進(jìn)一步規(guī)范公司債券信息披露，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上海證券交易所日前制定了《公司債券臨時報告信息披露格式指引》，并于12月16日發(fā)布?！吨敢纷园l(fā)布之日起施行。

《指引》要求，公司債券發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)按照指引規(guī)定的報告格式指引編制臨時報告。臨時報告事項不在指引規(guī)定的報告格式指引范圍的，應(yīng)按照相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及自律規(guī)則等規(guī)定的要求編制，必要時可參考相關(guān)報告格式指引的要求。

公司債券發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在其編制的臨時報告中聲明：保證本報告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。如相關(guān)人員對臨時報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性無法保證或存在異議的，公司債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在報告中作特別提示。

公司債券發(fā)行人和相關(guān)信息披露義務(wù)人編制臨時報告，除應(yīng)遵守指引的要求外，還應(yīng)當(dāng)及時、公平地披露信息，并保證所披露信息的真實、準(zhǔn)確、完整。如公司債券發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人未按照現(xiàn)行有效的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件及上交所的相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

《指引》同時明確，發(fā)行人發(fā)行的公司債券，自債券在上交所上市交易/掛牌轉(zhuǎn)讓之日起，至債券兌付期屆滿前，應(yīng)按指引履行臨時報告披露義務(wù)。債券發(fā)行完成后上市交易/掛牌轉(zhuǎn)讓前，發(fā)生指引規(guī)定的披露事項的，應(yīng)參照指引履行臨時報告披露義務(wù)。債券已屆兌付期但尚未完成兌付的，應(yīng)參照指引履行臨時報告披露義務(wù)。中國證監(jiān)會和本所另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

上市公司、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司發(fā)行的公司債券在上交所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)按照上交所債券業(yè)務(wù)規(guī)則及指引的規(guī)定進(jìn)行臨時信息披露。公司上市或掛牌場所的臨時報告規(guī)定與指引規(guī)定的披露內(nèi)容一致僅格式不同的，發(fā)行人可按其規(guī)定格式披露臨時報告，但應(yīng)同時將報告刊登在上交所網(wǎng)站或本所認(rèn)可的其他披露媒體或網(wǎng)站。

國務(wù)院授權(quán)部門核準(zhǔn)的其他債券及境外注冊公司發(fā)行的債券，其債券上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓后的臨時報告披露，參照指引執(zhí)行。

公司按照境內(nèi)外其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易場所等要求公開披露臨時報告，或者將臨時報告刊登在其他媒體上的時間不得早于上交所披露的時間。

《指引》同時明確，所規(guī)定的內(nèi)容是對發(fā)行人的重大事項信息披露義務(wù)的最低要求，無論指引是否明確規(guī)定，凡是對發(fā)行人償債能力、債券交易價格或持有人權(quán)益有重大影響的事項及信息，發(fā)行人均應(yīng)履行臨時報告披露義務(wù)。

指引中所涉及的財務(wù)數(shù)據(jù)，如已經(jīng)過審計的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)使用經(jīng)審計的數(shù)據(jù)；未經(jīng)審計的，信息披露義務(wù)人的披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合真實準(zhǔn)確完整的財務(wù)信息披露要求。

債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券購買者）即債權(quán)人。

發(fā)行債券程序

1．投資者委托證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關(guān)內(nèi)容，明確經(jīng)紀(jì)商與委托人之間的權(quán)利和義務(wù)。

2．證券商通過它在證券交易所內(nèi)的代表人或代理人，按照委托條件實施債券買賣業(yè)務(wù)。

3．辦理成交后的手續(xù)。成交后，經(jīng)紀(jì)人應(yīng)于成交的當(dāng)日，填制買賣報告書，通知委托人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委托經(jīng)紀(jì)商。

4．經(jīng)紀(jì)商核對交易記錄，辦理結(jié)算交割手續(xù)。

公司發(fā)行債券有哪些條件

(一)發(fā)行主體

1、具獨(dú)立法人地位的股份有限公司和有限責(zé)任公司;

2、股份有限公司凈資產(chǎn)≥3000萬人民幣;

3、有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)≥6000萬人民幣。

(二)資金用途：

1、固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造、更新;

2、生產(chǎn)經(jīng)營;

3、償還債務(wù)，改善資本結(jié)構(gòu);

4、支持并購和資產(chǎn)重組等;

5、股票回購。

優(yōu)點(diǎn)

（1）資本成本低

債券的利息可以稅前列支，具有抵稅作用；另外債券投資人比股票投資人的投資風(fēng)險低，因此其要求的報酬率也較低。故公司債券的資本成本要低于普通股。

（2）具有財務(wù)杠桿作用債券的利息是固定的費(fèi)用，債券持有人除獲取利息外，不能參與公司凈利潤的分配，因而具有財務(wù)杠桿作用，在息稅前利潤增加的情況下會使股東的收益以更快的速度增加。

（3）所籌集資金屬于長期資金

發(fā)行債券所籌集的資金一般屬于長期資金，可供企業(yè)在1年以上的時間內(nèi)使用，這為企業(yè)安排投資項目提供了有力的資金支持。

（4）債券籌資的范圍廣、金額大

債券籌資的對象十分廣泛，它既可以向各類銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)籌資，也可以向其他法人單位、個人籌資，因此籌資比較容易并可籌集較大金額的資金。

缺點(diǎn)

（1）財務(wù)風(fēng)險大

債券有固定的到期日和固定的利息支出，當(dāng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時，易使企業(yè)陷入財務(wù)困境，甚至破產(chǎn)清算。因此籌資企業(yè)在發(fā)行債券來籌資時，必須考慮利用債券籌資方式所籌集的資金進(jìn)行的投資項目的未來收益的穩(wěn)定性和增長性的問題。

（2）限制性條款多，資金使用缺乏靈活性

因為債權(quán)人沒有參與企業(yè)管理的權(quán)利，為了保障債權(quán)人債權(quán)的安全，通常會在債券合同中包括各種限制性條款。這些限制性條款會影響企業(yè)資金使用的靈活性。

國際債券的發(fā)行方式

(1)直接發(fā)行。由發(fā)行人自己出面發(fā)行債券，發(fā)行人自己辦理發(fā)行的全部手續(xù)，做好發(fā)行前的準(zhǔn)備工作，并直接向投資人出售債券，剩余的債券也由自己處理。發(fā)行人也可在債券發(fā)行之前，先在規(guī)定期限內(nèi)接受投資人的申請，按申請數(shù)印制債券，并直接發(fā)行，這樣可以防止債券過剩。

(2)間接發(fā)行。由發(fā)行人委托中間人代理發(fā)行債券，具體又分為委托募集和承購募集。委托募集是委托銷售集團(tuán)推銷債券，推銷不完的債券退回發(fā)行人處理。承購募集是由**集團(tuán)推銷，推銷不完的債券由承購人買下。在國際債券市場上，一般都采用承購募集的方式發(fā)行債券。

基本要素

債券盡管種類多種多樣，但是在內(nèi)容上都要包含一些基本的要素。這些要素是指發(fā)行的債券上必須載明的基本內(nèi)容，這是明確債權(quán)人和債務(wù)人權(quán)利與義務(wù)的主要約定，具體包括：

1.債券面值

債券面值是指債券的票面價值，是發(fā)行人對債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計算依據(jù)。債券的面值與債券實際的發(fā)行價格并不一定是一致的，發(fā)行價格大于面值稱為溢價發(fā)行，小于面值稱為折價發(fā)行，等價發(fā)行稱為平價發(fā)行。

2.償還期

債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時間間隔。公司要結(jié)合自身資金周轉(zhuǎn)狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。

3.付息期

債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的；而年內(nèi)分期付息的債券，其利息是按復(fù)利計算的。

4.票面利率

債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報酬的計算標(biāo)準(zhǔn)。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當(dāng)時資金市場上資金供求情況等因素的影響。

5.發(fā)行人名稱

發(fā)行人名稱指明債券的債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追回本金和利息提供依據(jù)。

上述要素是債券票面的基本要素，但在發(fā)行時并不一定全部在票面印制出來，例如，在很多情況下，債券發(fā)行者是以公告或條例形式向社會公布債券的期限和利率。

律霸網(wǎng)小編提醒大家購買公司債券的時候，一定要做好屬于自己的風(fēng)險評估，這樣會減少一些風(fēng)險，如有任何關(guān)于債券的法律問題，可以咨詢律霸網(wǎng)的專業(yè)律師。