把各項(xiàng)技術(shù)因素與風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合起來(lái)

在我們考慮設(shè)置止損指令的時(shí)候，除了利用圖表的點(diǎn)位外，還應(yīng)該適當(dāng)?shù)丶骖欙L(fēng)險(xiǎn)管理的幾條要領(lǐng)。讓我們回過(guò)頭再看看先前的黃金市場(chǎng)的例于。假定交易者決定在300美元附近買(mǎi)進(jìn)黃金，他的帳戶金額為100000美元，我們采取其中的l0%作為每筆交易的員大注入限額。那么在這筆交易中，他只可動(dòng)用10000美元。因?yàn)楸ＷC金要求為2500美元，所以他只能買(mǎi)進(jìn)4張合約。而最大的風(fēng)險(xiǎn)限額為5%，即5000美元。因此，他所設(shè)置的止損指令的價(jià)位必須滿足如下條件：萬(wàn)一交易失手、止損指令被執(zhí)行了，其虧損總額不能超過(guò)5000美元。

在我們具體設(shè)置止損價(jià)位時(shí)，必須結(jié)合考慮風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)限額，以及圖表上的支撐或阻擋水平的位置。假定買(mǎi)入點(diǎn)是301美元。而圖表上顯示的員接近的可*支撐水平在以下11美元處，即290美元。如果我們把止報(bào)指令設(shè)置在289美元(290美元支撐價(jià)位的下方)，那么每張合約的最終的風(fēng)險(xiǎn)金額為1200美元(s12×100)。4張合約的總的風(fēng)險(xiǎn)額為4800美元(4×1200)，剛好處于5000美元的限額以內(nèi)，符合風(fēng)險(xiǎn)管理的要領(lǐng)。

如果最接近的支撐水平在15美元以下，那么每張合約的風(fēng)險(xiǎn)額將達(dá)到1600美元。為了保證處于5000元的限額以內(nèi)，現(xiàn)在只可以買(mǎi)進(jìn)3張合約(3×1600)，而不是原先的4張了。所以，如果能夠找出較接近的支撐水平，那么選擇起來(lái)就輕松得多了。倘若止損指令只需要放置在5美元以下(每張合約只要冒500美元的風(fēng)險(xiǎn))，那么即使我們買(mǎi)入多達(dá)10張臺(tái)約，也不會(huì)超過(guò)5000美元的風(fēng)險(xiǎn)限額。當(dāng)然，買(mǎi)進(jìn)10張合約是不符合10%的規(guī)定的，但這里就有機(jī)會(huì)做一點(diǎn)變通。

止損指令較接近的話，就允許我們持有較大的頭寸。而止損指令較遠(yuǎn)，則可能限制我們的頭寸規(guī)模。有些交易者在決定止損指令的時(shí)候，完全是從資金省理的因素出發(fā)的。但是，有一點(diǎn)極端重要。對(duì)于空頭頭寸，其止損保護(hù)指令應(yīng)當(dāng)設(shè)置于有效的阻擋點(diǎn)位的上側(cè);而對(duì)于多頭頭寸，其止損保護(hù)指令應(yīng)當(dāng)設(shè)置于有效的支撐點(diǎn)位的下側(cè)。在我們探求具有一定有效性的、較接近的支撐或阻擋水平的時(shí)候，日內(nèi)圖表頗檀勝

風(fēng)險(xiǎn)管理要領(lǐng)和交易策略舉要

以下，我們開(kāi)出了一張清單，其中列舉了風(fēng)險(xiǎn)管理的要領(lǐng)和交易策略較重要的方面。

1.順應(yīng)中等趨勢(shì)的方向交易。

2.在上升趨勢(shì)中，乘跌買(mǎi)入，在下降趨勢(shì)中，逢漲賣(mài)出。

3.讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，把虧損限于小額。

4.始終為頭寸設(shè)置保護(hù)性止損指令，以限制虧損。

5.不要心血來(lái)潮地做交易，打有計(jì)劃之戰(zhàn)。

6.先制訂好計(jì)劃，然后貫徹到底。

7.奉行風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)要領(lǐng)。

8.分散投資，但須注意，“過(guò)猶不及”。

9.報(bào)償一風(fēng)險(xiǎn)比至少要達(dá)到3比1，方可動(dòng)作。

10.當(dāng)采取金字塔法增加頭寸時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：

a.后來(lái)的每一層頭寸必須小于前一層。

b.只能在盈利的頭寸上加碼

c.不可以在虧損頭寸上再增加頭才。

d.把保護(hù)性止損指令設(shè)置在盈虧平衡點(diǎn)。

11.絕不要追加保證金，別把活錢(qián)扔進(jìn)死頭寸里去。

12.為了防止出現(xiàn)追加保證金的要求，應(yīng)確保至少擁有總的保證金要求的70%的凈資金。

l3.在平回盈利頭寸前，優(yōu)先平倉(cāng)了結(jié)虧損的頭寸。

14.除非是從事根短線的交易，否則總應(yīng)當(dāng)在市場(chǎng)之外，最好是在市場(chǎng)閉市期間，做好決策。

15.研究工作應(yīng)由長(zhǎng)期逐步過(guò)渡到短期。

16.利用日內(nèi)圖表找準(zhǔn)入市、出市點(diǎn)。

17.在從事當(dāng)日交易之前，先拿捏隔日交易的技巧。

18.盡量別理會(huì)常識(shí);不要對(duì)傳播媒介的任何說(shuō)法過(guò)于倍以為夏。

19.學(xué)會(huì)踏踏實(shí)實(shí)地當(dāng)少數(shù)派。如果你對(duì)市場(chǎng)的判斷正確，那么大多數(shù)人的意見(jiàn)會(huì)與休相左。

20.技術(shù)分析這門(mén)技巧*積月累的學(xué)習(xí)和實(shí)踐才能提高。永遠(yuǎn)保持謙遜的態(tài)度，不斷地學(xué)習(xí)探索。

21.力求簡(jiǎn)明。復(fù)雜的并不一定是優(yōu)越的。

止損和不止損——止損的誤區(qū)何在?

在金融投機(jī)操作中，stoploss(止損)是最常見(jiàn)又最不受歡迎的詞匯之一。止損是在金融投機(jī)中長(zhǎng)期生存的最重要的基本功，但出于對(duì)損失的本能逃避，大多數(shù)投機(jī)者對(duì)止損的認(rèn)識(shí)是混亂甚至錯(cuò)誤的，或者處于無(wú)知的狀態(tài)，對(duì)止損的認(rèn)識(shí)誤區(qū)也是最多的。