiàn)收購(gòu)間接上市自己的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。借殼上市是指母公司（集團(tuán)公司）將主要資產(chǎn)注入上市子公司，實(shí)現(xiàn)母公司上市。母公司可以加強(qiáng)對(duì)子公司的經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，促進(jìn)子公司業(yè)績(jī)和股價(jià)上漲，使子公司獲得配股或發(fā)行新股募集資金的資格，再通過配股或發(fā)行新股募集資金等方式擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，從而實(shí)現(xiàn)母公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，優(yōu)化企業(yè)資源配置。借殼上市和借殼上市都是為了實(shí)現(xiàn)間接上市而對(duì)上市公司殼資源進(jìn)行重新配置的活動(dòng)。兩者的區(qū)別在于，買殼的企業(yè)首先需要獲得上市公司的控制權(quán)，而借殼的企業(yè)已經(jīng)擁有上市公司的控制權(quán)。另外，兩者在本質(zhì)上沒有區(qū)別。

在實(shí)踐中，借殼上市一般是從集團(tuán)公司剝離一部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市開始，然后通過上市公司大比例配股募集資金，將集團(tuán)公司的重點(diǎn)項(xiàng)目注入上市公司，最后通過配股方式將集團(tuán)公司非重點(diǎn)項(xiàng)目注入上市公司，實(shí)現(xiàn)借殼上市。與借殼上市不同，借殼上市可分為兩步，即先收購(gòu)一家上市公司，再利用上市公司通過配股、收購(gòu)等機(jī)會(huì)注入買方的其他資產(chǎn)。

如何識(shí)別有價(jià)值的殼資源，是買殼或借殼企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真考慮的問題。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)狀況、融資能力和發(fā)展規(guī)劃，選擇規(guī)模合適的殼公司。空殼公司應(yīng)該具備一定的素質(zhì)，不要負(fù)債和壞賬過多，具有一定的盈利能力和重組可塑性。買殼公司不僅要拿到殼，還要努力扭虧為盈，這樣才能保住殼?？諝す驹谫?gòu)買“借殼”或“借殼”上市前，應(yīng)進(jìn)行充分的成本分析，即既要考慮短期投資，又要考慮長(zhǎng)期投資。

有三大成本：取得殼公司控制權(quán)的成本、向殼公司注入優(yōu)質(zhì)資本的成本以及“殼”公司重新運(yùn)作的成本。其中，再經(jīng)營(yíng)成本包括以下內(nèi)容：

（1）“空殼”不良資產(chǎn)的處理成本。大多數(shù)通過買“殼”上市的公司，都要對(duì)殼公司管理不善的問題進(jìn)行整改，對(duì)原有的劣質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行處理；

（2）對(duì)殼公司的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行重大調(diào)整，包括一些制度和人員的變動(dòng)，需要大量的管理和財(cái)務(wù)費(fèi)用；

（3）要改變空殼公司的不良形象，贏得公眾和投資者的信任，需要投入維持空殼公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的成本和持有股份后維持空殼公司業(yè)績(jī)的成本。

為了實(shí)現(xiàn)殼公司業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，控股公司必須支持殼公司。以上是律霸編輯對(duì)相關(guān)問題的回答。我希望它能幫助你。如果您還有任何疑問，可以在線咨詢律霸的專業(yè)律師。你知道嗎