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在市場經(jīng)濟高度發(fā)展的今天，企業(yè)并購已經(jīng)成為了家常便飯的行為。企業(yè)并購可以通過多種方式，其中一種是通過收購被并購方的股權(quán)來達到控制對方經(jīng)營的目的。如果企業(yè)辦理的貸款用于并購股權(quán)，那么就被稱作股權(quán)并購貸款。那么國家對股權(quán)并購貸款有何規(guī)定？下文律霸幫您解答。

一、并購貸款

所謂并購貸款，即商業(yè)銀行向并購方企業(yè)或并購方控股子公司發(fā)放的，用于支付并購股權(quán)對價款項的本外幣貸款。是針對境內(nèi)優(yōu)勢客戶在改制、改組過程中，有償兼并、收購國內(nèi)其他企事業(yè)法人、已建成項目及進行資產(chǎn)、債務(wù)重組中產(chǎn)生的融資需求而發(fā)放的貸款。并購貸款是一種特殊形式的項目貸款。普通貸款在債務(wù)還款順序上是最優(yōu)的，但如果貸款用于并購股權(quán)，則通常只能以股權(quán)分紅來償還債務(wù)。

二、相關(guān)規(guī)定

去年12 月9 日中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》。這是并購貸款開閘后，中國銀行界首次推出并購貸款。銀監(jiān)會規(guī)定并購貸款的基本原則是，既要在最大程度上滿足市場需求，又要有利于商業(yè)銀行控制貸款風險。

《指引》所規(guī)范的并購貸款是用于支持我國境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認購新增股權(quán)，或收購資標企業(yè)的并購交易。據(jù)銀監(jiān)會有關(guān)要求，銀行貸款支持的并購交易首先要合法合規(guī)，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面批準，履行相關(guān)手續(xù)等。此外，銀監(jiān)會鼓勵商業(yè)銀行在現(xiàn)階段開展并購貸款業(yè)務(wù)時主要支持戰(zhàn)略性的并購，以更好地支持我國企業(yè)通過并購提高核心競爭能力，推動行業(yè)重組。產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目

為了保障貸款的安全性，此前我國的商業(yè)銀行貸款禁止投入股權(quán)領(lǐng)域，1996年央行制定的《貸款通則》規(guī)定，商業(yè)銀行不許提供并購貸款。

目前，我國并購融資制度十分不完善。《貸款通則》等法規(guī)規(guī)章實際上禁止金融機構(gòu)為股權(quán)交易的并購活動提供資金;對企業(yè)債的發(fā)債主體也有著嚴格的限制，同時，債券的發(fā)行還有年度總額度的控制，利率水平的管制和用途的限制;權(quán)益融資方面，我國由于公開發(fā)行需要通過中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會的核準，效率較低。

我們通過上文大體了解了國家關(guān)于股權(quán)并購貸款的一些政策制度。這些制度的有效落實有利于解決企業(yè)收購股權(quán)的資金問題，也為商業(yè)銀行開辟了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。如果您想了解關(guān)于這方面的更多知識，可以咨詢律霸的沈陽律師。

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