（1） 短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在多大程度上保證了流動(dòng)負(fù)債的及時(shí)、足額償還。流動(dòng)性是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的重要指標(biāo)。企業(yè)短期償債能力分析主要采用比率分析法，計(jì)量指標(biāo)主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，是指企業(yè)每元流動(dòng)負(fù)債中有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映了流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式如下：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

一般來說，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，因?yàn)榱鲃?dòng)比率越高，它不僅反映了企業(yè)有更多的流動(dòng)資金來償還短期債務(wù)，而且表明企業(yè)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)量較大，債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)較小。然而，過高的電流比并不總是一個(gè)好現(xiàn)象。從理論上講，將流動(dòng)比率保持在2:1是合理的。但由于行業(yè)性質(zhì)的不同，流動(dòng)比率的實(shí)際標(biāo)準(zhǔn)也有所不同。因此，在分析流動(dòng)比率時(shí)，要與同行業(yè)的平均流動(dòng)比率和企業(yè)的歷史流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能得出合理的結(jié)論。速動(dòng)比率，也稱為酸性測(cè)試比率，是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。計(jì)算公式如下：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

式中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨

或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付費(fèi)用

計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中存貨變現(xiàn)速度慢，部分存貨可能滯銷無法變現(xiàn)。至于預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用，它們完全沒有流動(dòng)性，只是減少了企業(yè)未來的現(xiàn)金流出，所以理論上應(yīng)該予以剔除，但實(shí)際上，由于它們?cè)诹鲃?dòng)資產(chǎn)中所占比例很小，在計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)不能扣除。根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，1:1的速動(dòng)比率是比較正常的，即企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債就有1元流動(dòng)資產(chǎn)易于變現(xiàn)補(bǔ)償，短期償債能力有可靠保障。

如果速動(dòng)比率過低，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)高，速動(dòng)比率過高，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用的資金過多，會(huì)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本。但上述標(biāo)準(zhǔn)并不是絕對(duì)的。現(xiàn)金流量負(fù)債率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~與流動(dòng)負(fù)債的比率，從現(xiàn)金流量的角度反映企業(yè)在當(dāng)期支付短期負(fù)債的能力。計(jì)算公式如下：

現(xiàn)金流量負(fù)債率=年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~／年末流動(dòng)負(fù)債

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~是指一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出之差。

這個(gè)指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度考察企業(yè)的實(shí)際償債能力。用這一指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力更為謹(jǐn)慎。該指標(biāo)較大，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較大，能夠保證企業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù)。但并不是越大越好。規(guī)模過大意味著企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金沒有得到充分利用，盈利能力不強(qiáng)。（2） 長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。其規(guī)模是反映一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定與安全的重要標(biāo)志。主要有四個(gè)分析指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率，又稱負(fù)債率，是企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)的比率。指?jìng)鶛?quán)人提供的資產(chǎn)總額的比例，以及該資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額△資產(chǎn)總額）×100%。資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)企業(yè)的債權(quán)人和所有者有著不同的含義。債權(quán)人希望負(fù)債率越低越好，此時(shí)其債權(quán)的保護(hù)程度就越高。對(duì)業(yè)主來說，他們最關(guān)心的是投資回報(bào)率。只要企業(yè)總資產(chǎn)收益率高于借款利率，企業(yè)舉債越多，即負(fù)債率越高，所有者的投資收益就越大。

一般來說，債務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模應(yīng)控制在合理水平，債務(wù)比例應(yīng)控制在一定標(biāo)準(zhǔn)以內(nèi)。產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之比，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全的重要指標(biāo)，又稱資本負(fù)債率。計(jì)算公式為：負(fù)債與所有者權(quán)益之比=（負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額）×100%。這一比率反映了所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)程度，即企業(yè)清算中債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)程度。指標(biāo)越低，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保護(hù)程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。但是，企業(yè)不能充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，權(quán)益保護(hù)度的計(jì)算公式為：負(fù)債與有形凈資產(chǎn)之比=（負(fù)債總額△有形凈資產(chǎn)）×100%有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)。一般來說，企業(yè)的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)很難作為償債的擔(dān)保。如果將其從凈資產(chǎn)中剔除，則可以更合理地衡量清算中債權(quán)人權(quán)益的保護(hù)程度。比率越低，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)又稱利息收入倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息支出的比值，是衡量企業(yè)償還債務(wù)利息能力的指標(biāo)。計(jì)算公式為：利息保障率=稅前利潤(rùn)和利息／利息支出。在上述公式中，利息支出是指當(dāng)期應(yīng)支付的全部利息，包括流動(dòng)負(fù)債的利息支出、長(zhǎng)期負(fù)債的利息支出計(jì)入損益、資本化利息計(jì)入固定資產(chǎn)原價(jià)。

利息保障率越高，企業(yè)支付利息支出的能力越強(qiáng)，利息保障率越低，說明企業(yè)很難保證用營(yíng)業(yè)收入按時(shí)足額支付債務(wù)利息。因此，它是衡量企業(yè)償債能力的主要指標(biāo)。

為了合理確定企業(yè)的利益保護(hù)率，有必要將這一指標(biāo)與其他企業(yè)，特別是同行業(yè)的平均水平進(jìn)行比較。根據(jù)穩(wěn)健性原則，應(yīng)以指數(shù)最低年份的數(shù)據(jù)為參考。但在正常情況下，利息保障倍數(shù)不得低于1。以上是小編為您整理的相關(guān)知識(shí)。相信通過以上的知識(shí)你已經(jīng)有了一個(gè)大致的了解。如果您仍然遇到任何更復(fù)雜的法律問題，歡迎您登錄律師網(wǎng)律師在線咨詢。你知道嗎