一、公司股本總額在4億元以下的公司，仍按照《關(guān)于股票發(fā)行與認(rèn)購(gòu)方式的暫行規(guī)定》(證監(jiān)發(fā)字[1996]423號(hào))，采用上網(wǎng)定價(jià)、全額預(yù)繳款或與儲(chǔ)蓄存款掛鉤的方式發(fā)行股票。

二、公司股本總額在4億元以上的公司，可采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票。

三、采取對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司，須事先向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”)提出發(fā)行方案，經(jīng)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。發(fā)行方案應(yīng)按《證券法》及本通知的要求，按照“公開(kāi)、公平、公正”的原則制定。

四、本通知中所稱的法人是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的除證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以外的有權(quán)購(gòu)買人民幣普通股的法人。法人分為兩類，一類是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人，稱為戰(zhàn)略投資者;一類是與發(fā)行公司無(wú)緊密聯(lián)系的法人，稱為一般法人。與發(fā)行公司有股權(quán)關(guān)系或?yàn)橥黄髽I(yè)集團(tuán)的法人不得參加配售。法人不得同時(shí)參加配售和上網(wǎng)申購(gòu)。

五、對(duì)戰(zhàn)略投資者的配售須符合以下要求：

(一)在對(duì)一般法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行前，戰(zhàn)略投資者應(yīng)與發(fā)行公司訂立配售協(xié)議，約定其持股時(shí)間不得少于六個(gè)月;

(二)在公開(kāi)募集文件中對(duì)戰(zhàn)略投資者的主要情況和約定持股數(shù)量及持股期間予以披露;

(三)戰(zhàn)略投資者發(fā)生股權(quán)變更時(shí)，應(yīng)于股權(quán)變更發(fā)生后五天內(nèi)將變更情況向證券交易所提出書(shū)面報(bào)告。證券交易所應(yīng)于收到報(bào)告后一天內(nèi)公告。

六、對(duì)法人的配售和對(duì)一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行，須按同一價(jià)格進(jìn)行。股票發(fā)行價(jià)格可采取以下方法確定：

(一)發(fā)行公司和主承銷商可制定一個(gè)發(fā)行價(jià)格區(qū)間，報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);

(二)通過(guò)召開(kāi)配售對(duì)象問(wèn)答會(huì)等推介方式，了解配售對(duì)象的認(rèn)購(gòu)意愿，確定最終發(fā)行價(jià)格;

(三)最終發(fā)行價(jià)格須確定在經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的價(jià)格區(qū)間內(nèi)(含區(qū)間最低價(jià)格和最高價(jià)格)。最終發(fā)行價(jià)格確定在價(jià)格區(qū)間之外的，須報(bào)證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)。

七、采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司，可選擇以下運(yùn)作方式。

(一)承銷期開(kāi)始前不確定上網(wǎng)發(fā)行量，先配售后上網(wǎng)

1、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登招股意向書(shū);

2、發(fā)行公司及主承銷商在招股意向書(shū)刊登后，向一般法人預(yù)約配售股票，并確定發(fā)行價(jià)格;