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隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，我們的理財方式也變得多樣化，其中投資基金就是一個不錯的選擇?；鹣啾裙善倍裕哂型顿Y少，風(fēng)險小的特點。因此對于收入中等的家庭來說，基金值得一試。然而還有一部分人不是很了解私募基金是做什么的，下面就讓小編向大家介紹一下私募基金，希望能夠幫助到大家。

一、什么是私募基金

私募基金是相對于公募而言,是就證券發(fā)行方法之差異,以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別,界定為公募和私募,或公募證券和私募證券。

私募在中國是受嚴格限制的,因為私募很容易成為“非法集資”,兩者的區(qū)別就是:是否面向一般大眾集資,資金所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移,如果募集人數(shù)超過50人,并轉(zhuǎn)移至個人賬戶,則定為非法集資,非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪,可判死刑,如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

目前中國的私募按投資標的分主要有:私募證券投資基金,經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募(投資于股票,如股勝資產(chǎn)管理公司,赤子之心、武當(dāng)資產(chǎn)、星石等資產(chǎn)管理公司),私募房地產(chǎn)投資基金(目前較少,如金誠資本、星浩投資),私募股權(quán)投資基金(即PE,投資于非上市公司股權(quán),以IPO為目的,如鼎輝,弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風(fēng)險投資基金(即VC,風(fēng)險大,如聯(lián)想投資、軟銀、IDG) 公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金,只能投資股票或債券,不能投資非上市公司股權(quán),不能投資房地產(chǎn),不能投資有風(fēng)險企業(yè),而私募基金可以。

二、私募基金分類

根據(jù)不同的標準,私募基金有多種分類方法。在此,我們將僅以常用的投資對象進行劃分。從國際經(jīng)驗來看,現(xiàn)行私募基金的投資對象是非常廣泛的。以美、英兩國為例,其私募基金的投資對象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險創(chuàng)業(yè)投資等,投資范圍從貨幣市場到資本市場再到高科技市場、從現(xiàn)貨市場到期貨市場、從國內(nèi)市場到國際市場的一切有投資機會的領(lǐng)域。根據(jù)上述對象可以將其分為三類:

1、證券投資私募基金

顧名思義,這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金,量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設(shè)計投資策略,發(fā)起設(shè)立為開放式私募基金,可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場的發(fā)展態(tài)勢適時調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念,投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣,資金較為集中,投資管理過程簡單,能夠大量采用財務(wù)杠桿和各種形式進行投資,收益率比較高等。

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

該類基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系,他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金,絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時,亦需承擔(dān)無限責(zé)任。這類基金一般有7-9年的封閉期,期滿時一次性結(jié)算。

3、風(fēng)險私募基金

它的投資對象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長期的中小高科技企業(yè)權(quán)益,以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資回收周期長、高收益、高風(fēng)險。

三、私募基金特征

1、私募基金是一種特殊的投資基金,主要是相對于公募基金而言的;

2、私募基金一般只在“小圈子里”(僅面向特定的少數(shù)投資者)籌集資金;

3、私募基金的銷售、贖回等運作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征;

4、私募基金的投資起點通常較高,無論是自然人還是法人等組織機構(gòu),一般都要求具備特定規(guī)模的財產(chǎn);

5、私募基金一般不得利用公開傳媒等進行廣告宣傳,即不得公開地吸引和招徠投資者;

6、私募基金的基金發(fā)起人、基金管理人通常也會以自有的資金進行投資,從而形成利益捆綁、風(fēng)險共擔(dān)、收益共享的機制;

7、私募基金的監(jiān)管環(huán)境相對寬松,即政府通常不對其進行嚴格規(guī)制;

8、私募基金的信息披露要求不嚴格;

9、私募基金的保密度較高;

10、私募基金的反應(yīng)較為迅速,具有非常靈活自由的運作空間;

11、私募基金的投資回報相對較高(即高收益的機率相對較大)。

關(guān)于私募基金是做什么的這個問題，通過上文，我們已經(jīng)知道，私募基金是相對于公募而言,是就證券發(fā)行方法之差異,以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別,界定為公募和私募,或公募證券和私募證券。通常私募基金分為證券投資私募基金、產(chǎn)業(yè)私募基金、風(fēng)險私募基金三大類。最后小編還需要提醒大家，投資有風(fēng)險，理財需謹慎。

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