股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原則是自由但不受限制，這是世界各國(guó)公司法的通則。然而，無(wú)論股權(quán)轉(zhuǎn)讓有多自由，對(duì)其例外都有不同程度的限制。正是這種限制的存在，使得人們很難把握股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。具體而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制可分為以下三種情況：1.依法限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓。這也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓最重要、最復(fù)雜的限制條件之一。根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制主要表現(xiàn)在封閉性限制、股權(quán)轉(zhuǎn)讓地點(diǎn)限制、發(fā)起人持股時(shí)間限制、董事、監(jiān)事、經(jīng)理資格限制等方面，特別股轉(zhuǎn)讓限制和取得自己股份的限制。我國(guó)《公司法》第371條規(guī)定：“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分出資。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過(guò)半數(shù)同意；股東不同意轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓的出資。不購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓的出資的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓出資的，其他股東在同等條件下對(duì)出資有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)?！睂?duì)股份轉(zhuǎn)讓的限制反映了有限責(zé)任公司的典型封閉性和封閉性

根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》第144條，股東必須在依法設(shè)立的證券交易所轉(zhuǎn)讓其股份。第一百三十八條規(guī)定：“無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓?zhuān)怨蓶|在依法設(shè)立的證券交易所將股票交付受讓人時(shí)生效?！边@種對(duì)轉(zhuǎn)讓地點(diǎn)的限制也很?chē)?yán)重在各國(guó)的立法中都很少見(jiàn)。這可能與管理理論在行政管理中的主導(dǎo)思想有關(guān)，但在公司法律制度中，機(jī)械地將行政管理模式應(yīng)用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制則是幼稚的。實(shí)踐也證明，這種限制性規(guī)定缺乏可操作性

《中華人民共和國(guó)公司法》第一百四十一條第一款規(guī)定：“發(fā)起人持有的公司股份，自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！卑l(fā)起人使發(fā)起人的權(quán)利與其他股東的權(quán)利不平等，與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中各種市場(chǎng)主體平等行使權(quán)利不相稱(chēng)。同時(shí)，也會(huì)使原本有實(shí)力的投資者因害怕此類(lèi)限制而不愿全額投資，從而影響投資市場(chǎng)。我國(guó)《公司法》第一百四十七條第二款規(guī)定：“公司董事，監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的公司股份，任期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。”其目的是防止公司負(fù)責(zé)人利用職務(wù)上的便利，獲取公司內(nèi)部信息，進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬?nèi)幕交易，損害非董事、監(jiān)事、經(jīng)理的其他股東的合法權(quán)益

中華人民共和國(guó)公司法第一百四十三條規(guī)定：“國(guó)家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的股份，或者購(gòu)買(mǎi)其他股東持有的股份。轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)股份的審批權(quán)限和管理辦法，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定?！?997年7月，對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國(guó)家工商行政管理總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變動(dòng)的若干規(guī)定》。第二十條規(guī)定：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和關(guān)于修改企業(yè)原合同、章程的協(xié)議，自外商投資企業(yè)股權(quán)變更批準(zhǔn)證書(shū)簽發(fā)之日起生效。協(xié)議生效后，企業(yè)投資者按照修改后的企業(yè)合同、章程享有相關(guān)權(quán)利，承擔(dān)相關(guān)義務(wù)p> 《中華人民共和國(guó)公司法》第一百四十二條第一款規(guī)定：“公司依法收購(gòu)公司股份后，除為減少資本金而注銷(xiāo)股份或者與其他持有本公司股份的公司合并外，不得收購(gòu)本公司股份?！?，公司必須在十日內(nèi)注銷(xiāo)股份，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理變更登記，并公告。同時(shí)，第一百四十二條第三款還規(guī)定：“公司不得接受公司股份作為抵押物”，這里的“抵押物”應(yīng)當(dāng)更準(zhǔn)確地表述為“質(zhì)押物”。根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》第七十五條的規(guī)定，“依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票”應(yīng)當(dāng)成為權(quán)利質(zhì)押的質(zhì)權(quán)標(biāo)的。公司接受公司股票質(zhì)押的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人屬于同一人。公司實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)后，按照《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》第七十一條的規(guī)定：“債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未清償債務(wù)的，可以與出質(zhì)人協(xié)商折價(jià)，也可以依法拍賣(mài)、變賣(mài)質(zhì)物。抵押物折價(jià)、拍賣(mài)、變賣(mài)后，價(jià)款超過(guò)債權(quán)數(shù)額的部分歸出質(zhì)人所有，不足部分由債務(wù)人清償?！弊鳛槌鲑|(zhì)人，公司很可能獲得自己的股份，與《中華人民共和國(guó)公司法》第一百四十二條的規(guī)定相抵觸

6.公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，是指對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)定的條件通過(guò)公司章程。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制大多是在法律允許的情況下進(jìn)行的。我國(guó)《公司法》中沒(méi)有這方面的限制性規(guī)定。在實(shí)踐中，雖然公司章程對(duì)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了限制，例如有些公司章程規(guī)定“股份只能在股東之間轉(zhuǎn)讓”，即使公司股東違反了公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制，或者未按照公司章程的要求取得公司的同意和承認(rèn)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)公司不具有對(duì)抗性，但與協(xié)議雙方相比，不得以違反公司章程的限制條件為由主張無(wú)效合同。這種合同應(yīng)包括公司與股東之間、股東與股東之間、股東與第三人之間的合同。例如，部分股東之間關(guān)于優(yōu)先轉(zhuǎn)讓股份權(quán)的相互約定，公司與部分股東之間關(guān)于在特定條件下回購(gòu)股份的約定，都是對(duì)按合同轉(zhuǎn)讓股份的限制的具體體現(xiàn)。本文認(rèn)為，合同限制股份轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)是公司章程限制股份轉(zhuǎn)讓的一種特殊形式