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私募基金是一種新型的投資方式，同時也是市場發(fā)展的一種趨勢，私募基金涉及的資金總額往往會很大，所以國家對私募基金公司的要求很嚴格，設立時會有很多的限制，但是私募基金公司都有專業(yè)的人才并且有專門的風控部門進行風險控制，下面律霸小編就為大家解答私募基金風控的措施。

一、投資之前的風險控制

一般情況下，PE投資Pre-IPO和成熟期企業(yè)，而VC投資創(chuàng)業(yè)期和成長期企業(yè)。從投資階段來看，私募股權投資是風險最小的階段。具體來說，在投資之前，私募股權投資會做以下這些風險控制。

（一） 盡職調查

這是一個企業(yè)向基金亮家底的過程，規(guī)范的基金至少會做三種盡職調查：

(1)行業(yè)/技術盡職調查：找一些與企業(yè)同業(yè)經營的其他企業(yè)問問大致情況;如果企業(yè)的上下游，甚至競爭伙伴都說好，那基金自然有投資信心;技術盡職調查多見于新材料、新能源、生物醫(yī)藥高技術行業(yè)的投資。

(2)財務盡職調查：要求企業(yè)提供詳細財務報表，有時會派駐會計師審計財務數據真實性。

(3)法律盡職調查：基金律師向企業(yè)發(fā)放調查問卷清單，要求企業(yè)就設立登記、資質許可、治理結構、勞動員工、對外投資、風險內控、知識產權、資產、財務納稅、業(yè)務合同、擔保、保險、環(huán)境保護、涉訴情況等各方面提供原始文件。

（二）估值談判

企業(yè)的估值是私募交易的核心，這決定了投資者的占股比例。企業(yè)如何估值，是雙方博弈的結果，如果估值過高，不但增加了私募的投資成本，而且提高了投資風險。同時，高估值對于企業(yè)的下一輪私募是相當不利的，很多時候會使企業(yè)下一輪私募卡住了。從目前投資的項目來看，未來門資本在估值談判時都占據了絕對的主動權。

二、投資之中的風險控制

包含兩個方面：投資決策流程和風險控制條款確定。

基金內部工作人員基本上分為三級，基金頂層是合伙人;副總、投資董事等人是基金的中間層次;投資經理、分析員是基金的基礎層次。

1、通常的投資決策流程為：

投資決策委員會由全體合伙人組成，國內基金還常邀請基金投資人出席委員會會議，投票決定。很多私募股權基金都是合伙人一票否決制，即一個項目要得到投資決策委員會的認可，需要獲得全部的贊成票。除了有投資領域的限制外，私募股權投資還有一些硬性的要求，比如單筆投資不能超過公司總資產的30%，單一投資股權不得超過被投公司總股本的40%等。這些硬性要求，不同的基金有不同的規(guī)定。一個科學、嚴謹的投資決策流程是控制風險的關鍵。

2、在具體的投資形式上，不少私募股權投資基金一半投資額是股權投資，另外一半是可轉股貸款，投資后根據企業(yè)的經營業(yè)績進行選擇。如果投了6個月以后企業(yè)經營確實不錯，貸款馬上轉成股權，如果企業(yè)經營一般甚至遠遜于預期，那么不轉股，這部分貸款到期后是要歸還投資人的。可轉股貸款的年息一般比較高，介于12%到20%之間，貸款期一般是1-2年。為了擔保企業(yè)能夠還款，可轉股貸款需要企業(yè)進行股權質押。

3、出現這種情況的原因在于私募交易中充滿了大量的信息不對稱，為了資金安全，投資風格保守的基金需要考慮在投資不當的情況下部分撤回投資。因此，可轉股貸款就成了一種進可攻、退可守的組合，非常適合保守投資者。

綜上所述，就是小編對私募基金風控措施問題的解答，幾乎每一個基金公司都有專門的風控部門進行風險控制，這樣才能夠最大限度地降低投資風險，私募基金進行風險控制的方面很廣，投資之前一般都要進行盡職調查，對投資的對象都有嚴格的考察，這是每個基金公司都會做的。

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