熱門城市：河池律師 迪慶律師 海城市律師 來賓律師 延安律師 望花區(qū)律師 赤峰律師 金昌律師 元寶區(qū)律師 酒泉律師

自改革開放以來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展。一批批企業(yè)的崛起，也帶來了一批批企業(yè)之間的結(jié)合，即企業(yè)間的并購重組。而并購重組并非四個字就能概括的，比如并購重組審核意圖是什么，我們就需要了解并購重組審核流程。以下是我們?yōu)槟峁┑牟①徶亟M審核流程以供參考。

一、并購重組審核流程：

1、受理

2、初審

3、反饋專題會

4、落實反饋意見

5、審核專題會

6、并購重組委會議

7、落實并購重組委審核意見

8、審結(jié)歸檔

二、審核意圖：

1、跨界定增監(jiān)管趨嚴(yán)

在并購重組市場延續(xù)火爆態(tài)勢的同時，并購重組市場的監(jiān)管也在加強，“逼虛入實”的意圖明確。中國證監(jiān)會副主席姜洋此前表示，資本市場植根于實體經(jīng)濟，又服務(wù)于實體經(jīng)濟。發(fā)展資本市場，必須始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，決不能“脫實向虛”，更不能“自娛自樂”。

隨著對互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視、VR等行業(yè)跨界定增的監(jiān)管趨嚴(yán)，不少上市公司紛紛終止跨界定增項目。以大連友誼為例，公司表示，鑒于證券市場重大資產(chǎn)重組政策的最新變化，并考慮到截至目前公司及相關(guān)中介機構(gòu)尚未取得與本次交易標(biāo)的相關(guān)的國資監(jiān)管部門審核文件，此次重組事項自然終止。

部分涉及跨界并購的上市公司則調(diào)整了定增方案。海立美達便于6月7日晚公告，調(diào)整重大資產(chǎn)重組方案，將供應(yīng)鏈金融項目剝離。

6月17日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金的相關(guān)問題與解答》，其中規(guī)定：“考慮到募集資金的配套性，所募資金僅可用于支付本次并購交易中的現(xiàn)金對價;支付本次并購交易稅費、人員安置費用等并購整合費用;投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項目建設(shè)。募集配套資金不能用于補充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動資金、償還債務(wù)?！?/p>

2、 提高融資針對性

募投項目資金投入中屬于非資本性支出部分被嚴(yán)控，奧飛娛樂、合力泰、云內(nèi)動力、楚江新材等公司在收到的反饋意見中均被問到非資本性支出的問題。募投項目涉及非資本性支出的上市公司，近期紛紛對非公開發(fā)行股票預(yù)案進行了修訂。

“嚴(yán)控‘非資本性支出’與嚴(yán)控‘補充流動資金’、‘償還債務(wù)’的思路是一以貫之，都是為了打壓過度融資行為，提高上市公司融資的針對性，讓募投資金真正服務(wù)于募投項目，嚴(yán)防募投資金挪作他用?！蹦惩缎腥耸吭诮邮苤袊C券報記者采訪時表示。

被稱為“史上最嚴(yán)借殼標(biāo)準(zhǔn)”的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(修訂稿)6月17日發(fā)布。證監(jiān)會在7月1日的新聞發(fā)布會上表示，證監(jiān)會研究形成了關(guān)于上市公司重組的相關(guān)監(jiān)管安排，并已發(fā)布實施。主要安排如下：

(1)證券交易所強化一線監(jiān)管，明確重組上市項目復(fù)牌前一律召開媒體說明會，嚴(yán)格對重組上市行為的信息披露問詢，“刨根問底”，著力提升上市公司信息披露質(zhì)量;

(2)證監(jiān)局加強現(xiàn)場檢查;

(3)嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法。

我國現(xiàn)在正處于經(jīng)濟發(fā)展的黃金時期，企業(yè)間的并購重組也很正常。只有當(dāng)我們隊并購重組的流程有一定的認(rèn)識時，我們才能懂得并購重組審核的意圖。以上我們已陳述了并購重組審核意圖是什么，具體的我們還需要根據(jù)具體情況具體分析其并購重組的審核意圖。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸莆田律師。

企業(yè)并購重組程序是什么?

債務(wù)重組和破產(chǎn)重整的關(guān)系

企業(yè)重組管理辦法是怎么規(guī)定的