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在實(shí)踐中，公司籌集資金的方式是多種多樣的，如向銀行抵押貸款、發(fā)放股票、發(fā)行公司債券等等。債券融資現(xiàn)已成為公司資金需求的必要手段，那么大家是否知道發(fā)行公司債券額計(jì)算方法是怎樣的？下面律霸的小編為大家詳細(xì)介紹一下發(fā)行公司債券額計(jì)算方法。

一、《證券法》對(duì)債券發(fā)行額度的規(guī)定

《證券法》第十六條規(guī)定：公開(kāi)發(fā)行公司債券，累計(jì)債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十。該法條適用于所有企業(yè)發(fā)行的債券品種。

二、發(fā)行公司債券額計(jì)算 方法是怎樣的?

1、各主要債券品種發(fā)行額度計(jì)算方法

(一)企業(yè)債券

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金[2008]7號(hào))的規(guī)定，企業(yè)累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

(二)中期票據(jù)

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》中第四條規(guī)定：企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

(三)短期融資券

《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》中第四條規(guī)定：企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

(四)公司債券(包括可轉(zhuǎn)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債，可交換債券)

根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

具體計(jì)算時(shí)，根據(jù)2011年保代培訓(xùn)第二期：相關(guān)口徑計(jì)算：

(1)凈資產(chǎn)額為合并報(bào)表凈資產(chǎn)額，包括少數(shù)股東權(quán)益;

(2)計(jì)算累計(jì)債券是否超過(guò)40%原則上不包括短期融資券、中期票據(jù)(屬于銀監(jiān)會(huì)及《銀行法》的監(jiān)管范疇)，但審核中實(shí)質(zhì)重于形式，比如，有的企業(yè)到銀監(jiān)會(huì)發(fā)了40%的中期票據(jù)，又要到證監(jiān)會(huì)發(fā)行40%公司債券，則很難通過(guò)審核。若中期票據(jù)的期限低于1年，快到清償期了，則計(jì)算累計(jì)債券時(shí)不予考慮;(3)最近一期會(huì)計(jì)報(bào)表中期末凈資產(chǎn)可以是未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)。

2、集團(tuán)公司發(fā)債與子公司發(fā)債額度計(jì)算方法

對(duì)于集團(tuán)公司發(fā)行企業(yè)債券(包括各種一年期及以上的債權(quán)性有價(jià)證券，不包括短期融資券)的累計(jì)余額，不超過(guò)該企業(yè)歸屬于母公司的所有者權(quán)益(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

企業(yè)集團(tuán)任一企業(yè)自身發(fā)行債券的累計(jì)余額與該企業(yè)直接與間接控股子公司發(fā)行債券的累計(jì)余額之和，均不超過(guò)該企業(yè)所有者權(quán)益(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

據(jù)了解，如果母公司發(fā)債額度已滿，子公司額度未滿，子公司仍然可以繼續(xù)發(fā)債。這個(gè)似乎發(fā)改委和證監(jiān)會(huì)都沒(méi)有太多要求。

另?yè)?jù)從發(fā)改委獲得的消息：如發(fā)行人子公司不是發(fā)行人出資成立的，并且成立時(shí)間未滿三年，資產(chǎn)已合并在財(cái)務(wù)報(bào)表中的，計(jì)算發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的額度為凈資產(chǎn)40%時(shí)，要除去子公司的凈資產(chǎn)額。

發(fā)行公司債券額計(jì)算方法在上文中為大家解決了，大家可以具體的了解一下。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，發(fā)行公司債券在公司中具有重要的意義，可以作為直接融資的工具。總而言之，發(fā)行公司債券不僅成本低、規(guī)模大，而且也可以作為一些項(xiàng)目的運(yùn)行資金等等。

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