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在當(dāng)下的資本市場中，私募基金由于其較高的回報(bào)率備受高凈值人群的青睞。但是私募基金較公募基金而言，投資手法更加激進(jìn)，投資標(biāo)的范圍也很廣，這就導(dǎo)致私募基金的風(fēng)險(xiǎn)比較大。對于投資者，要學(xué)會(huì)甄別私募基金風(fēng)險(xiǎn)，那么私募基金風(fēng)控措施包括哪些？下面請看小編帶來的答案。

一、私募基金風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在哪些方面？

1、信息不透明

信息不透明在私募基金領(lǐng)域更為明顯，在投資方案、資金轉(zhuǎn)移、項(xiàng)目跟蹤管理等涉及投資運(yùn)作和管理的全過程，都有可能存在信息披露不充分的可能。

2、投資者抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低

私募基金的收益率高，因此吸引了很多投資者參與，雖說也設(shè)定了高達(dá)百萬元的準(zhǔn)入門檻，但是投資者并不具備相應(yīng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3、基金管理人資質(zhì)參差不齊

私募基金和基金經(jīng)理都沒有任何行業(yè)準(zhǔn)入資格的要求，基金管理人的管理能力、行業(yè)地位、市場認(rèn)同度都存在較大差異。

4、道德風(fēng)險(xiǎn)較高

基金項(xiàng)目是以合伙形式成立的，投資者由于受到專業(yè)、地理、時(shí)間等的限制，很難對項(xiàng)目做出監(jiān)督和管理。所以私募基金的道德風(fēng)險(xiǎn)較高。

5、項(xiàng)目融資專業(yè)度不夠

項(xiàng)目融資對實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力的要求很高，往往超過了一些私募基金經(jīng)理或管理團(tuán)隊(duì)的能力范圍。

二、私募股權(quán)基金外部風(fēng)險(xiǎn)控制措施有哪些？

為了將政策法規(guī)和市場風(fēng)險(xiǎn)降至可控范圍，私募股權(quán)基金可以在組合投資、及時(shí)反饋和共同防御這三個(gè)手段中作出選擇。

1、組合投資。面臨不確定的市場，私募基金可以選擇“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，可以選擇不同行業(yè)和不同類型的企業(yè)進(jìn)行組合投資，從而將由政策變動(dòng)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，為了提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，私募基金還應(yīng)當(dāng)留存足夠的資本備用金，這樣即便風(fēng)險(xiǎn)降臨也不至于影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

2、及時(shí)反饋。政策法律的變更不是一朝一夕的事情，新政策的落實(shí)也需要反饋時(shí)間。面對新的政策法律調(diào)整，私募股權(quán)基金一定要果斷快速地作出決策，拖沓只能使投融資雙方都陷入被動(dòng)局面。投資機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)保持足夠的政治敏感度，分析政策法規(guī)調(diào)整會(huì)給行業(yè)前景及受資企業(yè)自身帶來哪些影響，進(jìn)而及時(shí)準(zhǔn)確地作出判斷，決定是堅(jiān)持投資還是清算放棄，這也是對雙方負(fù)責(zé)的一種做法。

3、共同防御。新的政策法律變動(dòng)不是針對某家私募機(jī)構(gòu)或企業(yè)的，而是為了調(diào)整全行業(yè)乃至市場。這也使風(fēng)險(xiǎn)變得更加復(fù)雜，任何一個(gè)私募投資機(jī)構(gòu)的個(gè)體行為都難以完全獨(dú)立地應(yīng)對。因此，諸家私募股權(quán)基金應(yīng)從行業(yè)未來發(fā)展的角度出發(fā)，齊心協(xié)力應(yīng)對變化。另外，對于具體行業(yè)的變動(dòng)，應(yīng)及時(shí)請教該領(lǐng)域的專家，從技術(shù)與市場的角度出發(fā)，對未來作出更加準(zhǔn)確全面的把控。

三、私募股權(quán)基金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)如何控制？

私募股權(quán)基金內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是實(shí)現(xiàn)風(fēng)控目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)。對私募股權(quán)基金而言，要控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，不僅要完善自身的公司治理，還應(yīng)該加強(qiáng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制，同時(shí)加強(qiáng)外部人的監(jiān)控。

完善私募公司治理。私募股權(quán)基金投資的核心在于投資管理委員會(huì)，而投管會(huì)的中心是基金管理人?；鸸芾砣耸撬侥脊局卫淼闹行?，投資成效與其個(gè)人的能力與經(jīng)驗(yàn)密不可分。通常而言，基金管理者掌握著私募機(jī)構(gòu)的前進(jìn)方向，并對基金的日常運(yùn)作全面負(fù)責(zé)，其決策水平和判斷的準(zhǔn)確性事關(guān)基金的命運(yùn)。

因此，對私募基金管理人的管理要做到保持權(quán)利和義務(wù)平衡。在賦予其充分的職權(quán)范圍內(nèi)自主權(quán)的同時(shí)，還必須對其加以約束。在私募基金的日常運(yùn)營中，管理人有很大可能會(huì)從自身利益或自身業(yè)績出發(fā)，不作為或是濫用權(quán)力，這會(huì)嚴(yán)重影響私募基金的投資方向和未來發(fā)展，從而危機(jī)到債權(quán)人和股東的利益。因此，對管理者要有一系列的制度約束，使之忠于股東利益。另外，由于我國與私募相關(guān)的法律仍在完善階段，基金管理者也應(yīng)從私募的實(shí)際情況出發(fā)，主動(dòng)提高自身職業(yè)操守和業(yè)務(wù)素養(yǎng)，將投資人的利益放在首位。

綜上所述，正是因?yàn)樗侥蓟鸶唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，所以要求私募基金管理人在爭取收益的同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。私募基金風(fēng)控措施體現(xiàn)在外部控制和內(nèi)部控制上。私募基金管理人通過組合投資降低投資風(fēng)險(xiǎn)、通過完善制度來加強(qiáng)內(nèi)部治理，從里到外，針對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行識(shí)別，并規(guī)避，保障基金的健康穩(wěn)定運(yùn)行。

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