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經(jīng)常有人將私募基金和風(fēng)險(xiǎn)投資混為一談以為是同一個(gè)東西，雖然它們都是新興事物都需要投入大量資金，都具有高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)等特點(diǎn)，但是其實(shí)私募基金和風(fēng)險(xiǎn)投資是完全不同的二種投資種類。下面律霸的小編為大家介紹一下私募基金風(fēng)險(xiǎn)投資之間的區(qū)別。

一、私募基金

私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital)簡(jiǎn)稱是VC，在中國(guó)是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。

三、私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)別

(1)投資的階段不同。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行投資時(shí)，被投資企業(yè)仍然處于創(chuàng)業(yè)期，還沒有發(fā)展成熟，甚至可能只是擁有一項(xiàng)新技術(shù)、新發(fā)明或者新思路，而沒有研發(fā)出具體的產(chǎn)品或者服務(wù)。私募股權(quán)基金的投資對(duì)象是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)。甚至有些私募股權(quán)基金只熱衷于投資Pre-IPO(公司上市之前的比較短的時(shí)間段)，在這一點(diǎn)上是與風(fēng)險(xiǎn)投資完全不同。

(2)封閉期限不同。正是由于風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資的許多企業(yè)仍然處于創(chuàng)業(yè)期，因此從投資到到退出有一個(gè)較長(zhǎng)的階段。相對(duì)而言，私募股權(quán)基金投資的封閉期限要短一些。

(3)投資的主要行業(yè)不同。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資對(duì)象通常是高新技術(shù)企業(yè)，這類企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)。20世紀(jì)90年代以來，風(fēng)險(xiǎn)投資的主要投資對(duì)象從遺傳工程、計(jì)算機(jī)硬件等轉(zhuǎn)向光盤驅(qū)動(dòng)器、多媒體、電信業(yè)、計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)和國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，都是高新技術(shù)行業(yè)。私募股權(quán)基金的投資對(duì)象沒有這樣的限定和偏好。

上述內(nèi)容是私募基金風(fēng)險(xiǎn)投資之間的區(qū)別，私募基金和風(fēng)險(xiǎn)投資在投資的行業(yè)、投資的期限、投資的階段等都不一樣，大家在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，要綜合考慮各種因素，謹(jǐn)慎選擇適合自己的產(chǎn)品。在簽訂投資合同的時(shí)候，最好請(qǐng)律師來審查一下合同條款進(jìn)而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

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