一,。中介機(jī)構(gòu)的選擇和總體方案的確定

由于中國對境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股實(shí)行計(jì)劃配額管理和主體特許權(quán)審批制度，計(jì)劃開展國際股票融資的企業(yè)和組織，在正式啟動股票融資程序之前，實(shí)際上已經(jīng)提交了幾份海外股票融資的初步方案供審批，通常與許多國際投資銀行和專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸和協(xié)商。因此，在擬發(fā)行企業(yè)獲得境外發(fā)行計(jì)劃配額或獲準(zhǔn)境外上市后，首先要做的工作就是選擇主承銷商和國際協(xié)調(diào)人。境內(nèi)上市外資股的主承銷商通常由具有外資股承銷資格的中國證券金融機(jī)構(gòu)持有，境外上市外資股的主承銷商和國際協(xié)調(diào)人通常由市場所在國實(shí)力雄厚的投資銀行持有。這種選擇過程通常采用類似于國際債券融資的投標(biāo)談判方法。主承銷商和國際協(xié)調(diào)人確定后，擬發(fā)行企業(yè)應(yīng)盡快聘請財(cái)務(wù)顧問（不同于審計(jì)師）和發(fā)行人律師，推動總體計(jì)劃的編制；此后,資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu),土地評估機(jī)構(gòu),，根據(jù)項(xiàng)目流程，邀請中外審計(jì)師和承銷商律師參與工作

在每個(gè)中介進(jìn)入工廠的基礎(chǔ)上，初步了解發(fā)行人材料和條件的各個(gè)方面，國際協(xié)調(diào)員通常組織由各方參加的項(xiàng)目協(xié)調(diào)會議。其作用是綜合各中介機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性建議，修改和確定符合國際股票融資要求的總體方案，通常包括公司重組設(shè)立、股票發(fā)行上市計(jì)劃等?？傮w計(jì)劃確定后，通常需要制定工作進(jìn)度表來指導(dǎo)項(xiàng)目工作流程。不僅要明確工作任務(wù),還要明確責(zé)任組織和預(yù)計(jì)時(shí)間,，應(yīng)得到所有責(zé)任機(jī)構(gòu)的確認(rèn)

2公司重組和成立階段

由于計(jì)劃開展國際股票融資的中國企業(yè)組織通常不具備海外股票發(fā)行公司的主體資格，一些進(jìn)行了股份制重組的公司往往不符合上市國的財(cái)務(wù)和法律要求。因此，在準(zhǔn)備發(fā)行股票之前，通常需要對原企業(yè)進(jìn)行公司化或重組，在實(shí)踐中也稱為“企業(yè)股份制重組”。這項(xiàng)工作的基本目標(biāo)是建立符合中外法律要求的股票發(fā)行人主體，解決阻礙國際股票發(fā)行上市的所有金融和法律障礙，實(shí)現(xiàn)總體工作計(jì)劃確定的其他商業(yè)目標(biāo)；其工作通常包括資產(chǎn)重組、機(jī)構(gòu)重組、人員重組和非經(jīng)營性資產(chǎn)安排。根據(jù)中國法律法規(guī)的要求，原企業(yè)股份制改造的流程為：公司發(fā)起人簽署發(fā)起人協(xié)議，簽署企業(yè)改制決議；委托土地評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行土地評估，評估報(bào)告由土地管理局確認(rèn)；資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評估，并出具經(jīng)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局確認(rèn)的評估報(bào)告；向土地管理局申請批準(zhǔn)擬上市公司的土地使用權(quán)處置方案；向國資委申請批準(zhǔn)擬上市公司的國有股權(quán)管理方案；制定擬上市公司的章程，并向政府主管部門申請批準(zhǔn)設(shè)立公司；發(fā)起人應(yīng)進(jìn)行股份投資，并取得中國會計(jì)機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資報(bào)告；擬上市公司應(yīng)建立、調(diào)整賬戶，辦理產(chǎn)權(quán)變更、土地租賃、債務(wù)變更等手續(xù)；向工商行政管理部門登記公司的設(shè)立并獲得營業(yè)執(zhí)照