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私募基金是指通過非公開的方式募集資金。一般情況下，它的投資對象是未上市的公司。雖然說，近幾年私募基金投資越來越受到投資者的青睞，但它的風險也是不容忽視的。投資者應對私募基金風險控制有一個具體地規(guī)劃，律霸小編就為您整理相關的風險控制的內(nèi)容，希望可以幫助到您。

投資項目的風險控制是私募股權基金風險控制的重點，如果每個投資項目的風險都控制住了，私募股權基金的項目投資風險也就能全部控制住了。

一、合同制約

事前約定各方的責任和義務是所有商業(yè)活動都會采取的具有法律效力的風險規(guī)避措施。為防止企業(yè)不利于投資方的行為，保障投資方利益，投資方會在合同中詳細制定各種條款，如通過制定肯定性和否定性條款來規(guī)定企業(yè)必須做到哪些事情，哪些事情不能做，通過合同制約防止企業(yè)做出不利于投資者的行為，投資合同還可以設置條款保障投資者變現(xiàn)投資的權利和方式，股份比例的調整條件條款，追加投資的優(yōu)先權，防止股份稀釋等。

二、分段投資

分段投資是指私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業(yè)浪費資金，對投資進度進行分段控制，投資資金的劃撥要按照項目進程分階段進行，而不要一次到位。只提供確保企業(yè)發(fā)展到下一階段所必需的資金，并保留放棄追加投資的權利和優(yōu)先購買企業(yè)追加融資時發(fā)行股票的權利。只有當前一階段項目運作良好，達到預期目標以后，后續(xù)資金才可以適時跟進，后期工程才能夠上馬。如果企業(yè)未能達到預期的盈利水平，下一階段投資比例就會被調整，這是監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營和降低經(jīng)營風險的一種方式。

三、違約補救

一般來說，在項目投資初始時期，私募股權基金可以接受少數(shù)股權的地位，而項目公司管理層控制大多數(shù)股權，但投資方可以與項目公司簽訂一份投票權協(xié)議，以保持在一些重大問題上的特別投票權。當項目公司管理層不能按照業(yè)務計劃的各種目標經(jīng)營企業(yè)時，例如發(fā)現(xiàn)管理層違反協(xié)議，提供的信息明顯錯誤或發(fā)現(xiàn)大量負債等，項目公司要承擔責任。

此種情況下，私募股權基金可對項目公司提出嚴厲要求，通常的懲罰或補救措施有：調整優(yōu)先股轉換比例，提高投資者的股份，減少項目公司或管理層個人的股份、投票權和董事會席位轉移到私募股權基金手中，解雇管理層等。

四、股份比例調整

在項目投資中，私募股權基金運用復合型的金融工具，如轉換優(yōu)先股、可轉換債券、附認股權債券或其組合等，進行投資中的股份比例調整，從而降低自己的風險。特別是可轉換優(yōu)先股的運用，通過優(yōu)先和普通股之間轉換比例或轉換價的調整而相應調整私募股權基金和項目公司之間的股權比例，以滿足私募股權基金和項目公司雙方不同的目標和需求，既能保護投資人的利益，又能分享企業(yè)的成長，還能調動發(fā)揮項目公司管理的積極性，推動項目公司的發(fā)展而獲得更多股權。

私募基金風險控制應從源頭上開始，在投資項目的初期，投資人就應對投資的項目進行仔細地調查研究，在投資過程中，雙方訂立詳細地條款對權利與義務進行約定，如果投資公司違約，投資人就可以作出補救的措施，如果對于以上幾種控制風險的方式都有一定的運用，相信可以很大程度上規(guī)避掉投資人的風險。

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