私募基金的合規(guī)流程

一、公開(kāi)宣傳機(jī)構(gòu)品牌

二、特定對(duì)象確定

三、投資者適當(dāng)性匹配

四、基金推介

五、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

六、合格投資者確認(rèn)

七、簽署基金合同

八、投資冷靜期

九、回訪確認(rèn)

私募基金相關(guān)法律規(guī)定：

1、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》

2、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

3、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

4、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》

公募產(chǎn)品

《中華人民共和國(guó)證券投資基金法(修訂草案)》全文首次亮相，即將進(jìn)入“二讀”階段。7月11日，由十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十七次會(huì)議(6月26日召開(kāi))初次審議的《基金法草案》全文在中國(guó)人大網(wǎng)公布，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。此次征求意見(jiàn)將于8月5日截止，根據(jù)反饋意見(jiàn)進(jìn)一步修改完善的草案將再次遞交全國(guó)人大常委會(huì)進(jìn)行“二讀”。據(jù)法律專(zhuān)家介紹，按照程序，法律修訂通常要經(jīng)過(guò)“三讀”方可通過(guò)。細(xì)看草案全文，最大看點(diǎn)在于單設(shè)“非公開(kāi)募集基金”章節(jié)，對(duì)私募基金監(jiān)管條款給予明確。按規(guī)定，私募基金管理人須申請(qǐng)注冊(cè)或備案，基金合格投資者總數(shù)不超過(guò)200人。

尤其值得一提的是，草案還為私募發(fā)行公募產(chǎn)品留下了空間。而對(duì)于公募基金，草案適當(dāng)放寬了基金投資、運(yùn)作管制，將基金募集申請(qǐng)由“核準(zhǔn)制”改為“注冊(cè)制”。同時(shí)，修改基金投資范圍規(guī)定，為其投資貨幣市場(chǎng)、股指期貨等提供依據(jù)。另外，為更好保護(hù)基金投資者權(quán)益，擬新增基金組織形式，引入理事會(huì)型、無(wú)限責(zé)任型基金。據(jù)了解，《基金法草案》共分十五章一百七十二條，在現(xiàn)行基金法基礎(chǔ)上進(jìn)行了修改和擴(kuò)充。其主要修訂內(nèi)容包括四方面：將非公開(kāi)募集基金納入調(diào)整范圍;加強(qiáng)基金投資者的權(quán)益保護(hù);修改完善公開(kāi)募集基金的部分規(guī)定;增加對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)定。對(duì)市場(chǎng)密切關(guān)注的私募基金如何納入監(jiān)管的問(wèn)題上，《基金法草案》單設(shè)了“非公開(kāi)募集基金”章節(jié)，對(duì)私募基金的基金管理人注冊(cè)及登記制度、合格投資者、私募基金產(chǎn)品的注冊(cè)、私募基金托管及合同必備條款、禁止性規(guī)定等一一作出明確。

按照規(guī)定，擔(dān)任私募基金管理人，須經(jīng)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)或經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記，基金管理人募集資金總額和基金份額持有人人數(shù)低于規(guī)定數(shù)額的可豁免注冊(cè)。其中，同一管理人管理的基金合并計(jì)算，豁免注冊(cè)的管理人應(yīng)加入基金業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律管理。應(yīng)注冊(cè)/登記但未申請(qǐng)注冊(cè)/登記的管理人及其管理的基金財(cái)產(chǎn)，將被限制開(kāi)立證券賬戶(hù)、限制證券買(mǎi)賣(mài)。私募基金落實(shí)合格投資者制度，且合格投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。合格投資者包括收入水平或資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及承擔(dān)能力等在內(nèi)的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，將另行規(guī)定。根據(jù)《基金法草案》，私募基金募集完畢后，管理人須向監(jiān)管部門(mén)或基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，其證券投資范圍，包括買(mǎi)賣(mài)或持有股票、債券，或者證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種，未上市股份公司股票等其他證券亦在其可投范圍內(nèi)。值得注意的是，草案為私募基金發(fā)行公募產(chǎn)品留下了空間，規(guī)定專(zhuān)門(mén)從事私募基金管理業(yè)務(wù)的基金管理人，其股東、高級(jí)管理人員、經(jīng)營(yíng)期限、管理的基金資產(chǎn)規(guī)模等符合規(guī)定條件的，經(jīng)批準(zhǔn)可從事公開(kāi)募集基金管理業(yè)務(wù)。在加強(qiáng)基金投資者權(quán)益保護(hù)方面，《基金法草案》增加了基金組織形式，引入理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型基金;修改完善了基金份額持有人大會(huì)的規(guī)定，降低了持有人大會(huì)的召開(kāi)門(mén)檻，將持有人出席人數(shù)從50%調(diào)整為三分之一，并引入二次召集大會(huì)制度，以促進(jìn)其作用發(fā)揮。

《基金法草案》還修改完善了公開(kāi)募集基金的部分規(guī)定。

一是加強(qiáng)監(jiān)管，將基金管理人的股東及其實(shí)際控制人納入監(jiān)管范圍，明確禁止基金管理人及其從業(yè)人員內(nèi)幕交易、利益輸送行為;

二是適當(dāng)放寬有關(guān)基金投資、運(yùn)作的管制，包括將基金募集申請(qǐng)由“核準(zhǔn)制”改為“注冊(cè)制”，并修改基金投資范圍規(guī)定，為基金投資于貨幣市場(chǎng)、股指期貨等提供依據(jù)。

綜上所述我們可以清楚知道，為了規(guī)避私募基金中產(chǎn)生不必要的風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谶M(jìn)行私募基金的活動(dòng)當(dāng)中要遵循合規(guī)的流程，主要有九大流程，內(nèi)容包括了公開(kāi)宣傳機(jī)構(gòu)品牌、特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金推介、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示等等。如果想要了解更多的內(nèi)容，請(qǐng)咨詢(xún)律霸網(wǎng)的專(zhuān)業(yè)律師，他們會(huì)為您解答。