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并購基金是新興起的一種私募股權(quán)基金，是企業(yè)為了獲取其它弱小企業(yè)的股權(quán)和控制權(quán)設(shè)置的基金，在掌控其它企業(yè)控制權(quán)后，對它們進(jìn)行重組管理，然后再出售獲利。對一個企業(yè)來說并購基金十分重要，那么企業(yè)的并購基金方案應(yīng)該是什么?下面律霸小編為您解答。

一、并購基金方案是什么

各個公司對自己的并購基金都有自己的規(guī)劃，實際情況的不同也會影響到并購基金的方案，所以不能直接給出并購基金的方案。

二、并購基金概述

并購基金是私募股權(quán)基金的一種，用于并購企業(yè)，獲得標(biāo)的企業(yè)的控制權(quán)。常見的運作方式是并購企業(yè)后，通過重組、改善、提升等方式，實現(xiàn)企業(yè)上市或者出售股權(quán)，從而獲得豐厚的收益。

并購基金一般采用非公開方式募集，銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。從歷史數(shù)據(jù)看，國內(nèi)的并購基金一般投資期限通常為3到5年，國際上的并購基金從投入到退出一般需要5到10年時間，年化內(nèi)部收益率(IRR)可達(dá)到30%左右。

在投資方式上，并購基金多采取股權(quán)投資方式，極少涉及債權(quán)投資。投資標(biāo)的偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

并購基金投資退出的渠道有：IPO、售出、兼并收購、標(biāo)的公司管理層回購等。

三、并購基金的合作模式

目前國內(nèi)并購基金的主要合作模式為PE+上市公司，雙方優(yōu)勢互補，PE機構(gòu)利用專業(yè)的資本運作與資產(chǎn)管理能力為并購基金提供技術(shù)支持，上市公司以良好的信譽背書為并購基金資金募集與后期退出提供便利渠道。

1、設(shè)立并購基金對上市公司的積極作用

(1)提高公司實力，提升公司估值

產(chǎn)業(yè)整合與并購重組，勢必將增強上市公司實力，擴大上市公司影響。由于并購風(fēng)險可控，預(yù)期明確，股價會有較大幅度上漲，大幅度提升上市公司市值。

(2)杠桿收購，占用公司少量資金

通過并購基金進(jìn)行收購屬于杠桿收購，上市公司只需付出小部分資金，且可以根據(jù)項目進(jìn)度逐期支付，其余資金由并購基金管理人進(jìn)行募集，即可鎖定并購標(biāo)的。

(3)充分利用投資機構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗，規(guī)避各類并購風(fēng)險

并購工作實施過程中一般可分為三類風(fēng)險：

實施前的戰(zhàn)略決策失誤風(fēng)險;

實施中的信息不對稱風(fēng)險;

實施后的整合風(fēng)險。

PE機構(gòu)具有先進(jìn)的投資技術(shù)及專業(yè)的資產(chǎn)管理才團(tuán)隊，在行業(yè)分析、并購標(biāo)的篩選及價值發(fā)現(xiàn)方面經(jīng)驗豐富;PE機構(gòu)擁有高超的談判技巧，保證在最佳時機、以最合理的價格收購目標(biāo)企業(yè);PE機構(gòu)的上述優(yōu)勢可彌補上市公司在并購實施過程中的短板，規(guī)避大部分并購風(fēng)險。

2、并購基金發(fā)起的出資比例及資金募集

根據(jù)PE機構(gòu)及上市公司出資比例可以將并購基金劃分為五種模式。

模式一：PE機構(gòu)出資1-10%，上市公司或其大股東出資10%-30%，其余資金由PE機構(gòu)負(fù)責(zé)募集。

以上就是律霸小編為您整理的回答。企業(yè)的并購基金方案不是一塵不變的，如果將別家企業(yè)的并購基金方案強加到自家企業(yè)的身上，不僅不倫不類還可能產(chǎn)生可怕的后果，到時候就得不償失了。所以，對企業(yè)的并購基金方案需要具體分析再寫。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸盤錦律師。

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