近年來，上市公司大股東利用其在上市公司中的控制地位，對小股東做出不利于小股東的決策，導(dǎo)致小股東利益受到侵害的現(xiàn)象時有發(fā)生。其中，控股股東在與公司進行關(guān)聯(lián)交易時，利用優(yōu)勢地位謀取個人利益，損害小股東利益。這種不公平的關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象在我國企業(yè)的經(jīng)營實踐中相當(dāng)嚴重。因此，如何在這種關(guān)聯(lián)交易中保護中小股東的合法權(quán)益，成為當(dāng)前證券市場的熱點問題?！痹诋?dāng)前形勢下，加強和完善公司法律制度，保護中小股東權(quán)益，是我國證券市場健康運行的關(guān)鍵。要落實這一原則，必須加強對小股東利益的保護，而建立關(guān)聯(lián)交易前保護小股東利益的防范機制是其中的重要組成部分。為了保證控股股東的控制權(quán)不被濫用損害小股東的權(quán)益，確保小股東的權(quán)益受到不公平對待和損害，法律給予了小股東預(yù)防性保護，這也是一部健全的法律應(yīng)該具備的機制?？v觀各國公司立法，這種預(yù)防性保護機制主要包括完善的信息披露制度、股東大會批準制度、股東質(zhì)詢權(quán)制度、股東表決權(quán)排除制度等，獨立董事制度等。本文擬結(jié)合我國的立法，對這些制度進行逐一探討。（1）建立完善的信息披露制度可以使中小股東在充分了解關(guān)聯(lián)交易真實內(nèi)容的基礎(chǔ)上進行投資，從而在關(guān)聯(lián)交易中保護自身利益不受損害的同時，也使控股股東擔(dān)心從事可能損害小股東利益的關(guān)聯(lián)交易。

我國關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的規(guī)定值得完善。首先要強調(diào)上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的基本要求，即信息披露的公開性、完整性、真實性和及時性。二是進一步完善相關(guān)報告制度。”自1997年中期報告發(fā)布以來，上市公司首次實施了關(guān)聯(lián)交易強制披露制度。統(tǒng)計結(jié)果顯示，678份中期報告中，只有6份能夠達到標準要求。關(guān)聯(lián)交易的披露需要進一步加強?！钡谌M一步完善違反信息披露義務(wù)的法律責(zé)任。法律的效力在于懲罰犯罪者。如果法律不能懲罰違法者，它將失去存在的必要性。加強上市公司信息披露是規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的重要途徑。在我國，由于信息嚴重不對稱，大量小股東只能通過上市公司向社會披露的信息進行決策?！币虼?，完善信息披露制度對于防止中小股東在關(guān)聯(lián)交易中受到損害具有重要意義。（2） 股東大會決議制度股東大會決議制度是防止控股股東與公司發(fā)生不公平關(guān)聯(lián)交易的重要措施，其主要內(nèi)容是：公司參與的一些重大關(guān)聯(lián)交易決議應(yīng)當(dāng)由股東表決股東大會。也就是說，它是以股東大會的批準為前提，使一些重大關(guān)聯(lián)交易取得效力的。股東大會審批制度的功能是：一是公開關(guān)聯(lián)交易信息，確保公司其他股東了解相關(guān)信息，進行有效監(jiān)督，并將審批制度與股東表決權(quán)排除制度相結(jié)合，使其他股東有權(quán)拒絕一些不公平的關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)關(guān)聯(lián)交易對上市公司和股東權(quán)益的影響，上海和深圳證券交易所的股票上市規(guī)則（2000修訂版）第7.3.7條、7.3.8條和7.3.11條是指香港證券交易所的實踐，并將關(guān)聯(lián)交易分為三類：第一類，關(guān)聯(lián)交易總額在300萬元以下，且低于上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的0.5%的，可以豁免。第二類，關(guān)聯(lián)交易總額在300萬元至3000萬元之間或者占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)0.5%至5%的，上市公司應(yīng)當(dāng)在交易完成后立即按照第7.3.10條的規(guī)定披露相關(guān)交易信息，并在下次定期報告中披露詳細信息。第三類，關(guān)聯(lián)交易總額在3000萬元以上或者占本市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)5%以上的，本公司董事會必須在決議通過后2個工作日內(nèi)公告，經(jīng)股東大會批準后方可實施。筆者認為，為防止不公平的關(guān)聯(lián)交易，對公司和股東權(quán)益有重大影響的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會批準。但是，什么是“對公司和股東權(quán)益的重大影響”應(yīng)從交易的質(zhì)量和數(shù)量上確認：

就交易的質(zhì)量而言，是指交易是否在股東大會授權(quán)范圍內(nèi)。根據(jù)《公司法》第一百零三條的規(guī)定，股份有限公司增加或者減少注冊資本、合并或者分立，由股東會作出決議。因此，大部分資產(chǎn)重組的關(guān)聯(lián)交易都應(yīng)該得到股東大會的批準。就交易量而言，意味著交易金額對公司有重大影響。根據(jù)《股票上市規(guī)則（2000年修訂）》的規(guī)定，重大交易金額是指上市公司擬與關(guān)聯(lián)方達成的關(guān)聯(lián)交易總額在3000萬元以上或者占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)5%以上的。

在這一制度中，沒有規(guī)定防止貿(mào)易商采取“拆散、頻繁交易”的方式，相關(guān)法律有待完善。此外，交易量的起征點有多大提交股東大會審批，標準是否過高，也值得研究。股東為了合理行使表決權(quán)，需要了解公司的具體情況。除非股東掌握足夠的公司信息，否則股東很難行使表決權(quán)或要求其投票、出售自己的股份、提起訴訟。因此，確認股東的質(zhì)詢權(quán)有助于股東在對關(guān)聯(lián)交易進行表決前充分、有效地獲取關(guān)聯(lián)交易信息，避免對事實真相的混淆，對防止關(guān)聯(lián)交易中資本多數(shù)權(quán)的濫用具有重要意義。

日本《商法典》第273條之三“董事、監(jiān)事的解釋義務(wù)”；（1）董事、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在股東大會上對所要求的事項作出解釋，但該事項與股東大會的目的無關(guān)，且意義重大時因解釋損害股東共同利益的，在需要調(diào)查或者提出其他正當(dāng)理由時，不受限制。（2） 股東提前一段時間書面通知股東大會需要說明的事項，董事、監(jiān)事不得以必要為由拒絕說明。[4] 德國《股份公司法》第13L條和第132條也有同樣的目的。[5] 可見，為保障股東質(zhì)詢權(quán)的行使，各國對董事、監(jiān)事的解釋義務(wù)進行了補充，并對其有權(quán)拒絕解釋的場合作出規(guī)定，以免除董事、監(jiān)事的解釋義務(wù)。其中，日本還規(guī)定了書面許可制度