（1） 項目經(jīng)理負責(zé)組織項目的預(yù)評價和初步篩選。項目經(jīng)理應(yīng)組織人員深入了解儲備投資企業(yè)的經(jīng)營管理狀況、適用的法律法規(guī)、監(jiān)管標準以及中央和地方政府頒布的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，判斷是否存在影響項目核心價值實現(xiàn)的重大障礙和風(fēng)險；（2）在項目初始篩選階段，項目經(jīng)理和股權(quán)投資崗人員對項目所在行業(yè)進行調(diào)研，并將研究結(jié)果上報部門負責(zé)人

（3）經(jīng)過初步調(diào)查篩選后，項目經(jīng)理填寫項目立項報告或意向書，提交項目評審工作組。

（4）項目評審工作組對項目經(jīng)理提交的項目立項報告或意向書進行評審，項目評審工作組對項目的投資可行性、合規(guī)性和數(shù)據(jù)真實性進行評審和質(zhì)疑。項目經(jīng)理根據(jù)項目評審工作組的決議，回答現(xiàn)場成員的問題，補充完善有關(guān)資料。（5）項目評審工作組審議通過立項報告后，形成書面意見，資產(chǎn)管理部（中心）向公司投資管理委員會提交立項報告或意向書

（6）公司投資管理委員會對項目評審工作組提交的資料進行全面評審，必要時可以請專家提供相關(guān)意見。項目經(jīng)理應(yīng)根據(jù)公司投資管理委員會的決議，現(xiàn)場回答委員的提問，補充完善有關(guān)資料

（7）公司投資管理委員會以會議決議的形式批準正式的項目批準。項目經(jīng)理根據(jù)批準的方案組建項目組，并在項目正式立項后組織項目評估、盡職調(diào)查和投資方案設(shè)計（1），資產(chǎn)管理部（中心）可以聘請第三方中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查。盡職調(diào)查一般應(yīng)包括以下幾個方面：

1.商業(yè)盡職調(diào)查：分析企業(yè)所處的行業(yè)和市場，包括企業(yè)的競爭地位、未來增長潛力、產(chǎn)品、競爭環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈完善程度。本文以意向書為框架，詳細分析了被投資企業(yè)與公司投資策略的契合度，從操作層面論證了上述投資策略的可行性，財務(wù)盡職調(diào)查的目的是評估財務(wù)的真實價值和財務(wù)控制的有效性，揭示重要的財務(wù)風(fēng)險，為確定交易定價和投資后增值目標提供財務(wù)依據(jù)。調(diào)查內(nèi)容包括對內(nèi)部控制體系的評價，約談相關(guān)財務(wù)管理人員，核實分析詳細財務(wù)數(shù)據(jù)

法律和稅務(wù)盡職調(diào)查：法律和稅務(wù)盡職調(diào)查的目的是確定企業(yè)的主要法律和稅務(wù)風(fēng)險以及所需法律和稅務(wù)保護規(guī)定的稅務(wù)風(fēng)險領(lǐng)域。調(diào)查范圍包括企業(yè)內(nèi)部稅收管理和稅收政策、業(yè)務(wù)流程對稅收的影響、企業(yè)享有的各種稅收優(yōu)惠和財務(wù)回報，而具體的稅務(wù)數(shù)據(jù)分析與審核

運營盡職調(diào)查：運營盡職調(diào)查的結(jié)果可以為項目評估提供重要依據(jù)。調(diào)查范圍包括管理資格（包括專業(yè)知識水平、工作經(jīng)驗、行業(yè)聲譽和管理團隊穩(wěn)定性）、企業(yè)文化、職能和部門流程、技術(shù)和研發(fā)實力、物流管理的有效性、人才來源和激勵機制。國有企業(yè)的歷史負擔(dān)和重組也是經(jīng)營盡職調(diào)查的重要內(nèi)容

（2）聘請第三方專業(yè)機構(gòu)匯總上述盡職調(diào)查結(jié)果，完成盡職調(diào)查報告，經(jīng)公司項目經(jīng)理審核后報資產(chǎn)管理部（中心）負責(zé)人

（3）項目組負責(zé)對項目企業(yè)價值進行評估，完成評估報告，項目經(jīng)理負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)項目組起草投資計劃。項目組根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，根據(jù)項目企業(yè)的價值評估、收益風(fēng)險要求、外部市場條件和投資環(huán)境、項目談判等因素，確定項目的交易結(jié)構(gòu)和價格區(qū)間，并計算不同價格水平下的預(yù)期收益

（5）項目組收集上述盡職調(diào)查、項目價值評估等項目評估結(jié)果，完成項目評估報告，由項目經(jīng)理審核簽字，然后送合規(guī)與法務(wù)部審核并發(fā)表專業(yè)意見（6）? 項目經(jīng)理將項目評估報告、盡職調(diào)查報告、企業(yè)價值評估報告連同各部門會簽意見提交公司投資管理委員會審議? 在交易評估和盡職調(diào)查過程中，項目經(jīng)理應(yīng)及時向資產(chǎn)管理部（中心）負責(zé)人報告項目總體進展情況；合規(guī)法務(wù)部獨立評估項目企業(yè)合規(guī)情況和交易結(jié)構(gòu)，并及時反饋資產(chǎn)管理部（中心）負責(zé)人? 投資決策與實施（1）公司投資管理委員會對上述有關(guān)資料進行全面審查，并在董事會授權(quán)的范圍內(nèi)，以會議決議的形式履行投資管理職能（2）對已完成的項目方案尚未達到?jīng)Q策條件的，項目經(jīng)理應(yīng)根據(jù)公司投資管理委員會的具體指導(dǎo)意見，繼續(xù)對方案進行修改和完善，并提交公司投資管理委員會審議

（3）將投資計劃提交董事會決策

（4）項目組根據(jù)批準的投資方案與項目企業(yè)進行合同談判和溝通，起草投資協(xié)議并提交公司合規(guī)法務(wù)部審查

（5）合規(guī)法務(wù)部根據(jù)批準的投資計劃和相關(guān)法律法規(guī)，對投資協(xié)議條款進行審查，出具法律意見書。對不符合審批條件的條款，在起草投資協(xié)議后交項目組修改，按照公司流程與項目企業(yè)簽訂合同

（7）項目經(jīng)理負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)項目組，協(xié)調(diào)各部門完成交易執(zhí)行的相關(guān)工作

（8）公司財務(wù)部負責(zé)按照公司流程安排相關(guān)資金投資協(xié)議

（9）項目經(jīng)理應(yīng)按規(guī)定向監(jiān)管部門提交股權(quán)投資申請/備案文件

（十）未經(jīng)公司投資管理委員會審議通過的投資項目應(yīng)返回項目數(shù)據(jù)庫，并進行跟蹤和管理由項目經(jīng)理管理綜上所述，通過上面的簡要介紹，我們了解到企業(yè)股權(quán)投資的過程主要分為三個步驟。第一步是設(shè)立投資項目，即對擬投資項目進行篩選和考察；第二步是項目評估、盡職調(diào)查和投資方案設(shè)計，第三步是投資方案的決策和實施。經(jīng)過三步調(diào)查，項目企業(yè)符合投資條件的，需要向有關(guān)部門提交材料。如果不符合投資條件，需要在時機成熟時繼續(xù)跟蹤投資。律霸還為律師提供在線咨詢服務(wù)。歡迎參加法律咨詢