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大多數(shù)的人都不是很了解什么是并購(gòu)基金，也不了解什么是并購(gòu)基金作用。為了讓大家更了解并購(gòu)基金和并購(gòu)基金的作用，律霸為大家整理了一些關(guān)于并購(gòu)基金的相關(guān)內(nèi)容，供大家進(jìn)行了解。

一、什么是并購(gòu)基金?

并購(gòu)基金是PE中的“高端”，如果說成長(zhǎng)型PE基金是“伴大款”式的“錦上添花”，那么并購(gòu)型PE基金則是“輸出管理”式的“點(diǎn)石成金”。

并購(gòu)基金是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購(gòu)基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。

二、并購(gòu)基金的特點(diǎn)：

1、 在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作,一般無需披露交易細(xì)節(jié)。

2、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。

3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

4、 比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。

5、投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

6、 流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。

7、資金來源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

8、 PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9、 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(gòu)(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。

三、并購(gòu)基金的作用;

1、我國(guó)大力發(fā)展并購(gòu)基金有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快國(guó)有企業(yè)改革、協(xié)助中小企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)融資、促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)育。

2、基于市場(chǎng)化和金融創(chuàng)新是我國(guó)并購(gòu)基金發(fā)展的基本思路。

3、在組織方式選擇上，我國(guó)參與型并購(gòu)基金宜選擇公司型，而非參與型并購(gòu)基金則宜選擇有限合伙制?，F(xiàn)階段我國(guó)資金來源充沛，主要有保險(xiǎn)資金、社保資金、ZF資金、企業(yè)資本和私人資本等形式。被投資企業(yè)或項(xiàng)目上市是當(dāng)前并購(gòu)基金優(yōu)選的投資退出機(jī)制。

4，針對(duì)我國(guó)并購(gòu)基金發(fā)展中存在的主要問題，應(yīng)相應(yīng)地從培養(yǎng)和選拔專業(yè)基金管理人才、發(fā)展專業(yè)中介機(jī)構(gòu)、加快發(fā)展資本市場(chǎng)和創(chuàng)新金融工具等方面進(jìn)一步著手解決。

5、為鼓勵(lì)我國(guó)并購(gòu)基金的發(fā)展，ZF應(yīng)完善稅收政策，為并購(gòu)基金提供優(yōu)惠，給予并購(gòu)基金的發(fā)展_定的支持。

6、對(duì)并購(gòu)基金的監(jiān)管須以法律法規(guī)體系的建立和完善為依托，堅(jiān)持充分信息披露的核心理念。國(guó)家應(yīng)盡快出臺(tái)《并購(gòu)基金暫行管理辦法》，作為并購(gòu)基金監(jiān)管部門監(jiān)管的依據(jù)，促進(jìn)基金規(guī)范發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)在監(jiān)管中發(fā)揮行業(yè)自律管理等社會(huì)監(jiān)督的作用。

以上就是律霸分析的并購(gòu)基金作用以及相關(guān)內(nèi)容。不僅為大家分析到了什么是并購(gòu)基金，還分析到了并購(gòu)基金的特點(diǎn)，最重要的是文章中分析到了并購(gòu)基金有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快國(guó)有企業(yè)改革、促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)育，更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸無錫律師。

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