第一章總則

第一條為加強期貨交易風(fēng)險管理，保護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保障中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條交易所風(fēng)險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶持倉報告制度、強行平倉制度、強制減倉制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險警示制度。

第三條交易所、會員和客戶應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章保證金制度

第四條交易所實行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。

第五條股指期貨合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為12%。期貨交易過程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，并向中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)報告：

(一)期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價(以下簡稱單邊市);

(二)遇國家法定長假;

(三)交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化;

(四)交易所認(rèn)為必要的其他情形。

單邊市是指某一合約收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價格的買入(賣出)申報、沒有停板價格的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價格的情形。

第六條交易所調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的，在當(dāng)日結(jié)算時對該合約的所有持倉按照調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。

第七條結(jié)算準(zhǔn)備金的管理適用《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定。

第三章漲跌停板制度

第八條交易所實行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整漲跌停板幅度。

第九條股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%。

季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。

股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±20%。

第十條期貨合約連續(xù)兩個交易日出現(xiàn)同方向單邊市(第一個單邊市的交易日稱為D1交易日，第二個單邊市的交易日稱為D2交易日，D1交易日前一交易日稱為D0交易日，下同)，D2交易日為最后交易日的，該合約直接進(jìn)行交割結(jié)算;D2交易日不是最后交易日的，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況采取下列風(fēng)險控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強制減倉或者其他風(fēng)險控制措施。