股權(quán)投資是目前證券投資領(lǐng)域最為常見的一種方式，這種投資方式十分簡(jiǎn)便，不需要投資者參與公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)就可以獲得收益。但是如果投資股權(quán)的方式存在瑕疵也會(huì)存在很大的法律風(fēng)險(xiǎn)，最后很可能虧損。下面小編就為大家總結(jié)了公開掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)法律風(fēng)險(xiǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。

一、主體不適格的法律風(fēng)險(xiǎn)

《公司法》第七十二條對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體進(jìn)行了相關(guān)的規(guī)定規(guī)定：“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部和部分的股權(quán)”、“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意?！币虼?，對(duì)于股東的主體問題，我們需要注意以下幾個(gè)方面：

1、股東資格喪失的法律風(fēng)險(xiǎn)

如果出讓方不具備股東資格，則該股權(quán)轉(zhuǎn)讓就失去了意義。因此，受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前需做好詳細(xì)的盡職調(diào)查，確認(rèn)出讓方的股東資格，要求其提供相關(guān)證明文件。在對(duì)股東資格進(jìn)行審查時(shí)，受讓方需要查看多種證明文件，如公司章程、出資證明、股東名冊(cè)、注冊(cè)登記等;其次，隱名股東與顯名股東有關(guān)股權(quán)信托或代為持有的協(xié)議等也可證明股東的主體資格。

2、轉(zhuǎn)讓主體資格限制中的法律風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)于轉(zhuǎn)讓主體資格的限制，公司法賦予了公司高度的意思自治權(quán)，因此，有限公司可能會(huì)通過公司章程的規(guī)定來(lái)限制股東將自身的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，除非章程本身就已經(jīng)違背了相關(guān)的法律法規(guī)的禁止性規(guī)定，否則，我國(guó)的法律法規(guī)承認(rèn)公司章程的效力。因此，對(duì)于受讓方而言，除了需要注意該股東確實(shí)是該股權(quán)的權(quán)利人時(shí)，還需要對(duì)該公司的章程進(jìn)行了解，以了解該公司章程是否有相關(guān)限制約定。

3、隱名股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)

顯名股東(或掛名股東)是指記載于工商登記資料上而沒有實(shí)際出資的股東。與此相對(duì)應(yīng)，隱名股東是指為了規(guī)避法律或出于其他原因，借用他人名義設(shè)立公司或者以他人名義出資，但在公司的章程、股東名冊(cè)和工商登記中卻記載為他人的出資人。隱名股東不是名義上的股東，但該隱名股東其實(shí)是該公司的“實(shí)際控制人”，雖然他不具有股東資格，但顯名股東卻受其控制和支配。依據(jù)法律規(guī)定，隱名股東直接以自己名義轉(zhuǎn)讓自身登記于顯名股東名下的股權(quán)時(shí)，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為一般是無(wú)法獲得法律認(rèn)同的。但是，若顯名股東違反了其與隱名股東簽訂的協(xié)議擅自將登記在自身名下隱名股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，因公司章程中股東登記的公示作用，仍能夠產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效果。

同時(shí)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)還需注意以下幾類主體在轉(zhuǎn)讓時(shí)將會(huì)受到相關(guān)法律的限制：

1、我國(guó)的公民個(gè)人不能作為中外合資(合作)有限公司的股東。

2、國(guó)家禁止或限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)的公司股權(quán)，禁止或限制向外商轉(zhuǎn)讓。

3、法律、法規(guī)、政策規(guī)定不得從事營(yíng)利性活動(dòng)的主體不得成為公司股東。

二、股權(quán)瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)是受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的的核心目的，為了確保受讓人能夠最大限度的保證其自身的權(quán)益，則需要對(duì)該股權(quán)進(jìn)行盡職調(diào)查，以確認(rèn)以只有不存在任何的權(quán)利瑕疵。股權(quán)瑕疵主要可以分為以下幾類：股東未出資;股東出資不足;股東抽逃出資;股權(quán)被設(shè)定了相關(guān)擔(dān)保;股權(quán)為該股東與第三人共有;股權(quán)被采取司法強(qiáng)制措施等情形，這些瑕疵都將影響轉(zhuǎn)讓股權(quán)的質(zhì)量和價(jià)值，進(jìn)而將會(huì)影響受讓方是否將繼續(xù)受讓該股權(quán)。

如果該擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)在取得時(shí)是出資不足或者抽逃出資的，則該擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)的受讓人將會(huì)面臨對(duì)其他債權(quán)人承擔(dān)相關(guān)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);如果該擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)上已經(jīng)設(shè)定了擔(dān)保，且該擔(dān)保最終被認(rèn)定為需要向債權(quán)人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，則受讓人就可能需要就該股權(quán)上的擔(dān)保責(zé)任向債權(quán)人承擔(dān)擔(dān)保義務(wù);如果股權(quán)被相關(guān)司法機(jī)關(guān)進(jìn)行了司法強(qiáng)制措施，則受讓人就無(wú)法辦理股權(quán)變更登記，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)因無(wú)法變更登記而對(duì)外不發(fā)生法律效力，無(wú)法達(dá)到受讓人收購(gòu)股權(quán)的與其目的，甚至可能給受讓人造成經(jīng)濟(jì)損失。

三、股權(quán)變更的法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)《公司法》第33條規(guī)定：“記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利?！奔?a href='http://www.shkps.cn/xieyi/7.html' target='_blank' data-horse>股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效并不必然導(dǎo)致受讓人成為為股東，即受讓人在簽訂了有效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后仍然不能馬上就享有股東的權(quán)利，而是在股東變更后開始享受股東權(quán)利。在實(shí)踐中，有的出讓人在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后不配合受讓人進(jìn)行股權(quán)變更登記手續(xù)，使得受讓人的相關(guān)權(quán)益遭到損害。因此，筆者認(rèn)為，在簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，要約定好股東變更的時(shí)間節(jié)點(diǎn)及相應(yīng)的違約責(zé)任;加大其違約成本，督促出讓方能夠按時(shí)辦理手續(xù)。

四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，必須嚴(yán)格遵守《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)的要求，我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定：有限公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意;不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的出資，視為同意轉(zhuǎn)讓,經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下，其他股東對(duì)該出資有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。未經(jīng)上述程序而簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同會(huì)因程序的瑕疵被認(rèn)定為無(wú)效或撤銷。因此，筆者認(rèn)為，受讓方可以在受讓目標(biāo)公司的股份時(shí)要求目標(biāo)公司召開股東會(huì)，做出同意出讓方股東出賣其股份的《股東會(huì)決議》。

其次，根據(jù)《合同法》的相關(guān)規(guī)定，一般情況下合同自成立時(shí)生效，但是簽約雙方也可就合同的生效附加條件。若合同不生效則合同相關(guān)條款對(duì)雙方均不具有約束力，則轉(zhuǎn)讓方及出讓方均無(wú)法保證自身的權(quán)利，且在出現(xiàn)法律糾紛后無(wú)法進(jìn)行救濟(jì)。因此，筆者提醒在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中還要注意法定的生效要件或附有約定的生效條件。只有在這些法定的或者約定的條件成就時(shí)，合同才生效，相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)才會(huì)產(chǎn)生。股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方需根據(jù)自身的實(shí)際情況，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定祥光的生效條件，以減少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，公開掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)法律風(fēng)險(xiǎn)是多方面的。在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的主體、股權(quán)是否存在質(zhì)押、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定等方面都存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，如果投資人不認(rèn)真調(diào)查相關(guān)的事實(shí)很可能虧損。對(duì)于這方面如果還有疑問，請(qǐng)您咨詢律霸的律師們，他們會(huì)給您更為詳細(xì)的答案。

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