一、到底什么是可轉(zhuǎn)換公司債券?

可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利

二、發(fā)行條件

1、最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)利潤率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%;

2、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%;

3、累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;

4、募集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

5、可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平;

6、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元;

7、經(jīng)注冊會計師核驗(yàn)，公司最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)利潤率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%;經(jīng)注冊會計師核驗(yàn)，公司扣除非經(jīng)常性損益后，最近三個會計年度的凈資產(chǎn)利潤率平均值原則上不得低于6%。公司最近三個會計年度凈資產(chǎn)利潤率平均低于6%的，公司應(yīng)當(dāng)具有良好的現(xiàn)金流量;最近三年內(nèi)發(fā)生過重大重組的公司，以重組后的業(yè)務(wù)以前年度經(jīng)審計的盈利情況計算凈資產(chǎn)利潤率;上市不滿三年的公司，以最近三個會計年度平均的凈資產(chǎn)利潤率與股份公司設(shè)立后會計年度平均的凈資產(chǎn)利潤率相比較低的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

8、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券前，累計債券余額不得超過公司凈資產(chǎn)額的40%;本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，累計債券余額不得高于公司凈資產(chǎn)額的80%。公司的凈資產(chǎn)額以發(fā)行前一年經(jīng)審計的年報數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

9、國務(wù)院證券委員會規(guī)定的其他條件。

三、公司最多能發(fā)行多少債券?

法律對公司發(fā)行債券有一定的限制，公司累計的債券余額不能超過公司凈資產(chǎn)的40%。累計債券余額是指，公司發(fā)行的公司債券，除到期已還本付息的債券外，剩余的債券總額。這個總額不能超過公司凈資產(chǎn)的40%。

簡而言之，可轉(zhuǎn)換公司債券也是屬于公司債券的一種，只不過發(fā)行條件，模式，債券持有人使用的方式都有一定的差別。但同樣的，公司允許發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條件也非常的嚴(yán)格，這種可轉(zhuǎn)換債券相對為公司集資提供了很大的便利，畢竟，債券持有者可憑借自己的感覺來靈活處理債券。

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