1、 投資者進(jìn)行股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)大嗎？

投資決策的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在項(xiàng)目定位不準(zhǔn)確和決策程序疏漏

每個(gè)項(xiàng)目都有特定的行業(yè)，投資者不了解項(xiàng)目所在的行業(yè)、行業(yè)周期和市場(chǎng)環(huán)境，這將導(dǎo)致行業(yè)定位風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的技術(shù)水平和生產(chǎn)能力認(rèn)識(shí)不全面，對(duì)投資企業(yè)的發(fā)展階段定位不準(zhǔn)確，會(huì)造成投資類型選擇的風(fēng)險(xiǎn)。以房地產(chǎn)業(yè)投資為例。當(dāng)經(jīng)濟(jì)從低點(diǎn)轉(zhuǎn)向復(fù)蘇拐點(diǎn)時(shí)，建筑、水泥等企業(yè)將首先受益，股價(jià)上漲將提前啟動(dòng)。然而，房地產(chǎn)是一個(gè)周期性行業(yè)。一旦市場(chǎng)需求接近飽和，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壓力將倍增。此時(shí)，投資者應(yīng)考慮轉(zhuǎn)

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指被投資企業(yè)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因可能是項(xiàng)目所在行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化，如經(jīng)濟(jì)衰退。可能是商業(yè)決策錯(cuò)誤，比如盲目擴(kuò)張和過度多元化。也可能是企業(yè)管理者能力不夠，或者管理團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定。企業(yè)經(jīng)營狀況的變化容易導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑、停產(chǎn)、破產(chǎn)等不利情況，影響通過上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購等方式退出股權(quán)投資，導(dǎo)致股權(quán)投資無收益甚至本金損失的情況。最嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致本金全損，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)某些行業(yè)和投資方式的具體政策法規(guī)的突然變化，即資本市場(chǎng)的變化，很可能增加投資者的意外風(fēng)險(xiǎn)。這里的資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等）帶來的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)政策發(fā)生變化時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)立即出現(xiàn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是任何一個(gè)投資項(xiàng)目都無法規(guī)避的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槔收{(diào)整等宏觀政策的變化對(duì)系統(tǒng)中的每個(gè)企業(yè)都有影響，但不同行業(yè)受到不同程度的影響

法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在合同中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)和其他法律問題。股權(quán)投資基金與投資者簽訂的管理合同或其他類似的投資協(xié)議、保證金的安全性和保證收益率往往不受法律保護(hù)，是投資風(fēng)險(xiǎn)之一。股權(quán)投資協(xié)議的不當(dāng)簽訂和商業(yè)秘密的保護(hù)也可能帶來合同法律風(fēng)險(xiǎn)第二，針對(duì)傳統(tǒng)投資決策的不足，如何控制股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，投資者和被投資企業(yè)都必須做好投資風(fēng)險(xiǎn)的防控工作。筆者認(rèn)為，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)從優(yōu)化目標(biāo)、充分調(diào)研、合理預(yù)算、科學(xué)決策和管理跟蹤等方面進(jìn)行：（1）優(yōu)化目標(biāo)通過多渠道、多途徑了解投資目標(biāo)信息，并從利潤增長(zhǎng)和商業(yè)模式可持續(xù)性的角度考慮投資目標(biāo)的選擇。股權(quán)投資追求資金的安全性和長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。理想的投資目標(biāo)是為投資者帶來持續(xù)、穩(wěn)定和可觀的回報(bào)。選擇一個(gè)好的投資目標(biāo)，關(guān)鍵是要在盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)之間尋求最佳組合（2）充分調(diào)查投資者可以委托專業(yè)律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估公司、財(cái)務(wù)咨詢公司等機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查。他們還可以通過在銀行、稅務(wù)、工商等部門工作的相關(guān)人員，或直接與企業(yè)高層溝通，全面了解目標(biāo)公司的各方面情況。投資調(diào)查的目的是掌握足夠的信息，揭示目標(biāo)公司的顯性和隱性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高股權(quán)投資的合理性和股權(quán)項(xiàng)目管理的收益指標(biāo)（3）即使是優(yōu)質(zhì)公司，如果股權(quán)收購價(jià)格過高，也要有合理的預(yù)算，它仍然會(huì)導(dǎo)致投資回收期長(zhǎng)，投資回報(bào)率下降，這不是一個(gè)好的投資。為了防范財(cái)務(wù)決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谶M(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，必須根據(jù)公司的正常利潤水平計(jì)算收回投資成本的時(shí)間。投資回收期一般控制在10年以內(nèi)。投資方應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)算控制和收益評(píng)估，可以采用成本法或權(quán)益法計(jì)算投資收益

（4）科學(xué)決策權(quán)益投資的目的不僅僅是為了獲得投資收益，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系，影響或控制被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，如投資上游原材料供應(yīng)企業(yè)或下游分銷商等。被投資單位經(jīng)營不善或者破產(chǎn)的，投資股東還應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。因此，在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)將定性分析與定量分析相結(jié)合，盡量運(yùn)用科學(xué)的決策模型和方法進(jìn)行決策，提高決策的科學(xué)化水平，如果需要法律幫助，應(yīng)避免主觀臆斷和盲目行為，歡迎您到律霸進(jìn)行法律咨詢