一、證券發(fā)行的定義

證券發(fā)行，是指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權(quán)利的有價證券的活動。任何一個經(jīng)濟體系中都有資金的盈余單位(有儲蓄的個人、家庭和有閑置資金的企業(yè))和資金的短缺單位(有投資機會的企業(yè)、政府和有消費需要的個人)，為了加速資金的周轉(zhuǎn)和利用效率，需要使資金從盈余單位流向短缺單位。根據(jù)發(fā)行價格和票面面額的關(guān)系，可以將證券發(fā)行分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行三種形式。

二、公司公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：

(1)具備健全且運行良好的組織機構(gòu)

(2)具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好

(3)最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為

(4)經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件

設立股份有限公司公開發(fā)行股票，應當符合公司法規(guī)定的條件和國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司非公開發(fā)行新股，應當符合國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。

公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會做出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的，不得公開發(fā)行新股，上市公司也不得非公開發(fā)行新股。

三、公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：

(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元

(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%

(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策

(5)債券的利率不超過國務院限定的利率水平

(6)國務院規(guī)定的其他條件

公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，還應當符合證券法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。

證券發(fā)行必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件以及國務院規(guī)定的其他條件。如有疑問，歡迎到律霸網(wǎng)進行律師咨詢。