資產(chǎn)分析流動(dòng)資產(chǎn)分析：資產(chǎn)負(fù)債率的高低與流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例、流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量密切相關(guān)。如果流動(dòng)資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重很大，就意味著企業(yè)流動(dòng)資金以資金周轉(zhuǎn)快、流動(dòng)性強(qiáng)占據(jù)了主導(dǎo)地位，即使資產(chǎn)負(fù)債率高，也不是很可怕。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是指貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)總額的比例。這些資產(chǎn)流動(dòng)性最快，支付能力最強(qiáng)。我們知道貨幣資金是按需兌現(xiàn)的，應(yīng)收賬款是隨時(shí)兌現(xiàn)的，存貨是隨著銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)而兌現(xiàn)的。這些資產(chǎn)的數(shù)量直接影響企業(yè)支付現(xiàn)金的能力。如果比率顯著，則表明企業(yè)當(dāng)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，有足夠的變現(xiàn)資產(chǎn)作為擔(dān)保。相反，它表明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)大部分是待處置資產(chǎn)、待分?jǐn)傎M(fèi)用和相對(duì)固定或費(fèi)用化的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是企業(yè)自身消化的支出，不僅無(wú)法變現(xiàn)償還，反而會(huì)消耗和侵蝕企業(yè)的利潤(rùn)，這也是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量主要取決于企業(yè)應(yīng)收賬款中是否存在壞賬，比例有多大，存貨中是否存在滯銷(xiāo)商品和長(zhǎng)期積壓的物料，企業(yè)是否計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備和銷(xiāo)售價(jià)格，是否計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備債務(wù)和銷(xiāo)售價(jià)格足以彌補(bǔ)壞帳、滯銷(xiāo)商品和積壓材料的損失。長(zhǎng)期投資分析：投資是指企業(yè)通過(guò)分配增加財(cái)富，獲得更多利益。企業(yè)投資是否合理可行。首先要分析企業(yè)投資占總資產(chǎn)的比例是否合理。如果投資比例過(guò)高，就意味著企業(yè)的投資規(guī)模過(guò)大，將直接影響企業(yè)的流動(dòng)性和支付能力。特別是在資產(chǎn)負(fù)債率高的情況下，企業(yè)的償債能力受到限制，甚至影響企業(yè)的聲譽(yù)。其次，要分析企業(yè)投資項(xiàng)目是否可行，即投資收益率是否高于融資利率。如果投資回報(bào)率高于利率，那么投資是可行的。

固定資產(chǎn)分析：固定資產(chǎn)規(guī)模對(duì)企業(yè)非常重要。一是固定資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重。通常，固定資產(chǎn)的金額應(yīng)小于企業(yè)的凈資產(chǎn)，占凈資產(chǎn)的2/3。這樣，企業(yè)的凈資產(chǎn)可以占到流動(dòng)資產(chǎn)的1/3，最終也就不會(huì)依靠拍賣(mài)固定資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)了。如果固定資產(chǎn)比例過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)性差，企業(yè)償債能力差。二是生產(chǎn)性固定資產(chǎn)占固定資產(chǎn)的比例是否合理。生產(chǎn)性固定資產(chǎn)比重較低的，非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)比重較大。由于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)較少，可能不能滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，難以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。如果非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)過(guò)大，則會(huì)有更多的折舊計(jì)入企業(yè)當(dāng)期損益。折舊越多，企業(yè)效益越小，現(xiàn)金流入越少，企業(yè)償債能力越弱。一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)流動(dòng)性比率越高，債權(quán)人就越有保障。但是，如果流動(dòng)性比率過(guò)高，一部分資金會(huì)停留在流動(dòng)資產(chǎn)的形式，影響企業(yè)的盈利能力。因此，企業(yè)應(yīng)確定更合理的流動(dòng)比率限額。如果限額降低，意味著資產(chǎn)負(fù)債率可能偏高，企業(yè)信用受損，再次舉債困難。如果限額較高，就意味著部分資金閑置，資金使用效率不高，造成資金浪費(fèi)。

短期貸款分析：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率越高，向銀行借款的資金越多。因此，企業(yè)在決定借款時(shí)，首先要分析市場(chǎng)情況，通過(guò)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)狀況來(lái)判斷是否借款。市場(chǎng)前景好的時(shí)候可以借，否則不適合借。其次，要分析企業(yè)借款后的利潤(rùn)水平是否高于貸款利息水平。如果企業(yè)的盈利水平高于貸款利息水平，說(shuō)明企業(yè)的借款經(jīng)營(yíng)是盈利的。第三，分析流動(dòng)資產(chǎn)是否大于流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債的，說(shuō)明企業(yè)具有償付能力，能夠保障債權(quán)人的權(quán)益。

結(jié)算負(fù)債分析：結(jié)算負(fù)債主要包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等，結(jié)算負(fù)債分析主要依據(jù)企業(yè)的商譽(yù)。這種商業(yè)信譽(yù)來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商，主要體現(xiàn)在應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款的金額上。大量的應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款的提前發(fā)放，一方面表明金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)的綜合聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模對(duì)企業(yè)進(jìn)行了綜合授信；另一方面也表明金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行了綜合授信，這也表明，供應(yīng)商根據(jù)企業(yè)長(zhǎng)期友好交往和合作關(guān)系，甚至是供應(yīng)商給予企業(yè)的優(yōu)惠價(jià)格，給予企業(yè)支持和信任。由于結(jié)算負(fù)債的增加意味著資產(chǎn)負(fù)債率的上升，因此資產(chǎn)負(fù)債率的上升必須考慮企業(yè)的償債能力，以免制約企業(yè)的再融資。此外，企業(yè)還應(yīng)注意供應(yīng)商在付款方式上是否有現(xiàn)金折扣，如果有現(xiàn)金折扣，企業(yè)采用賒購(gòu)方式放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本是否低于貸款利息，企業(yè)在決定購(gòu)買(mǎi)方式之前必須權(quán)衡利弊。

固定負(fù)債分析：固定負(fù)債是一種無(wú)息資金來(lái)源，主要包括應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)交利潤(rùn)等，企業(yè)不應(yīng)低估無(wú)息資金的使用。它不僅可以帶來(lái)可以計(jì)算的直接效益，而且可以帶來(lái)無(wú)法計(jì)算的直接效益所帶來(lái)的間接效益。分析長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債相比，長(zhǎng)期負(fù)債具有期限長(zhǎng)、利息相對(duì)較高、絕對(duì)數(shù)較大的特點(diǎn)。如果企業(yè)能夠正確有效地利用長(zhǎng)期負(fù)債，將為企業(yè)提供更多的盈利機(jī)會(huì)。但如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，就可能形成融資風(fēng)險(xiǎn)，加劇企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，造成高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)，這也是影響資產(chǎn)負(fù)債率的重要因素。因此，對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)的分析主要從兩個(gè)方面來(lái)衡量：一是利用債務(wù)的臨界點(diǎn)來(lái)衡量。借款臨界點(diǎn)是借款利率等于總資產(chǎn)收益率的臨界點(diǎn)。如果借款利率低于總資產(chǎn)收益率，借款是可行的，否則是不可行的。二是根據(jù)市場(chǎng)情況判斷。如果市場(chǎng)前景好，發(fā)展前景大，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)巨大的利潤(rùn)，所以借錢(qián)是可行的，否則就不適合借錢(qián)。你知道嗎