私募股權(quán)融資的一般流程

相比債務(wù)投資而言，股權(quán)投資要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，投資人對(duì)企業(yè)管理的滲透程度大得多，其定價(jià)與權(quán)利義務(wù)關(guān)系具有更強(qiáng)的專業(yè)性。私募股權(quán)融資流程一般包括：

1、聘請(qǐng)專業(yè)的投資銀行或其他中介機(jī)構(gòu)作為融資顧問(wèn);

2、向潛在投資人提交私募股權(quán)融資備忘錄;

3、投資人進(jìn)行盡職調(diào)查，包括律師的盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)師的審計(jì)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)的盡職調(diào)查等;

4、價(jià)格、雙方權(quán)利義務(wù)與其他重要問(wèn)題的談判;

5、簽署協(xié)議;

6、股權(quán)投資人行使股東權(quán)利，通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)等控制或參與企業(yè)管理;

7、根據(jù)企業(yè)發(fā)展的情況，一些股權(quán)投資者和原有股東可能依據(jù)協(xié)議對(duì)雙方股權(quán)比例等進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整;

8、一些股權(quán)投資者通過(guò)轉(zhuǎn)讓給其他私募股權(quán)投資者、原有股東或上市等方式實(shí)現(xiàn)資本退出和盈利，也有一些股權(quán)投資者(主要為產(chǎn)業(yè)投資者)繼續(xù)保留企業(yè)股權(quán);甚至進(jìn)一步提高持股比例，乃至最終由參股變?yōu)榭毓伞?/p>

私募股權(quán)投資

同義詞私募股權(quán)融資一般指私募股權(quán)投資

PrivateEquity(簡(jiǎn)稱“PE”)也就是私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。

特點(diǎn)

簡(jiǎn)要描述

1.在資金募集上，主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開(kāi)市場(chǎng)的操作，一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。

2.多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。

3.一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開(kāi)發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

4.比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。

5.投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

6.流動(dòng)性差，沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。

7.資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

8.PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9.投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收購(gòu)(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。

對(duì)于你提出的“私募股權(quán)融資的一般流程”問(wèn)題，私募股權(quán)融資的一般流程一般是聘請(qǐng)專業(yè)的投資銀行或其他中介機(jī)構(gòu)作為融資顧問(wèn)，向潛在投資人提交私募股權(quán)融資備忘錄，投資人進(jìn)行盡職調(diào)查，包括律師的盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)師的審計(jì)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)的盡職調(diào)查等。你可以咨詢律霸網(wǎng)的律師。